第三节 波能模型-能量曲线

第二节里，我们从整体介绍了股市波能模型。本节我们更进一步地讨论其中的能量曲线的市场意义。这里我们将能量指数也称为能量曲线，以免与股票指数相混淆。

任何波浪运动都是能量的传导和运动，因而股价波浪运动的背后必然也是波浪的能量运动，波浪能量的变化运动推动了股价的波浪运动，决定股价的波浪形态。波浪的能量是股价的波浪运动的前提和本质因素，决定波浪形态的大小和周期。推动股价进行波浪运动的能量，在波能模型中被称为波浪的能量，这就是该模型名称的来历。

能量和波浪的形态关系是：能量决定波浪的形态，波浪的形态只是能量的表现。所以波能模型的核心就在于用能量的观点来研究股价变化规律，从股价运动的本质上思考问题、分析问题和解决问题。

能量的变化先于股价的运动，能量是股价运动的前提；能量的大小决定股价的高度；能量的强度决定股价波浪运行的高度。能量运动延伸到哪里，股价的波动就到哪里；能量在哪里减少，股价的波动运动就在哪里结束。能量曲线领先于市场价格，市场价格可能没有变化，但是能量的递减信号是优先的并提前于价格的下降，这就是能量曲线的领先意义。

例如，荣科科技（300290）的能量与股价对应如图2-10所示。

能量曲线的优点就在于当市场价格还没有变化的时候或没有大幅波动的时候，提前指出价格能量运动的变化方向，能量下跌则股价会下跌，能量上涨则股价随后上涨。如图2-11所示，平安银行（000001）在2015年4月13日的股价为17元时，能量曲线值为21.5；而三个交易日后，在2015年4月17日，当日股价为17元时，能量曲线值为18，之后虽然股价呈震荡走势，但是能量曲线已经呈明显下降趋势，从2015年4月20日起平安股价开始缓慢震荡下跌。而图中显示能量曲线趋势变化明显，能量曲线明显领先于股价的变化。

如果说这个时候的变化在股价的形态上还看不出大幅下跌的情形，那么，我们再看图2-12中发生了什么事。如图2-12所示，平安银行股价从2014年的4月13日到4月17日连续分别发出能量曲线下降的信号，预示股价将下跌，股价形态显示股价波动并不十分明显，但是从2015年4月20日起平安能量曲线值却继续明显减少并下降，从能量曲线的市场含义及原理分析预示平安银行的多头能量已经提前减少，预示股价随后发生大跌；观察波能模型中能量曲线值的变化，从2015年4月13日到2015年6月12日这期间能量大幅减少，股价处于正当之中，然而从2015年6月15日开始市场能量曲线发生了新的变化，股市波能模型中的能量曲线跌到了负值，即-1.37，之后平安股价就开始悲催下跌。而从2015年6月15日起到2015年9月6日，能量曲线值一直是负值，而此间平安银行的股价则从最初提示下跌的17元，跌到最低的9.30元。

如图2-13中所示，国农科技（000004）在2015年2月17日和2015年2月25日分别盘中出现18元的股价时，能量曲线值分别是0.73和2.16，说明能量呈增长趋势，意味着多头能量不断流入，股价运行趋势上行。之后从股市波能模型监测也看得到，能量曲线是稳步流入状态，股价运行是上涨趋势。

用能量曲线表示股价的运动变化方向，比用其他分析工具更直观、清楚。能量曲线就具有了直观、简洁、清楚、明了的特征。它过滤掉了市场上的很多杂质信号。能量曲线有以下特征。

1．能量趋势和波动大小与股价变化具有同向一致性

能量趋势增强股价就上涨，能量趋势下降股价就下跌。能量波动小股价就波动小，涨幅或震荡就小；能量波动大股价就波动大，涨幅或震荡就大。如图2-14所示。

2．能量曲线具有正负周期的复合正弦函数线形态

将能量曲线进行拟合，可以发现其具有类似复合正弦函数形态，这种运动形式的最简单形式是正（余）弦函数y=A sin(ωx+φ)，复合正弦函数是周期函数，有正周期和负周期，如图2-15所示。

ω决定正弦波的频率，这是一个时间t的函数，而不是常量，因此会得到变形的正弦函数图形。这里φ为零也不影响结论。而A也应该是个变量，决定了幅度大小。假设A也是t的函数，则y=A(t)sinω(t)t。

