二、K线的分类及实战运用

由于量价时空的变化，我们可以将K线分为不同种类，不同种类的K线在实盘中有其不同的实战意义。

（一）K线的分类及含义

依据量价时空等不同要素，可以将K线分为五大类，不同种类的K线有着不同的含义，代表不同的市场信号。

（1）依据单根K线的组成要素划分，可将其分为上影线、实体、下影线3个组成部分（但不是每一根K线都必须由3个要素组成，比如光头光脚阳线就没有上下影线两个部分）。单根K线代表当日市场多空力量的对比。上下影线和K线实体反映的是多空力量博弈的结果。

（2）依据股价涨跌划分，可将K线分为阳线（即红色K线，代表单位时间内股价上涨）和阴线（即绿色K线，代表单位时间内股价下跌）。阳线代表多方市场占优势，阴线代表空方市场占优势（实战操盘中，要注意辨别假阴真阳和假阳真阴K线）。

（3）依据时间周期划分，可将K线分为分钟K线（如1分钟K线、5分钟K线等）、日K线、周K线、月K线、年K线。主要用以分析个股短、中、长期趋势。

（4）依据K线实体大小划分，可将K线分为星K线、小K线、中K线和大K线。星K线的波动范围一般在0.1%～0.5%；小阳线和小阴线的波动范围一般在0.6%～1.5%；中阳线和中阴线的波动范围一般在1.6%～3.5%；大阳线和大阴线的波动范围一般在3.6%～9.9%（创业板、科创板和新三板由于涨跌幅限制不同，按照涨跌幅比例计算类推）。实体大小代表多空力量的强弱。

（5）依据单根K线形态（实体和影线的不同）划分，可将K线分为光头光脚K线、带上影线的K线、带下影线的K线、带上下影线的K线和十字线K线5类。光头光脚K线，表明买卖双方中有一方占据绝对优势。带上影线的K线，表明市场抛压比较沉重，卖方在当天高位成功地狙击了买方的进攻。带下影线的K线，下影线的长短表示承接力量的强弱，下影线越长，承接力量越强。带上下影线的K线，表明当日股价上有阻力，下有承接，上影线越长，表示阻力越大；下影线越长，表示承接力度越强。十字线K线，是开盘价几乎等于收盘价的k线，上影线越长，表示卖压越沉重；下影线越长，表明买盘越活跃。

（二）K线的实战运用

不同形态的K线有其不同的市场信号和实战意义。这里主要分析上述第五类，即形态不同单根K线的实战运用。共分成5个类别32种K线形态，逐一进行实战运用分析。

1．光头光脚K线

光头光脚K线，可以分为光头光脚大阳线和光头光脚大阴线、光头光脚中阳线和光头光脚中阴线、光头光脚小阳线和光头光脚小阴线、一字线（一字涨停板和一字跌停板）8种K线形态。阳线实体的大小长短不同，表明多空双方力量对比程度的差异。普通投资者要根据不同形态的光头光脚K线在股价趋势（上涨途中或下跌途中）中所处的位置，来决定是否买进或卖出筹码。

（1）光头光脚大阳线，是开盘价和最低价相同、收盘价和最高价相同，没有上下影线的大阳线实体，涨幅超过3.6%以上。大多出现在股市上涨走势中，开盘后股价持续上扬，即使股价在分时走势中有回调但很快拐头上行，以最高价收盘，体现出买方力量强大且占据主导地位。

（2）光头光脚大阴线，是开盘价和最高价相同、收盘价和最低价相同，没有上下影线的大阴线实体，跌幅超过3.6%以上。大多出现在股市的下跌走势中，开盘后股价持续走低，即使股价在分时走势中有反弹但很快拐头下行，以最低价收盘，体现出卖方力量强大且占据主导地位。

