第一节 万亿医药市场蛋糕怎么切

近几年，非医药行业的客户如房地产、化工、快消品等跨界进入医药行业的案例越来越多，原因各不相同。有的是为了多元化发展，打造双主业战略；有的是为了彻底转型、改善盈利能力；有的是为了提升企业在资本市场的估值。不管出于什么目的，毋庸置疑的是中国医药巨大的市场机会是吸引众多资本进入的重要原因。

经过多年发展，中国医药产业进入了较为成熟的发展阶段。无论从工业生产规模还是销售市场容量来看，医药产业一直保持较快速度增长。“健康中国2030纲要”更是将健康产业提升到前所未有的国家战略高度，医药健康产业作为中国经济新亮点，具有巨大的发展潜力。

目前我国医药市场容量已经是万亿级别，是典型的“大市场”。2016年的药品终端市场规模将近一万五千亿元，是仅次于美国的第二大药品消费市场，同时我国也是全球药品消费市场增速最快的国家。另一个重要的特征是，我国的医药市场也进入了换挡期，已经由过去的两位数增速换挡到个位数增速，“降速换挡”应该是中国医药市场未来很长一段时间的特征，但丝毫不会影响其永远的朝阳产业的地位。

万亿的医药市场该如何切分，目前主流的方式是按不同的终端市场来切分的。我国医药市场大致可分为等级医院市场、零售药店市场和基层医疗的新兴市场，整体上呈现“721”的市场特征。

等级医院占据了近70%的市场份额。等级医院市场名副其实地成为最大的终端市场，所谓等级医院指的是二级以上公立医院，市场规模约为一万亿，包括城市和县级二级以上公立医院两部分。细分来看，城市等级医院依旧是我国医药市场的核心，是最具吸引力的细分市场，体量上远大于县级公立医院。但受到控制药占比、门诊输液、药品零价差等一系列政策影响下，城市公立医院的市场增速近几年有所放缓，县等级医院增速明显快于城市公立医院市场，在分级诊疗制度、两保合一和医院控费政策下，县级公立医院的蛋糕将继续做大。根据我们的测算模型，预计到2030年左右，城市等级和县级医院将会出现第一次剪刀叉，即到时县级医院的市场规模将首次超过城市等级医院。

作为第一个终端市场，要想取得企业规模上的突破，等级医院是企业首当其冲考虑的战略性市场，这从历年中国医药工业百强企业排名就可以看出，排在前面的企业均是处方药企业，单纯的OTC企业在规模上还是处于劣势。

零售药店占据了20%以上的市场份额。零售药店市场，中国医药市场的第二块大蛋糕，市场规模超三千亿，包括实体药店和网上药店。近年来处方外流及医药分家等政策影响，未来依旧是第二终端的主战场。网上药店市场符合“基数小，增速快”的特征，在国家放开互联网药品交易审批的政策推动下，医药电商也迎来多轮“解禁”，医药电商的门槛进一步降低，行业规模有望持续放大。同时取消证书审批，也意味着竞争格局将越来越激烈，医药电商的监管政策与监管趋势变严。

基层医院占据了近10%的市场份额。基层医院包括城市社区服务中心和乡镇卫生院，是中国医药市场的第三块蛋糕，市场规模超一千亿，近年来保持较快速度增长，是未来不可忽视的黄金市场。分级诊疗制度对基层医疗市场的正效应将进一步显现，慢病、常见病的治疗重心也将逐渐转移到基层市场，医疗服务市场向基层下沉是未来趋势，基层市场也是未来医药企业布局的重点市场。同样根据我们的测算模型，预计到2025年左右，基层医院和县级医院将会出现第一次剪刀叉。

中国医药市场未来的黄金十年在基层。中国医药市场倒三角的现象正在逐步改善，过去80%的医疗资源集中在20%的等级医院，而80%的患者需求却集中在基层，呈现医疗供给端和需求端的倒三角结构，这也是看病难的重要根结。

目前中国政府正在通过一系列的政策，逐步破解这一多年未解的顽疾，将80%的医疗需求通过基层医院来解决是政府努力的目标。基层医院市场也成为内外资企业争夺的香饽饽，可以说，谁抓住了基层医院市场，谁就占据了未来中国医药市场黄金十年的先机。

回首过去十年，中国医药市场规模从三千亿增加到了一万五千亿，但可惜的是中国医药行业并没有出现真正意义上的本土化的大公司。在我看来，目前中国的医药市场正呈现出“规模扩张快，结构需优化”的发展特征。旧的格局正在被打破，新的格局尚未形成，中国医药行业充满了挑战与机遇，万亿的巨大市场蛋糕充满了无限诱惑，但也不是人人都能分到的。如果把握不住行业发展的脉搏，行业是春天，企业过冬天的故事一定还会上演。