三、银行：钱到底怎么来的

上一节提到，截至2023年年底，我国M2余额达到292.27万亿元。那么问题又来了，这么多的钱是从哪里来的呢？

有人会说，这还用问吗，当然是通过印钞机印出来的。

的确，国家拥有印钞权，我们手中的现金都是由中国印钞造币总公司直接印制的。

然而，正如前文所述，印钞机印的流通中的现金只是M0。截至2023年年底，我国的M0总额为11.34万亿元，仅占M2总额的3.88%。

换句话说，M2中的另外96.12%都不是现金！

这些钱不是现金那是什么呢？通过了解M2的构成，我们可以得知，这96.12%主要是各种银行存款。银行存款并非现金，自然不是印出来的，那么它们是怎么来的呢？

答案可能会出乎你的意料——其中绝大部分是通过银行发放贷款而“凭空”创造出来的！

举个例子

小明想开一家烤鸭店，预计投资100万元，于是他向银行贷款100万元。当银行将这笔贷款发放出去时，会发生以下几个事实。

第一，银行会记录一笔100万元的贷款记账，表明小明欠了银行100万元。

第二，银行并没有将其他储户的存款转移给小明（否则大家的存款岂不是朝不保夕）。

第三，在绝大多数情况下，银行也不需要从金库中取出现金，除非小明偏要扛一蛇皮袋现金回去。

第四，小明的银行账户会显示一笔100万元的存款记账。

第五，中国印钞造币总公司不会为此专门印刷100万元现金。

仔细思考这五个事实，你会发现，这100万元存款实际上就是银行“凭空”创造出来的，同时产生的是银行100万元的贷款记账，这个世界上并不会多出100万元现金出来。

这笔存款记账和创造它的贷款记账就像自然界的一对正负电子，它们可以稳定地独立存在。但二者一旦相遇（小明归还100万元贷款的时候），存款记账和贷款记账会一起一笔勾销，就如同正负电子相遇湮灭一样。

简言之，“贷款创造了存款”。

关于这一点，如果大家感兴趣，还可以阅读央行货币政策司原司长孙国峰的论文，正是凭借这篇论文，他获得了“孙冶方金融创新奖”。

那么问题又来了，既然没有印新的现金出来，这个世界凭什么会多出这么一笔银行存款呢？

凭的当然就是信用。正如我们在前文中所提到的，现代社会的钱，背后是信用。当小明申请100万元的贷款时，银行会审查他的学历、工作和现金流，只有确保他有足够的信用，才会贷款给他。

在学术上，这种银行存款是典型的信用货币，而目前世界上绝大部分货币都是信用货币。

前文提到过一个数据，即到2023年年底，我国的M2余额为292.27万亿元。如果将这个余额平均分给14亿中国人，每人能分到20.88万元！这还不包括各种实物资产，仅仅是现金和存款。

那么，我们真的这么富有吗？如果我们理解了信用货币的概念，就能明白，原来不是我们有钱，而是我们喜欢借钱。政府喜欢借钱去修桥修路修大楼、企业喜欢借钱去投资工厂上项目、老百姓喜欢借钱去买房买车……

大家不断地借钱，M2余额自然就不断地上涨了。