图1-1是000014沙河股份2022年4月21日星期四下午收盘时的K线走势图。从该股K线走势可以看出，3月30日主力机构拉出一个光头光脚大阳线涨停板，开盘价和最低价相同、收盘价和最高价相同，是一根没有上下影线的大阳线实体。打开当日分时走势可以看出，该股当日高开后，股价持续震荡上行，途中虽有回调但很快拐头上行，涨停收盘，体现出买方力量的强大。像这种上涨过程中的大阳线涨停板，普通投资者可以在当日或次日跟庄进场买进筹码。

4月21日截图当日，该股收出一个光头光脚大阴线跌停板，开盘价和最高价相同、收盘价和最低价相同，是一根没有上下影线的大阴线实体。打开当日分时走势可以看出，该股当日低开后，股价迅速回落，盘中几乎没有什么像样的反弹，跌停收盘，体现出空方力量的强大。像这种情况，下跌还将持续，普通投资者不可盲目进场。

（3）光头光脚中阳线，是开盘价和最低价相同、收盘价和最高价相同，没有上下影线的中阳线实体，涨幅在1.6%～3.5%。体现出股价处于上涨态势，多方力量仍占据主导地位，这种中阳线多数出现在股价的初期上涨行情或反弹行情中；若是出现在向上跳空突破缺口上方时，则此中阳线实战意义重大，或将开启一波上涨行情。

（4）光头光脚中阴线，是开盘价和最高价相同、收盘价和最低价相同，没有上下影线的中阴线实体，跌幅在1.6%～3.5%。体现出股价处于下跌态势，空方力量仍占据主导地位，这种中阴线多数出现在股价下跌行情的末期；若是出现在向下跳空缺口的下方时，则此中阴线实战意义重大，或将展开一波下跌行情。

（5）光头光脚小阳线，是开盘价和最低价相同、收盘价和最高价相同，没有上下影线的小阳线实体，涨幅在0.6%～1.5%。体现出股价虽然处于上涨态势，但多方力量只略占上风，这种小阳线多数出现在股价横盘震荡整理行情中；若是出现在向上跳空突破缺口上方时，则此小阳线实战意义重大，或将开启一波上涨行情。

（6）光头光脚小阴线，是开盘价和最高价相同、收盘价和最低价相同，没有上下影线的小阴线实体，跌幅在0.6%～1.5%。体现出股价虽处于下跌态势，但空方力量不是太大，这种小阴线多数出现在股价横盘震荡整理行情中；若是出现在向下跳空缺口的下方时，则此小阴线实战意义重大，或将展开一波下跌行情。

（7）只有一条横线的一字K线，分为上涨中的一字涨停板和下跌中的一字跌停板两种K线形态，是集开盘价、最高价、最低价和收盘价于一线的一字板。个股运行中出现一字涨停板，表明主力机构筹码集中度较高、控盘比较到位，股价或将出现强势上涨；个股运行中出现一字跌停板，股价或将出现急速下跌。不管是一字涨停板还是一字跌停板，都是主力机构为实现其操盘目的而有意为之的。

图1-2是000926福星股份2022年5月11日星期三下午收盘时的K线走势图。从该股K线走势可以看出，股价处于横盘震荡整理中，2021年12月23日，收出了开盘价和最高价相差1分钱、收盘价和最低价相差1分钱，几乎没有上下影线的中阴线；2月14日，收出了开盘价和最高价相同、收盘价和最低价相差1分钱，没有上下影线的小阴线。

2022年3月3日，收出了开盘价和最低价相同、收盘价和最高价相差1分钱，没有上下影线的小阳线；3月18日，收出了开盘价与最低价相差1分钱、收盘价和最高价相差1分钱，几乎没有上下影线的中阳线，由于前一交易日（3月17日）收出略带上下影线的中阳线并留下了向上跳空突破缺口，加上当日收出的中阳线是股价下跌企稳之后的第三根阳线，普通投资者可以在当日或次日跟庄进场买入筹码。

5月11日截图当日，股价上涨过程中收出了一个集开盘价、最高价、最低价和收盘价于一线的一字涨停板。对于底部或相对低位出现的一字涨停板，普通投资者可以在当日跟庄抢板追进，或在次日寻机跟进。

