3.3　现收现付制

现收现付制是社会养老保险制度运行的主要模式，以当期雇主和雇员共同的缴费支付当期退休人员的养老待遇。

根据养老待遇给付规则，现收现付制养老保险制度又分为俾斯麦制（Bismarckian）和贝弗里奇制（Beveridgean）。如果养老保险费和养老金均占个人工资的一定比例，那么这一制度称为俾斯麦制，该制度并不具有代内再分配功能；如果养老保险费与工资相联系，而养老金水平却主要由社会平均工资决定，这样的安排称为贝弗里奇制，此时，养老金对个人工资的替代率将随着工资的增加而下降，这一制度具有代内再分配功能。

现收现付制的主要优点在于：

（1）养老保险制度一经推出，达到退休年龄的退休人员即可获得养老金，不需要其他来源的资金。这也导致最初一代人从该制度中获得巨大的收益率。

（2）养老待遇与工资水平挂钩，可以有效地抵御通货膨胀的影响。

（3）具有代际再分配和代内再分配的功能，有利于缩小老年收入差距。

（4）养老保险基金投资要求低，使得制度的管理成本较低。

现收现付制的主要缺陷在于：

（5）存在人口风险。在人口老龄化背景下，老年赡养率不断提高，现收现付制的财务平衡面临挑战。

（6）在一定程度上会降低一国储蓄率，对于储蓄率较低的国家而言，不利于资金积累和长期经济增长。