第五章　市场风险加权资产计量

第一节　一般规定

第八十一条　本办法所称市场风险是指因市场价格(利率、汇率、股票价格和商品价格）的不利变动而使商业银行表内和表外业务发生损失的风险。

第八十二条　市场风险资本计量应覆盖商业银行交易账户中的利率风险和股票风险，以及全部汇率风险和商品风险。

商业银行可以不对结构性外汇风险暴露计提市场风险资本。

第八十三条　本办法所称交易账户包括为交易目的或对冲交易账户其他项目的风险而持有的金融工具和商品头寸。

前款所称为交易目的而持有的头寸是指短期内有目的地持有以便出售，或从实际或预期的短期价格波动中获利，或锁定套利的头寸，包括自营业务、做市业务和为执行客户买卖委托的代客业务而持有的头寸。交易账户中的金融工具和商品头寸原则上还应满足以下条件：

(一）在交易方面不受任何限制，可以随时平盘。

(二）能够完全对冲以规避风险。

(三）能够准确估值。

(四）能够进行积极的管理。

第八十四条　商业银行应当制定清晰的银行账户和交易账户划分标准，明确纳入交易账户的金融工具和商品头寸以及在银行账户和交易账户间划转的条件，确保执行的一致性。

第八十五条　商业银行可以采用标准法或内部模型法计量市场风险资本要求。未经银监会核准，商业银行不得变更市场风险资本计量方法。

第八十六条　商业银行采用内部模型法，若未覆盖所有市场风险，经银监会核准，可组合采用内部模型法和标准法计量市场风险资本要求，但银行集团内部同一机构不得对同一种市场风险采用不同方法计量市场风险资本要求。

第八十七条　商业银行采用内部模型法，内部模型法覆盖率应不低于50%。

前款所称内部模型法覆盖率按以下公式确定：

内部模型法覆盖率=按内部模型法计量的资本要求/(按内部模型法计量的资本要求+按标准法计量的资本要求）×100%

第八十八条　商业银行市场风险加权资产为市场风险资本要求的12.5倍，即：市场风险加权资产=市场风险资本要求×12.5。

第二节　标准法

第八十九条　商业银行采用标准法，应当按照本办法附件10的规定分别计量利率风险、汇率风险、商品风险和股票风险的资本要求，并单独计量以各类风险为基础的期权风险的资本要求。

第九十条　市场风险资本要求为利率风险、汇率风险、商品风险、股票风险和期权风险的资本要求之和。

利率风险资本要求和股票风险资本要求为一般市场风险资本要求和特定风险资本要求之和。

第三节　内部模型法

第九十一条　商业银行采用内部模型法的，应当符合本办法附件11的规定，并经银监会核准。

第九十二条　商业银行采用内部模型法，其一般市场风险资本要求为一般风险价值与压力风险价值之和，即：

K=Max(VaRt-1，mc×VaRavg）+Max(sVaRt-1，ms×sVaRavg）

其中：

(一）VaR为一般风险价值，为以下两项中的较大值：

1.根据内部模型计量的上一交易日的风险价值(VaRt-1）。

2.最近 60个交易日风险价值的均值(VaRavg）乘以mc。mc最小为3，根据返回检验的突破次数可以增加附加因子。

(二）sVaR为压力风险价值，为以下两项中的较大值：

1.根据内部模型计量的上一交易日的压力风险价值(sVaRt-1）。

2.最近60个交易日压力风险价值的均值(sVaRavg）乘以ms。ms最小为3。

第九十三条　商业银行采用内部模型法计量特定风险资本要求的，应当按照本办法附件11的规定使用内部模型计量新增风险资本要求。

商业银行内部模型未达到计量特定市场风险要求的合格标准，或内部模型未覆盖新增风险，应当按标准法计量特定市场风险资本要求。