2．带上影线无下影线K线

带上影线无下影线的K线，也称光脚K线，可分为带上影线的阳线和带上影线的阴线两大类。一般情况下，带上影线的K线，是指股价冲高到某一价位，遇阻回落，表明市场抛压较重。普通投资者依据上影线及K线实体的长短大小形态和当日的成交量，大致可以判断出抛压的程度；根据股价所处的位置，也可以大致判断出主力机构当日的操盘意图，比如利用上影线出货或试盘或洗盘或诱多骗线等。普通投资者要根据不同形态上影线K线及其在股价趋势中（上涨途中或下跌途中）所处的位置，来决定是否跟庄进场买入或卖出筹码。

（1）上影线比实体短的阳线。表明虽然当日股价在上涨中略有回落，但多方实力仍然强大。

（2）上影线与实体长度基本相等的阳线。当日股价上涨回落幅度较大，表明股价继续上行的压力增大。

（3）长上影线阳线。当日股价冲高回落幅度大，虽然当日勉强收阳，但空方实力强大。这种K线一般出现在个股上涨的高位或从高位下跌途中，是主力机构出货的信号。

图1-3是300263隆华科技2021年9月7日星期二下午收盘时的K线走势图。从该股K线走势可以看出，在股价初期上涨过程中的7月8日、22日、29日以及8月2日、6日、9日，都收出了上影线比实体短的光脚阳线，这些阳K线开盘价即为当日最低价，虽然股价在上涨中略有回落，但多方实力强大。像这种情况，普通投资者完全可以在收出阳线的当日或次日，跟庄进场逢低买入筹码。

8月26日，该股收出了一根上影线与实体长度基本相等的阳K线，表明股价上涨的压力变大，主力机构已产生退意。像这种情况，普通投资者可以在当日或次日逢高卖出筹码。

9月7日截图当日，该股收出了一根长上影线阳K线，属于股价下跌途中的反弹冲高回落，空方力量仍十分强大。像这种情况，普通投资者不能盲目跟进。

（4）上影线很长且实体为一条横线的K线，又称倒T字线或下跌转折线，表明当日的收盘价、开盘价与最低价基本相同，当日多空双方力量对比的结果显示，多方力量在空方力量的打压下，基本无法将股价继续推升，空方力量强大，股价或将形成反转走势。这种K线大多出现在个股上涨的高位，是一种转势信号。

（5）长上影线阴线。这种阴线表明当日多方力量一度非常强大，股价大幅上涨，但随着空方力量的加强，股价大幅回落，且收盘价收在前一交易日收盘价的下方。长上影线阴线若出现在高位，且成交量同步放大，则是主力机构出货的信号，下跌调整已经展开；长上影线阴线若出现在低位，应该是主力机构试盘；长上影线阴线若出现在中低位，则主力机构洗盘的可能性比较大。

（6）上影线与实体长度基本相等的阴线。表明空方占据上风，多方较弱，这种K线一般出现在股价的震荡整理过程中，不必太关注。

（7）上影线比实体短的阴线。表明空方力量强大，多方后继无力，这种K线在个股的下跌途中较为多见。

图1-4是002657中科金财2022年4月7日星期四下午收盘时的K线走势图。从该股K线走势可以看出，3月28日收出一根长上影线阴K线，由于出现在相对低位，应该是主力机构拉升前的试盘加洗盘行为。像这种情况，普通投资者可以在当日或次日，跟庄进场逢低买入筹码。

4月6日，该股收出一根高位长上影线阴K线，成交量同步放大，明显是主力机构高开冲高出货。像这种情况，普通投资者可以在当日或次日逢高清仓。

4月7日截图当日，该股收出一根倒T字K线，留下向下跳空缺口，属于股价下跌途中的反弹冲高回落走势，空方力量十分强大，弱势特征特别明显。像这种情况，普通投资者不能盲目跟进。

3．带下影线无上影线K线

带下影线无上影线的K线，也称光头K线，可分为带下影线的阳线和带下影线的阴线两大类。一般情况下，带下影线的K线，是指个股开盘后，股价回落至某一价位后止跌回升，股价收于低点之上；下影线越长，下方承接力量越强。

