前言

时代在不断变迁，岁月依旧安好。有人抱怨，这个时代给我们的机会太少。其实不然，再没有哪个时代能让我们拥有如此多的机遇与选择，我们身处历史长河之中，伴随着颗颗璀璨明珠，正执掌乾坤、创造历史。不同时代的人们，有着不同的际遇，亦有着不同的使命。

岁月如歌，回望历史，人类社会发展的历史是部金融史。

从一般等价物开始，人们赋予了商品货币职能，这时的一般等价物为大众所接受，用自身的实际价值表征着其所代表的价值。最早充当一般等价物的是粮食等通用商品，那时的人们不知道什么是通货膨胀。后来，聪明的人们不愿被沉重的一般等价物所拖累，于是开始寻求一种轻便的物品作为交换媒介。贝壳、石头乃至铜块，这些已经初具货币耐磨性的“古币”，在投机分子大量伪造的情况下，尚未普及就匆匆退出了历史舞台。投机，有时促进了社会的发展，使其快速寻找到锚定的点，并趋于均衡。

金银作为稀有矿产，彼时开采难度较大，开采速度同经济增长具有一定的相适性，一直充当着货币。在这一时期，人们开采金银所花费的必要劳动时间，就是金银货币所承载的价值。

随着经济的发展，金银的开采量也逐步增加，货币的增发与经济的发展步调一致。直到社会发展进程中出现了君王，开始铸造铜币，朝廷为其背书，铜币具备了现代货币的诸多特性。然而，一些君王极度膨胀的物质欲望，已不能通过单一的税赋征收来实现。发行小铜钱，强行兑换以往的大铜钱，再回炉重铸，超发货币在古代君王那里诞生了。这是一个“伟大”的发明，为古代统治阶级收取铸币税提供了一种更为隐蔽的方法。好在以往的铜钱依旧有铜的价值，即便货币超发一倍，通过若干年的休养生息，去杠杆化之后，还能使经济逐渐趋于稳定。

历史的车轮滚滚向前，为了帮助有抵押物的融资者融资，银号、当铺出现了，并开遍了中国大江南北。这一刻，开始有了金融服务机构，开始有了资源的有效配置，现代金融的雏形显现。将目光锁定南宋，交子成为世界上最早的纸币，后因为发行交子的商号信誉问题而谢幕，但这仍是人类历史上第一次对纸币的尝试，奠定了现代货币理论的基础。

峰回路转，走向近代，随着印钞技术水平的提高，各国中央政府开始发行基于政府信用的纸币。中国纸币诞生虽早，却命运坎坷。民国各大军阀割据一方，混战不断，为了剥削百姓，筹集军费，大量超发军票，老百姓第一次感受到了恶性通货膨胀，实体经济的发展也因此受到重创。中华人民共和国成立以后，统一了法定货币，在计划经济时代，由粮票与货币双轨制来保障商品供给。改革开放以后，中国特色社会主义市场经济体制得以建立，银行、保险、证券、金融租赁等业务相继开展，多元化金融服务体系在中国建立并不断完善。

迈入互联网时代，一场金融科技革命能否塑造金融新秩序？科技能颠覆传统金融的格局吗？众多知名学者与业内人士对此展开了激烈争辩。但是，问题不能一概而论。能否触动金融的本质，是否改变了人们的金融思维方式，有没有打破传统金融习惯，都是判别金融科技是否应被定义为金融历史革命的依据。这种争辩使得金融科技的发展充满了曲折：一边是力挺者的鼓励，另一边又是唱空者的讥讽。真理往往是经过无数次的试错之后才被发现，它需要从业者的耐心与细致，需要一批有定力的参与者来创造历史的奇迹。互联网造就了金融科技，金融科技包含很多模式，有的颠覆了人们传统的金融习惯，有的并未触动传统金融运作的模式，只是将互联网作为渠道。我们不能否认金融科技的历史地位，亦无须夸大其影响，以一颗平常心静观其发展，让时间去检验判断，让历史去铭记今日。

历史的马车依旧在加速前行，不知过往的轨迹能否影响未来，创新的脚步却从未停止！过去十几年，比照历史发展规律、国际经验，我一直在思考中国经济社会发展中的很多问题，尝试总结其中的一些规律与趋势。本书意在总结自己十几年思考的成果，与大家分享，也希望大家能从独立的视角看懂中国金融，洞悉其中的底层逻辑。

周安

2022年10月于北京首钢园