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中国抵御全球金融危机的启示

2008年，由美国次贷危机引发的全球金融海啸，使远在千里之外的小国冰岛成为首个濒临破产的国家。在金融危机前，冰岛曾是欧洲最富有的国家之一，人均国内生产总值位于欧洲第六位。金融在危机爆发后，冰岛三大系统性银行相继倒闭，股市和房地产市场崩溃，失业率半年内激增三倍，几乎无人能幸免于难。回顾2008年的金融危机，冰岛央行史上首位外籍行长斯凡·哈拉尔德·伊加德在接受《21世纪经济报道》记者独家专访时这样说道：“增长的一面是经济力量，另一面则是隐藏的风险。”

2009年，曾任挪威财政部副大臣的伊加德空降冰岛，接过了冰岛央行行长的重任。在他的领导下，冰岛虽然受创最深，却复苏最快，金融系统恢复稳定，债务水平远低于金融危机之前，成为第一个退出国际货币基金组织救援计划的国家。时至2023年，全球金融危机似乎已经远离人们的生活，但每当人们评估各种金融风险时，仍不免要将2008年的那场金融危机拿出来当作参照。

在伊加德看来，那场金融危机是由美国次贷危机引发的，随后又因雷曼兄弟银行的倒闭而加剧，最终给全球经济带来了巨大的影响。金融危机的发展通常有五个阶段：第一阶段是债务急剧扩张；第二阶段是流动性危机的出现；第三阶段是市场陷入困顿，资产价值暴跌；第四阶段是恐慌情绪蔓延，投资和消费信心受挫；第五阶段是危机蔓延到国家财政。

伊加德说：“这样的周期在一个又一个国家里、一场又一场危机中重演。有时经济体需要几年的时间才能走完所有五个阶段，有时则只需要几个月的时间。”伊加德认为，从2023年年初的硅谷银行事件可以看出，发达国家从当年的全球金融危机中学到了很多东西，更加重视政策行动的协调，也对风险更加警惕。但与此同时，它们吸取的教训也还不够，债务水平还被允许大幅提升，特别是私营部门（美国政府的债务水平也在飙升），对解决银行危机仍然缺乏好的机制。

中国成功经受住了亚洲金融危机（1997—1998年）和全球金融危机（2008—2009年）的严重影响，这得益于政府强大的财政能力、稳健的银行体系以及稳健的经济表现，这些都是抵御全球金融危机的防线。

启示：经过数十年的改革发展，中国现代金融体系逐渐走向成熟，金融市场建设、金融机构发展和金融监管改革等取得实质性进展，上海、香港等国际金融中心地位稳步提升，已经具备建设金融强国的金融要素。党的二十大报告指出：“深化金融体制改革，建设现代中央银行制度，加强和完善现代金融监管，强化金融稳定保障体系，依法将各类金融活动全部纳入监管，守住不发生系统性风险底线。”中国现代金融体系的构建与金融强国建设是一个长期的过程，既要契合中国的国情特色和具体实践，尊重经济和金融发展规律，也要汲取国外金融发展的经验教训，准确把握中国特色金融发展之路的独特性。金融强国的核心是坚实的经济基础、完备的制度保障和健全的金融体系。未来，我国将加快构建中国特色现代金融体系，着力推进金融治理现代化，不断提升金融服务实体经济质效，稳步推进高水平金融开放。金融强国建设是系统工程，要立足于中国特色金融发展之路，从根本上区别于西方模式，既要匹配中国式现代化的特征，也要植根于中国特色金融文化，从打基础、利长远和固根本的角度持续推进现代金融体系与金融强国建设。