序言　Preface

巴菲特有两句投资名言，第一句是“看得长远些”；第二句是“时间是生意好伙伴”。不管哪句，巴菲特都在强调投资标的的长期价值投资。他说：“作为一名投资者，你的目标是你做的投资可以持续产生收益超过五年、十年甚至二十年。随着时间的推移，你会发现只有少数公司满足这些，所以当你看到一只好的股票，应该购买它并长期持有。你必须抵制诱惑，如果你不愿意拥有这只股票十年以上，就不必考虑拥有它。要考虑组合投资的总收益，在市场价值中组合投资。”很多人都很认同巴菲特的长期价值投资和组合投资理念，但又有多少人和机构能够真正做到长期的价值投资和组合投资呢？很多人都希望像巴菲特那样获得高收益，但很少有人在做投资的时候能够像他那样保持这种理性和定力。

随着人们财富的增长，越来越多的人需要进行财富管理和投资增值。但对大部分人来说，像巴菲特那样进行理性投资是一件复杂且困难的事，常常需要花费大量的时间周旋于股票、债券、基金、信托和其他另类投资产品之间。绝大多数个人投资者很难享受到传统专业机构的悉心支持，加之受理财经验、精力和资金规模等因素所限，更难以有效进行个人投资组合。随着大数据与新一代人工智能的兴起，智能投顾成了一个新的财富管理的解决方案。越来越多的传统金融机构、互联网巨头、第三方机构开始布局智能化的理财服务。智能投顾在给各家机构与创业企业带来新机遇的同时，也为大众提供了一种新的投资服务选择。据美国科尔尼管理咨询公司预测，到2022年，中国智能理财服务市场规模将达5万亿元。因此，了解智能投顾、拥抱智能投顾是很多金融机构和金融从业者的不二选择。

本书围绕智能投顾的前世与今生、概念与理论、商业模式与技术、智能投顾的监管、生态以及未来发展趋势进行归纳与分析，期待为智能投顾的从业者、研究人员、爱好者提供一个系统的知识梳理与分享。本书的编写是个“众筹”的过程，我们得到了浙江大学人工智能研究所和浙江大学互联网金融研究院师生的大力支持。第1～4章由纪淑娴博士、博士生梁倩乔协助完成；第5章和第6章由博士生檀彦超和朱梦莹协助完成；第7章和第8章由纪淑娴博士协助完成；第9章由博士生吴沁轩协助完成。浙江大学互联网金融研究院司南工作室提供了金融科技发展指数等相关材料。吕佳敏博士和博士生罗丹也提供了很好的建议。

本书的写作过程前后持续了两年，受疫情影响，本书的出版进度延迟了半年。在这期间，智能投顾的相关技术和行业发展可谓一日千里，书中内容的更新常常赶不上技术的发展速度，不足之处在所难免，恳请读者批评指正。

凡是过往，皆为序章！本书交稿之日，也是笔者重新学习的起点。

郑小林　贲圣林

于求是园