普通投资者依据下影线及K线的形态和当日的成交量，大致可以判断出下方承接力量的强弱；根据股价所处的位置，也可以大致判断出主力机构当日的操盘意图，比如低位或相对低位出现的长下影线K线，很大可能是主力机构最后一次打压洗盘吸筹，是股价见底的信号，也是比较可靠的普通投资者跟庄进场买入信号。而出现在高位或相对高位的长下影线K线，则可能是主力机构高位出货后再拉回，意图在次日高开继续逢高出货。这是一种骗线，是股价下跌的确认信号。普通投资者要根据不同形态下影线K线及其在股价趋势（上涨途中或下跌途中）中所处的位置，来决定是否买进或卖出筹码。

（1）下影线比实体短的阳线。虽然个股当日股价有所回落，但回落的幅度不大，表明多方上涨愿望强烈，实力很强。个股收盘后的K线实体越长，说明多方力量越强，股价上涨的力度越大。

（2）下影线与实体长度基本相等的阳线。当日股价受到空方力量的打压，回落幅度较大，回落至一定价位遭到多方力量的阻击，止跌回升，收出下影线与实体长度基本相等的阳K线。表明多方力量仍占有一定的优势，但股价的后期走势还要看其所处的位置和成交量的变化情况。

（3）长下影线阳线，又称为锤头阳K线。当日股价受到空方力量打压，回落幅度较大，回落至一定价位遭到多方力量的阻击，止跌后大幅回升，收出长下影线阳K线。股价出现长下影线阳K线之后的走势要看其所处的位置。若出现在个股的底部或较低位置时，应该是主力机构打压洗盘吸筹后准备拉升股价，预示多方已经占据优势和主动，股价将上涨，这是比较可靠的普通投资者跟庄进场买入信号。若出现在高位或顶部时，则是主力机构高位派发后再拉回的一种骗线行为，目的在于诱骗投资者跟风进场买入筹码（出现在高位的锤头线，如果实体部分很小，其下影线超过实体的2倍，则可称之为上吊线或吊颈线）。普通投资者千万要警惕，切勿盲目跟庄进场。

（4）下影线很长且实体为一条横线的K线，又称为T字线或上升转折线，表明当日开盘价、收盘价和最高价相同，是多空双方力量开始转变的信号。T字线信号强弱与下影线成正比，下影线越长，则信号越强。这种K线大多出现在个股的底部或低位，是一种见底转势信号。但如果这种K线出现在个股走势的顶部或高位，则是股价见顶的信号。

图1-5是000620新华联2022年1月25日星期二下午收盘时的K线走势图。从该股K线走势可以看出，1月7日收出一根长下影线阳K线（涨停板），由于出现在相对低位，是主力机构开盘打压洗盘吸筹所致，股价将继续上涨。像这种情况，普通投资者可以在当日或次日，跟庄进场逢低买入筹码。

1月11日，该股收出一根T字线（涨停板），属于股价上涨途中主力机构开板洗盘后再封回，多方力量十分强大。像这种情况，普通投资者可以在当日或次日，跟庄进场买入筹码。

1月12日，该股收出一根下影线比实体短的阳线（涨停板），虽然股价在当日开盘后有所回落，但多方实力强大。像这种情况，普通投资者仍可在当日或次日跟庄进场买入筹码。

1月25日截图当日，该股收出一根高位长下影线阳K线，虽然也是涨停收盘，但从当日分时走势可以看出，属于主力机构尾盘拉出的涨停板，且成交量同步放大，明显是主力机构盘中出货后尾盘再拉回的一种骗线行为，目的在于诱骗普通投资者跟风进场买入筹码，加上前一交易日收出长下影线涨停板，更加表明主力机构尾盘拉涨停骗线出货的真实意图。像这种情况，普通投资者要在当日或次日逢高卖出手中筹码。

