2.3 普惠金融与经济的双向影响

普惠金融的重要性在于为经济的发展提供金融支持，促进经济增长；同样，经济的发展也影响一个地区普惠金融发展水平。Anand等（2013）在研究中认为普惠金融的发展和经济增长相互影响。

2.3.1 普惠金融的发展影响经济增长

杜强和潘怡（2016）运用我国31个省（区、市）2006—2013年的面板数据分析后认为，我国普惠金融存在地区差异，普惠金融水平上，我国东部地区高于中西部地区，而且，普惠金融对经济的影响存在二次项，即普惠金融的发展对经济的增长存在最优解，东部地区普惠金融对经济增长存在抑制现象，中西部的普惠金融发展对经济增长存在促进作用；李涛等（2016）研究认为，普惠金融的发展使金融作为中介在深度上对经济增长具有重要影响，在广度上也对经济的发展有重要影响，它扩大了金融体系的覆盖范围，通过金融服务为传统金融排斥的对象提供金融支持，降低小微企业等弱势群体的资金流动性约束，提高金融资源配置效率。对于金融尾部80%的用户①实施普惠金融，将能有效推动经济增长。当然，普惠金融的发展也会损害经济的增长，如果被金融排斥的弱势群体过度依赖金融的手段实现资金的流动性，会对经济的增长产生负面效应。Corrado G（2017）研究认为，普惠金融是实现普惠性经济增长的关键内容，主要通过信贷服务为农户提供能接受的公平的金融服务。

普惠金融对经济的增长还体现在普惠金融的扶贫、减贫效应方面。罗斯丹（2016）等用实证的方法，运用全国各省（区、市）的面板数据，证实了普惠金融减贫效应随着人均收入水平的提高而增强；朱一鸣和王伟（2017）研究了普惠金融如何实现精准扶贫，运用2 018个县级数据，实证分析得出普惠金融发展通过经济增长的中介效应促进减贫增收，因此在精准扶贫中，应通过普惠金融实现贫困精准定位，提高金融资源配置效率。王伟和朱一鸣（2018）运用我国592个贫困县的数据，实证分析得出如果普惠金融只注重解决接触性排斥的金融问题，而忽视了实用性排斥的金融问题，则会导致资金外流，使普惠金融的减贫效应转为致贫效应，对经济发展产生负面影响。

普惠金融对经济的增长存在最优解，普惠金融对经济增长有正向或者负向的影响。只有系统性地分析金融排斥问题的根源，才能更加有针对性地发展普惠金融，使之促进经济的增长。

2.3.2 经济水平影响普惠金融的发展

Beck等（2009）研究认为经济增长对普惠金融发展有显著影响；蔡洋萍（2015）采用实证分析研究湖南、湖北、河南中部三省（2005—2013年）的普惠金融发展水平和影响因素时，认为中部三省的普惠金融发展水平逐年提高，经济（农村居民人均收入和地区人均收入）对普惠金融发展水平具有正向影响。她分析认为农村居民人均收入影响金融机构对个体的信用评定，关系到用户能否获得金融服务；地区人均收入关系到金融机构的整体投资意愿。张正平和杨丹丹（2017）使用全国省级短面板数据（2010—2014年），分析认为人均GDP（国内生产总值）对普惠金融的发展有影响。此外，信息技术的水平对普惠金融也有影响，而且，信息技术对普惠金融的影响效应大于经济对普惠金融的影响效应，西部地区的影响较大，分析认为与西部地区的信息化水平较低有关。张宇和赵敏（2017）运用西部六个省份（四川、贵州、云南、陕西、甘肃、青海）2009—2014年的面板数据分析农村普惠金融的影响因素后认为，经济（第一产业）的发展对普惠金融的发展有正向的影响，同时，信息技术的发展对普惠金融的影响效应也很显著。

① 谢铉洋，孙娟，袁菲，等．长尾视角下的普惠金融发展研究［J］．金融纵横， 2015（1）: 61－68.