2.3 风险状况

中国内地银行资产质量保持基本稳定，不良贷款增速及不良贷款率均呈“先升后降”态势（图1-19）。一方面，银行业不良贷款金额有所增加，增速从2020年第三季度开始逐季下降。2020年末，商业银行不良贷款余额为27014亿元，同比增长11.9%。2021年2季度末，内地银行不良贷款余额为27908万亿元，较上年末增加892.8亿元，同比增长1.99%，增速较上年第4季度下降9.94个百分点。另一方面，不良贷款率走势较贷款余额略有滞后，从第四季度开始下降。2020年前三个季度，这一指标分别上升0.051、0.029和0.021个百分点，累计上升0.101个百分点；2020年第四季度至2021年第二季度，则分别下降0.122、0.036和0.48个百分点，期末不良贷款率已降至1.755%，较2019年末下降5.6%。

民营银行、大型银行的贷款风险上升相对较快，不过总体上仍好于行业平均水平（图1-20）。2020年末，民营银行、大型银行不良贷款额较同比分别增长81.61%、23.36%，分别较上年末增加39.2亿元、2092.5亿元，增幅分别较行业整体增速快69.68、11.42个百分点，占行业不良贷款余额的份额分别增加0.1、3.8个百分点；期末不良贷款率分别为1.27%和1.516%，分别较上年末上升0.27和0.136个百分点。2021年2季度，民营银行、大型银行的贷款余额继续同比增加31.66%和11.33%，较行业整体分别快28.29和8.02个百分点；期末不良贷款率分别为1.243%和1.447%，虽都较年初有所下降，但降幅较银行整体降幅分别低67.85%和17.86%。

外资行和城商行贷款质量则有明显改善，其中，外资行当前的贷款风险在所有类型银行中最低，城商行则略高于行业平均水平。2020年，外资行和城商行不良贷款余额分别同比下降13.57%和10.16%，期末不良贷款率分别由上年末的0.67%、2.27%下降至0.576%和1.809%。2021年2季度，二者不良贷款余额分别继续同比下降9.48%和8.2%，期末不良贷款率虽分别回升至0.6%和1.817%，但如扣除季度因素仍分别同比下降0.09和0.48个百分点。

股份制行风控表现仅次于外资银行，贷款质量不仅低于行业整体水平，疫情期间还有所改善。2020年，股份制行不良贷款余额仅增加4.22%，增幅较行业整体低7.71个百分点；期末不良贷款率为1.504%，同比下降0.082个百分点，比行业整体不良贷款率低18.22%。2021年，股份制银行资产质量进一步改善。二季度末，不良贷款余额同比下降2.66%，降幅环比上升2.3个百分点；不良贷款率为1.424%，较年初下降0.08个百分点。

农商行贷款质量虽有所改善，但风险仍远远高于其他类型的银行。2020年，农商行不良贷款余额同比增长15.79%，期末不良贷款率为3.879%，较上年末仅下降0.02个百分点，比行业整体不良贷款率高110.92%。2021年2季度，农商行不良贷款余额同比下降1.79%，期末不良贷款率进一步下降0.3个百分点至3.576%，相当于同期行业整体水平的2.03倍。

图1-19 2014-2021年中国内地商业银行不良贷款余额及不良贷款率变化

数据来源：Wind，毕马威

图1-20 2015-2021年中国内地不同类型商业银行不良贷款

数据来源：Wind，毕马威

中国内地商业银行风险抵补能力充足（图1-21）。拨备覆盖率，自2020年三季度开始上行，2020年末达到184.47%，2021年一季度末继续上升到187.14%。贷款拨备率，自2020年三季度开始下行，2020年末为3.39%，2021年一季度继续小幅下行0.01个百分点。资本充足率，尽管受信贷投放高速增长影响，内地银行资本充足率仍一直维持在14%以上非常安全的水平。2020年底，内地银行业一级资本充足率由年初11.95%升至12.04%，资本充足率由14.64%升至14.70%。2021年二季度末，上述两项指标分别为11.91%和14.48%，虽有回落但仍远高于巴塞尔协议要求的水平。其中，农商行资本储备状况最差，过去四个季度资本充足率下降0.09个百分点，但也比巴塞尔协议要求高至少4个百分点。外资银行资本储备状况最好，资本充足率一直维持在18%左右，一定程度上也影响了其盈利能力。民营银行的资本充足率下降最快，截至2021年2季度末，18个月内下降了2.07个百分点。

图1-21 中国内地商业银行贷款拨备率、拨备覆盖率和资本充足率

数据来源：Wind，毕马威，中国银保监会

中国内地商业银行流动性充裕（图1-22）。流动性管理不力是导致2008年全球金融危机的直接原因。新冠疫情爆发后，全球银行业充分吸取教训，一开始就做好准备应对可能出现的流动性问题。与此同时，主要经济体央行也迅速推出量化宽松货币政策，几乎无限制地向市场注入流动性。在中国内地，央行通过降准、中期借贷便利、再贷款、再贴现等工具，共推出9万多亿元货币支持，商业银行也普遍采取稳健和审慎的流动性管理策略。流动性比例，在信贷投放大幅增长的情况下，2020年以来内地银行整体上一直维持在55%上方。其中，股份制行和大型银行流动性比例略低，但过去6个季度最低水平也超过54%，比监管要求的比例高出一倍。以经营稳健著称的外资银行，流动性比例更是一直维持在65%的上方。流动性覆盖率，2020年以来内地银行一直保持在100%以上。其中，最低谷出现在2020年三季度，较2019年末下降7.9个百分点，但仍高达138.7%。

图1-22 中国内地商业银行流动性比例和流动性覆盖率

数据来源：Wind，毕马威

流动性充裕的直接反映是银行同业借贷交易萎缩（图1-23）。2020年，中国内地银行间同业拆借累计交易量为147.1万亿元，同比下降3%；银行间同业拆借利率波动较大，4月银行间同业拆借月加权平均利率一度低至1.11%，年末再次下降至1.30%，表明市场上资金供给较为充裕。进入2021年后，银行间市场流动性依然充裕。一季度，银行间同业拆借累计交易量为2.9万亿元，同比下降10%。

图1-23 2020年以来中国银行间同业拆借加权平均利率变化

数据来源：Wind，毕马威