（5）长下影线阴线，和长下影线阳线类似，又称为锤头阴K线。当日股价受到空方力量打压，下跌幅度大，后遭到多方力量的阻击，止跌后大幅回升，收出长下影线阴K线。股价出现长下影线阴K线之后的走势，同样要看股价所处的位置。若出现在个股的底部或较低位置，预示多方力量已经占据优势和主动，股价将上涨，是普通投资者跟庄进场的买入信号。若出现在高位或顶部，则是主力机构高位派发后再拉回的一种骗线行为，目的在于诱骗普通投资者跟风进场买入筹码（比如出现在高位的锤头线，实体部分很小，其下影线超过实体的2倍，则可称之为上吊线或吊颈线）。普通投资者切勿盲目跟进。

（6）下影线与实体长度基本相等的阴线。就单根K线来说，当日多方略占上风。这种K线多数出现在股价震荡整理或下跌期间。如出现在中低位震荡整理过程中，则不必太关注；若出现在高位震荡整理或下跌初期，则要十分警惕，很可能是主力机构高位震荡出货，意味着下跌即将（或已经）开始。

图1-6是601900南方传媒2022年1月10日星期一下午收盘时的K线走势图。从K线走势可以看出，该股在震荡整理过程中收出了多根下影线与实体长度基本相等的阴K线，就K线本身来说，没有多少实际意义。

1月10日，该股收出一根高位长下影线阴K线，成交量较前一交易日萎缩，明显是主力机构在前一交易日出货的基础上，继续高开然后盘中拉高出货。像这种情况，普通投资者可以在当日或次日逢高清仓。

4．带上下影线的K线

带上下影线的K线，是指K线带有长短不一的上影线和下影线。一般情况下，上影线越长，表示阻力越大；下影线越长，表示承接力越强。但有时主力机构会通过对敲做盘来改变上下影线的长度进行骗线。因此，普通投资者在分析判断上下影线所代表的阻力和承接力时，要把股价所处的位置作为重要参考因素。

带上下影线的K线，在个股走势中出现频率高，且多出现在震荡整理过程中，是市场最常见的一种K线形态。有些带上下影线的K线在个股走势中起着关键的作用，比如高位螺旋桨K线，有时起着转势变盘、改天换地的重大作用，必须认真加以分析研究、予以高度重视。

（1）实体比影线长的阳K线。显示股价上涨阻力不大，下方承接力也不是太强，总体上多方力量暂时占据优势。

（2）上影线比实体及下影线长的阳K线。显示股价盘中上涨严重受阻，多方力量虽然还有一定优势，但难改短线调整的趋势。

（3）实体比影线长且下影线长于上影线的阳K线。显示股价盘中回落后下方承接力尚可，短期多方力量占据优势。

（4）下影线比实体及上影线长的阳K线。显示股价盘中回落后下方承接力较强，股价上涨阻力不是很大，多方力量短期内仍占据优势。

图1-7是300275梅安森2022年2月22日星期二下午收盘时的K线走势图。从该股K线走势可以看出，2021年11月4日收出一根下影线比实体及上影线长的阳K线，成交量同步放大，显示多方力量强大；由于出现在低位，股价将继续上涨，此时股价整体走势处于上升趋势。像这种情况，普通投资者可以在当日或次日，跟庄进场逢低买入筹码。

11月29日，该股收出一根实体比影线长且下影线长于上影线的阳K线，成交量同步放大，显示多方力量相当强大；由于出现在相对低位，股价将继续上涨。像这种情况，普通投资者可以在当日或次日，跟庄进场逢低买入筹码。

2022年1月11日，该股收出一根实体比上影线长的阳线，成交量较前一交易日放大4倍多，显示多方力量十分强大；由于出现在相对低位，股价将继续上涨。像这种情况，普通投资者可以在当日或次日，跟庄进场逢低买入筹码。

2月22日截图当日，该股收出一根上影线比实体及下影线长的阳K线，成交量较前一交易日略有萎缩，由于出现在高位，明显是主力机构盘中拉高派发行为。像这种情况，普通投资者要在当日或次日逢高卖出手中筹码。

