3.5　待遇确定和缴费确定

待遇确定简称“DB（defined benefit）模式”。在待遇确定型养老金计划下，退休时的养老金由一个确定的计算公式，而不是根据投资收益得到。政府主办的现收现付制的养老保险制度是待遇确定型的，一些企业年金计划也采用待遇确定型方式计算养老金水平。养老金待遇通常根据缴费年限（或工作年限）、退休年龄、员工的工资水平和缴费率计算而来。待遇可以按月领取，可以一次性领取，通常是按月领取。

DB模式具有如下一些特点：

（1）养老金收入水平有稳定的保障，雇员无须承担市场风险和长寿风险。

（2）养老金主办方的责任较大，要提供承诺水平的养老金，承担养老金计划所面临的人口风险、投资风险或企业经营风险。

（3）对企业年金或职业年金而言，缴费有较大弹性，基金积累状况良好时可以降低缴费率，亏欠时可以提高缴费率。

（4）DB模式养老金计划需要较为复杂的精算模型，以保持基金的平稳运行。

（5）DB模式下，企业对员工积累的企业年金权益携带性有不同的规定，在不同企业间的流动会因此受到影响。

（6）DB模型下，企业可通过调整待遇安排，鼓励年老的员工提前退休，从而雇用更多年轻员工。

缴费确定简称“DC（defined contribution）模式”。在缴费确定型养老金计划下，缴费既可以来自雇员的工资，也可以由雇主提供，缴费进入个人账户，个人账户资金按照相关法律进行投资管理，退休时个人账户余额用于发放养老金。在企业年金和职业年金计划中，DC模式得到越来越广泛的运用，已成为主要的运作模式。

DC模式具有如下一些特点：

（1）个人账户的投资风险和收益均由养老金计划的参与人承担或获得，企业或计划主办者不承担风险，也不分享收益。

（2）个人账户具有较好的携带性，管理成本构成简单，计算方便，账户具有良好的透明性，有利于员工在不同企业间流动。

（3）DC计划下养老金待遇具有较强的不确定性，取决于投资期间的资产回报，投资风险较高。

（4）养老金计划的参与人可以掌控投资决策。

（5）养老金计划的主办者承担委托人的责任，选择年金管理受托人，并由受托人选择投资管理人等功能代理人。