序
2008年下半年以来由美国次债风波引发的全球金融危机将世界经济送入了低谷，全球银行业首当其冲深受其害，一些国际银行遭受重挫，损失惨重。时至今日，走出经济低谷阴影的增长步伐依旧蹒跚徘徊。痛定思痛，火山式的危机爆发再一次以惨痛的教训警示了世人：风险管理不是可有可无的奢侈品，而是银行持续稳健发展的必需品。职业银行家受托于股东，追求银行股东价值最大化是其职业使命，然而完成这一职业使命的过程不仅仅是单纯追求利润的过程，更是一个对多种风险进行全面经营、合理摆布和有效管理的过程。对于银行风险管理的深刻认识由于金融危机的蔓延再次成为世人及银行家们思考和讨论的焦点。
如何实施全面风险管理？国际金融危机后，全球银行业加速了全面风险管理变革，各国监管当局、各大商业银行都在实施巴塞尔新资本协议，并以此为契机，推进银行实施全面风险管理。这里，结合全面风险管理实践，谈几点看法：
第一，全面风险管理是与时俱进的动态管理过程。在此过程中，银行管理层要针对内外环境及业务结构变化，适时调整风险管理思路；要善于更新风险管理知识，不断提高风险敏感性；要及时吸收风险管理经验，不断丰富银行风险管理文化；要适应日常风险管理新需求，不断健全风险基础设施；要紧跟金融业务创新步伐，及时开发新的风险管理工具；要随着银行风险状况变化，及时充实银行资本，强化内部控制机制，实现银行持续稳健经营。
第二，全面风险管理是对银行各类风险集成化管理。商业银行要持续稳健发展，必须对银行承担的信用风险、市场风险、操作风险等各类风险实施全面风险管理。为此，银行家必须基于风险内在相关性进行集成化管理，在市场相对平静时期，不至于高估银行总体风险，在市场波动较大时期，也不会低估银行总体风险，使风险评估更贴近银行实际风险状况。在现实银行风险管理中，任何孤立地管理某一类风险，都将顾此失彼，无济于事。此次金融危机再次证明，只有实施全面集成化风险管理，才能经得起外部冲击。
第三，构建风险基础设施奠定全面风险管理基石。一方面是人文基础设施建设，主要包括风险治理、风险组织以及政策程序：风险治理要求董事会、高管层以及利益相关管理者必须认清自身职责，并在履行职责中高效协作，同时充分赋予资深风险专家决策权；风险组织是以纵向垂直扁平化为主、以横向贯穿业务单元为辅的矩阵式架构，组织形式应随业务变化可动态调整；组织决策采取集中决策为主、分散决策为辅的模式，层级授权以受权人的德、才、勤、绩为基础；风险政策程序要全面、统一、配套，在坚持全行政策一致性前提下，适度增加政策执行细则的灵活性，但应确保置于严密内控监督之下。另一方面，加强技术基础设施建设，包括逐步建立功能强大的中央数据库，建立高度集成的管理信息系统，开发运用各类风险计量工具，这是实现全面风险管理程序化、集成化和智能化的物质基础。
第四，通过定量与定性管理结合落实全面风险管理。银行家管理风险不仅要识别风险，更重要的是，要能有效评估风险大小，这既需要基于本行历史数据开发运用统计模型，包括信用风险评级模型、市场风险内部模型、操作风险计量模型等，这些模型在投入使用前必须经过全面独立验证，以确保模型的适用性和准确性，同时又需要结合银行家经验、银行经营历史以及经济周期变化，适度调整模型输出结果，得到相关风险参数估值，由此来计量某项资产或交易的风险大小；为了使各类风险得到及时有效控制，必须制定配套的风险管理政策程序，由相应风险控制人员依据政策程序规定，按照风险类别、风险大小以及风险分布状况采取相应风险控制措施。
第五，基于银行风险状况实现银行资本优化管理。优化银行资本管理，一方面，要实现总量上供求平衡和结构上合理匹配，基于集团并表对银行范围内的所有风险计量加总，根据风险总量大小和风险结构，确定资本需求总量和需求结构；同时对比银行可用资本量，确定是否需要增加融资，并根据银行自身情况和市场行情，确定融资渠道和融资类别，确保满足资本需求总量，并与资本需求结构相匹配。另一方面，自上而下基于信用风险、市场风险、操作风险等各类风险预算分配资本，根据不同机构、不同业务条线的风险状况分配资本限额，使其在各自框定的资本匹配约束内开展业务活动，同时，自下而上进行资本配置，基于风险计量模型，结合专家经验判断，计量每项资产或资产组合的风险，计量每笔交易或交易头寸组合的风险，依据风险调整收益率、综合收益率等指标，确定是否对某项授信资产或交易头寸配置资本，并由此动态调整业务，优化资产结构。通过自上而下资本分配与自下而上配置资本，优化银行资本管理，以此实现全面风险管理，追求股东价值最大化。
银行经营管理是一项理论上与实践上都极具挑战性的艰苦工作，要提升全面风险管理能力需要我们在银行工作中不断探索、总结和提炼。徐振东博士是一个勤于实践、善于思考的青年专家，长期在中国银行从事全面风险管理体系规划建设工作，对巴塞尔新资本协议有深入研究，曾作为我行风险管理专家，参与中国银监会新资本协议研究和规划项目组工作，参与起草《商业银行信用风险内部评级体系监管指引》、《商业银行资本计量高级方法验证指引》、《商业银行资本充足率计算指引》等监管规章。在中国银行实施巴塞尔新资本协议过程中，徐博士牵头起草了《中国银行股份有限公司信用风险内部评级政策》、《中国银行股份有限公司信用风险计量模型管理办法》、《中国银行股份有限公司信用风险内部评级体系验证管理办法》、《中国银行股份有限公司信用风险参数量化管理办法》等相关政策文件。作者正是在理论密切联系实际的基础上，撰写了这本风险管理专著。作者在此书中深入探讨了如何实施全面风险管理，为银行家日常风险管理提供了很好的思路。当今正值中国银行业实施巴塞尔新资本协议的关键时期，很多理论问题需要澄清，很多实践工作需要理论指导，该书的出版将为金融学者、银行从业者、青年学生及相关人士进一步了解银行现实风险管理提供帮助，为推动中国银行业的可持续发展贡献一份力量。
是为序。
中国银行信贷风险总监
2009年12月8日