第二节 宁波工业小企业生成能力实证分析

宁波小企业数量众多、地位突出，已成为宁波经济社会发展的主要生力军和强大区域竞争力的主要标志，是宁波区域经济发展的显著特征之一。同时，小企业在促进宁波劳动就业、优化配置资源、激活市场经济等方面发挥着巨大的作用，是宁波经济保持蓬勃发展和旺盛生命力的重要微观基础。根据《宁波小企业发展现状研究》，我们知道宁波小企业发展的整体状况应该说是非常健康和快速的。那么如何衡量宁波工业小企业生成能力，并对工业小企业生成能力进行客观、公正的评价，是我们面临的问题。

一、研究方法

本书采用定量分析和定性分析相结合的方法对小企业生成能力进行研究，通过过程化的整体思考完成对小企业生成能力判断的目标。

(一)数据的取得

本研究使用《宁波小企业发展现状研究》中的关于宁波工业小企业2015年调研及其后续2016年调研的数据。我们选择工业企业的依据是国家统计局对于工业的界定和国民经济行业分类标准(GB/T4754-2011)，工业小企业的选取采用工业和信息化部、国家统计局、国家发展和改革委员会、财政部联合颁布的《关于印发中小企业划型标准规定的通知》(工信部联企业〔2011〕300号文)为依据。根据上述标准，企业被认为是工业小企业必须满足以下两个标准：(1)从业人员为20～300人之间；(2)营业收入在300万～2000万元之间。表2.2列出了宁波工业小企业的样本分析数据结构。

因为我们的目标是研究宁波工业小企业的生成能力，本研究采用了宁波工业小企业2016年面板数据和2012—2015年动态面板数据进行实证分析。为达到研究的目的，减少研究结果中可能出现的偏差，我们主要考虑三种类型的宁波工业小企业：(1)整个工业小企业创设及孵化阶段分析(1年以内); (2)宁波工业小企业进入生成阶段分析(1～2年); (3)宁波工业小企业生成到发展衔接阶段分析(2～3年)。基于此，我们采用的调研数据来自于：(1)495家宁波工业小企业，其中236家为刚刚创设企业，36家为孵化阶段企业；(2)1198家为生成阶段宁波工业小企业；(3)162家为生成到发展衔接阶段宁波工业小企业。

为了检测分析结果的准确性，我们选择生成到发展衔接阶段工业小企业、创设、孵化和生成阶段调研工业小企业的两个子样本：(1)95家生成到发展衔接阶段工业小企业，其中40家正在进入发展阶段，7家处于生成阶段末期；(2)202家创设、孵化到生成阶段调研工业小企业，其中20家处于孵化阶段小企业。

为了进行鲁棒性检测，即看容错性检测，我们考虑另一种选定的2012—2015年生成阶段的企业为样本，检测变化条件下工业小企业生成能力状况。表2.3列出了本研究的数据结构。

(二)变量

本研究中我们将工业小企业生成能力考虑的销售增长率作为独立变量，将以下因素作为企业生成能力影响的自变量：(1)生成时间长短；(2)开设的规模；(3)科技水平；(4)人力资源水平；(5)现金状况；(6)负债水平；(7)企业财务状况；(8)债务利息(见表2.4)。

在鲁棒性检测中，将表中企业雇员人数的增加与工业小企业生成阶段和其后续发展阶段之间能力相关性替代了规模作为检测变量。

(三)建模

研究工业小企业生成能力会由于一些小企业在生成阶段的退出而存在一些偏差，这也会导致结果存在偏差，再加上一些企业在调研期间不能够如实填写问卷而导致数据上的偏差，因此有必要在分析的过程中对此进行校正。

在第一步，我们考虑所有孵化、创立、生成、发展四个阶段的工业小企业，采用概率回归法进行计算，其中因变量取值为1代表企业处于生成阶段，取值为0代表生成不成功。

在第二阶段，当估计与生成能力相关的回归时，我们只考虑处于生成阶段的小企业，加上逆米尔斯比率(inverse Mill's ratio)，以便控制可能的结果偏差。

为测算工业小企业生成能力是否与销售量相关，我们将所有的样本工业小企业进行概率回归。计算公式表示如下：

其中：BORNi, t-1是孵化期水平；考虑到小企业生成能力和资本、技术水平、负债水平、财务状况、债务利息之间高度相关性，XK, i, t-1是K在本研究中考虑的生成的决定因素的向量，我们分别在概率回归计算中引入生成能力和变量之间的关联计算；Ss是虚拟变量；dt是d衡量经济形势变化对不能生成概率的影响的年度虚拟变量；zi, t是生成失败。

在第二步，概率回归与生成的决定因素有关。

其中：Xi, t是逆米尔斯比率；vi为不可知的个体特征值；ei, t为正态分布差。

如果计算结果是鲁棒的，必须符合两个条件：(1)使用约束条件必须是有效的；(2)不存在二阶自相关。

零假设是通过公式限制的有效性，替代假设是通过使用公式中限制的非有效性。我们还测试第一阶和第二阶之间存在自相关，零假设表示不存在一阶和二阶自相关，替代假设指示第一阶和第二阶自相关的存在。如果公式中零假设限制条件具有有效性和二阶不存在自相关性，我们得出结论，公式计算的结果是鲁棒的。

我们测试本研究中考虑的每个变量的可能差异，以及考虑的变量集合的全局差异。零假设是关于工业小企业生成阶段和生成到发展阶段的变量和生成能力之间的关系的估计参数没有差异，替代假设是估计参数中存在差异。

二、结果分析

表2.5和表2.6分别给出了本研究中针对宁波工业小企业能力的描述性变量的统计结果。将2016年宁波工业小企业样本作为研究对象和2012—2015年宁波工业小企业样本作为分析对象，我们对比分析发现2016年宁波工业小企业生成能力远高于2012—2015年宁波工业小企业的生成能力。

关于工业小企业的生成能力的决定因素，以下几点是显而易见的：(1)对于工业小企业来说，生成的年限平均相当；(2)新进入生成阶段的工业小企业的人力资源水平和现金流水平平均较高；(3)一般来说，生成阶段的工业小企业的发展速度较快，但是在分析工业小企业进入发展阶段时，它显示这个时期的小企业具有更快发展速度；(4)工业小企业在孵化阶段时，平均技术研发的投入会占企业较高成本；(5)生成阶段的工业小企业的平均债务水平较高，承担债务利息普遍较大。

表2.7显示了综合考虑与工业小企业生成能力相关的因素概率回归分析。我们发现：(1)工业小企业从孵化、创立、生成到发展每个阶段性的增长与其自身的企业规模、人力资源、现金流和债务存在正相关，而与负债水平和债务利息存在负相关；生成的时间、技术水平、人力资本和债务水平是工业小企业发展阶段好坏与否的相关决定因素。(2)孵化阶段为企业进入创立阶段的决定时期，生成阶段的高速增长和较好的现金流成为工业小企业进入发展阶段的相关决定因素，而财政赤字和债务利息成为工业小企业生成能力需要克服的障碍。

表2.8显示了工业小型企业能力决定因素的存在差异的Chow检验结果。一般来说，分析小企业生成能力除了人力资源水平、企业财务水平存在很大差异，技术研发能力也存在较大差异。Chow测试的结果证实了这种差异性确实存在。