1.1.7　利润敏感性分析

关键词：敏感系数

敏感系数：敏感系数指在其他条件不变情况下，某些关键量发生变化给目标数值带来变动的程度。

在保本分析和保利分析中我们介绍了利润计算公式：

利润=销售收入-固定成本-变动成本=

销售数量×单价-销售数量×单价×变动成本率-固定成本=

销售数量×（单价-单位变动成本）-固定成本

从利润计算公式中我们可以看到，影响利润的因素有销售单价、销售数量、单位变动成本、固定成本这几个因素。

利润的敏感性分析，是指当利润的影响因素中其中一个因素变动时，利润会发生多大变动。利润敏感性分析包括影响因素对利润数值上的影响，也包括变动方向的影响。

例如，当其他因素不变，只将单价提高时，收入增加，同时利润也增加，这就说明单价对利润产生正向影响。当其他因素不变，只将固定成本提高时，由于成本提高了，利润减少，说明固定成本对收入产生反向影响。

我们使用敏感系数这个数值指标来衡量：

敏感系数=目标值变动百分比/参量值变动百分比

假设其他条件不变，将数量提高5%，提高后的销售数量=30000×（1+5%）=31500（台）。

提升销量后的利润=31500×（200-120）-2000000=520000（元）

利润的变动百分比=（520000-400000）÷400000=30%

利润的敏感系数=30%÷5%=6

假设其他条件不变，由于原材料价格上涨，单位变动成本提高5%，提高后的单位变动成本=120×（1+5%）=126（元）。

单位变动成本提高后的利润=30000×（200-126）-2000000=220000（元）

利润的变动百分比=（220000-400000）÷400000=-45%

利润的敏感系数=45%÷5%=-9

假设其他条件不变，由于生产设备更新改造，固定成本提高5%，提高后的固定成本=2000000×（1+5%）=2100000（元）。

固定成本提高后的利润=30000×（200-120）-2100000=300000（元）

利润的变动百分比=（300000-400000）÷400000=-25%

利润的敏感系数=-25%÷5%=-5

通过案例中的数据，我们对比一下利润对于单价和销量的敏感系数。利润对于单价的敏感系数为13，利润对于销量的敏感系数为6，两个数值都是正数，说明单价和销量都是和利润同方向变化的。再比较两个数值的大小，利润对于单价的敏感系数大于销量的，就说明当单价变动时引起的利润变化更大，利润对单价的变化更敏感。

我们对比一下利润对于固定成本和单位变动成本的敏感系数。利润对于单位变动成本的敏感系数为-9，利润对于固定成本的敏感系数为-5，两个数据均为负数，说明这两个因素和利润呈反方向变化。对比两个数据的绝对值，绝对值越大越敏感，这一点和利润对销量和单价的敏感系数对比原理相同。

实战案例

西西谷公司的经营范围内有代销这一项，公司2019年代销了一种小电子产品，销售单价200元，单位变动成本为120元，固定成本为200万元，2019年，该小家电一共销售了30000台。

西西谷公司2019年在该项目上的利润=30000×（200-120）-2000000=400000（元）。

西西谷公司在进行2020年销售预测时，假设其他条件不变，将单价提高5%，提高后的单价=200×（1+5%）=210（元）。

提升单价后的利润=30000×（210-120）-2000000=700000（元）。

利润的变动百分比=（700000-400000）÷400000=75%。

利润的敏感系数=75%÷5%=15。

一般来说，利润对这些参数的敏感系数绝对值大于1，就说明该因素是敏感因素；利润对这些参数的敏感系数绝对值小于1，那么就是不敏感因素。对于小企业来说，竞争日渐激烈，保本和保利都是维持经营应当考虑的问题。企业应当清楚利润对各影响因素的敏感系数，有些因素的变动对利润变动影响极大，因素小浮动的变化可能会引起利润由盈转亏。

有些因素又不仅仅是单独对利润造成影响，例如案例中的单价因素，利润对单价的敏感系数为15，那企业是不是就可以通过无限提高单价来提高利润呢？由于案例中的假设条件是其他因素不变，但是在实际经营中并没有这么绝对，提高单价可能会引起销量的减少，从而在另一方面减少利润。企业应当在熟悉原理的基础上，结合自身情况制定经营策略，规避经营风险。

利润敏感分析是小企业经营者必须学会的财务技巧，它告诉你企业的利润源于何处，以便帮你做出正确的生产决策，剔除生产经营过程中与利润无关的业务。要知道，很多小企业之所以发展不起来，原因都是做出了错误的决策，在无用、无利润的事项上浪费了太多资源和精力。