所以能量曲线也呈现出正能量周期和负能量周期，分别对应着股价的上涨周期和下跌周期。这也符合周易思想——阴极而衰，否极泰来。每次的能量曲线变化周期就是一个股价的运动变化周期。每个股价的运动波动周期背后都是能量曲线的周期变化，如图2-16所示。

3．不同股票的能量曲线不同

不同能量曲线的复合正弦函数曲线最大值、最小值不同；能量曲线值大的能量强，股价上涨空间大；反之，能量曲线值小的能量弱，股价上涨空间小。能量值决定股价的运动变化，决定股价的运动幅度。通常情况下能量曲线值是在正负40之间波动。不同阶段与不同强度对应不同的市场价格表现为：

·正负10之间股价波能较小，一般震荡的行情，参与资金有限，行情有限；

·正负20之间，股价开始明显波动，行情明显，0～20行情比较热，明星股不少；

·正负40之间，其中0～40是牛市行情，个股精彩纷呈，牛股很多。

不仅个股具有以上的特点，股票指数也是一样的。指数运行也是一种能量的运动。能量曲线指标的含义也适合指数股价的运动特点，指数能量曲线的测量及定义也符合一般股价的能量曲线的定义。我们可以看一些主要指数和能量曲线的变化。

图2-17为2012年12月2日到2013年9月10日上证指数的波能模型大盘指数能量值曲线图。2012年12月2日，上证指数的波能模型大盘指数能量值转强，之后一路持续加强，到2013年2月18日的阶段高点2444.80，之后能量下降减少，波段行情结束。之后能量低迷、股价低迷，并在2013年6月25日创下了1849.65的相对低点。

图2-18为2013年12月5日到2014年11月25日上证指数的波能模型大盘指数能量值曲线图。2013年12月5日，也就是时隔一年后，上证指数的波能模型大盘指数能量值从2014年1月底发生一些变化，能量值波动减少，变化幅度变小，从2014年6月6日起波能模型中股价的变化看不出任何明显的特点，然而波能模型中的能量曲线已经发生了很大变化，能量开始悄然转强，而且是连续的，尤其是进入2014年7月1日，这种能量的逐级增强更加明显，之后更是越来越强，预示着一波大的行情已经到了眼前。

从2014年6月6日到2015年6月30日的上证指数也可以清楚地看到股价与能量曲线的紧密关系。图2-19为2014年6月6日到2015年6月30日上证指数的波能模型大盘指数能量值曲线图，2014年6月6日起上证指数的能量增强之后就一直加强，一直持续到2015年6月。

图2-20为2015年6月15日到2015年8月26日上证指数的波能模型大盘指数能量值变化图。2015年6月15日之后的波能模型大盘指数能量值变化曲线图，在2015年6月12日上证指数创出本轮牛市的最高5178点后，波能模型大盘指数能量值突然减少，预示着能量衰竭，行情结束，2015年6月19日，上证指数的波能模型大盘指数能量值为-5.35，表明行情正式结束。

下面再看看香港恒生指数几个不同历史时间阶段在波能模型下的曲线图。

2009年3月18日香港恒生指数能量曲线数值开始突破正值1.15，之后能量不断流入，预示行情来临，能量一直持续到2009年11月8日，行情持续8个月之久，如图2-21所示。

香港恒生指数在2015年4月13日的能量曲线数值达到最大值9.8之后，指数随后在2015年4月27日创下新高，但在波能模型中的能量曲线（见图2-22）却出现不断下降趋势，预示多头能量减弱行情转折开始，即将下跌。2015年6月5日开始能量变为负值，说明下跌加速。所以能量曲线在香港恒生指数上的监测同样也是领先的，反映了能量变化提前领先于股价的这一本质特点。

无论是A股还是港股指数，在不同历史阶段的能量曲线都有相同的市场含义和趋势规律，这就是指数的能量曲线决定指数的股价的波浪运动，指数的波浪运动是指数能量运动表现，与个股的能量曲线规律特点和变化是一致的，如图2-23所示。

在股市波能模型中每个能量曲线周期中能量曲线数值都有不同，但是在能量曲线周期中一定存在最大值和最小值，而最大值和最小值的点就是特殊的点，在能量曲线中具有特殊含义。