（5）实体比影线长的阴K线。当日股价有所上涨但遇阻回落，回落后下方承接力也不是太强，总体上空方力量占据优势。

（6）上影线比实体及下影线长的阴K线。当日股价盘中上涨严重受阻，股价弱势特征明显，空方力量占据主导地位。

（7）实体比影线长且下影线长于上影线的阴K线。当日股价盘中回落后下方承接力尚可，但股价盘中上涨严重受阻，弱势特征明显。

（8）下影线比实体及上影线长的阴K线。当日股价盘中回落后下方承接力较强，股价盘中上涨遇阻回落，空方力量仍占据优势。

图1-8是600692亚通股份2022年4月1日星期五下午收盘时的K线走势图。从K线走势可以看出，该股在初期上涨途中（反弹初期）的1月18日收出一根实体比影线长的阴K线，成交量较前一交易日萎缩，显示回调洗盘行情已经展开。像这种情况，普通投资者可以逢高先卖出手中筹码，待调整到位后再接回。

3月9日，该股收出一根下影线比实体及上影线长的阴K线，成交量与前一交易日持平，由于股价处于上涨中途，应该是主力机构盘中打压洗盘吸筹所致。像这种情况，普通投资者可以在当日或次日，跟庄进场逢低买入筹码。

3月29日，该股收出一根上影线比实体及下影线长的阴K线，成交量较前一交易日放大4倍多，由于股价处于高位（或相对高位），明显是主力机构盘中拉高（当日盘中一度冲至涨停）以引诱跟风盘进行派发。像这种情况，普通投资者要在当日或次日逢高卖出手中筹码。

4月1日截图当日，该股收出一根实体比影线长的阴K线，成交量较前一交易日萎缩，仍然属于主力机构利用高开、盘中拉高手法引诱跟风盘的出货行为。像这种情况，如果普通投资者手中还有筹码当天没有出完的，次日一定要逢高清仓。

5．十字线

十字线是开盘价几乎接近甚至等于收盘价的K线形态。十字线上下影线的长度代表多空双方力量对比程度；上影线越长，表示卖压越重，下影线越长，表示买盘越活跃。

十字线在K线走势中出现的频率也比较高，出现在震荡整理行情中的十字线意义不是太大，但出现在低位或高位的十字线，却值得普通投资者重点研究和关注。出现在低位或高位的十字线，也称为转势线，意味着趋势即将出现反转。普通投资者在操盘中要重点关注在低位和高位出现的十字线，可跟踪观察1～2个交易日，待趋势初步形成后再做出买进或卖出的决策（若高位出现向下跳空十字线，则应马上清仓）。

（1）上下影线长度基本相等的十字线。表明当日多空双方力量在盘中激烈争夺，至收盘势均力敌，战了个平局，但仍难改变盘的趋势。

（2）上影线比下影线长的十字线。表明当日股价盘中上涨严重受阻；多空双方力量对比，空方力量占据主导地位。长上影线十字线若出现在上升趋势中，股价短暂调整后将继续上行；若出现在高位，则转势下跌的可能性大；若出现在股价下跌趋势的途中，则短期跌势不会改变。

（3）下影线比上影线长的十字线。表明当日股价盘中回落后下方承接力较强；多空双方力量对比，多方力量暂时占据优势。

长下影线十字线若出现在上升趋势中，股价短暂调整后将继续上行；若出现在持续下跌之后的底部或相对低位，则暗示转势的时机即将出现；若出现在高位，则转势下跌的可能性大。

图1-9是002434万里扬2021年11月23日星期二下午收盘时的K线走势图。从K线走势可以看出，该股7月6日收出一根下影线比上影线略长的十字线，成交量较前一交易日萎缩，由于股价处于低位，明显是上涨信号。像这种情况，普通投资者可以在当日或次日，跟庄进场逢低买入筹码。

9月16日，该股收出一根上下影线长度基本相等的十字线，成交量与前一交易日基本持平，由于股价处于上升趋势中，股价短暂调整后将继续上行。像这种情况，普通投资者可以跟踪观察1～2个交易日，待股价调整到位后再跟庄进场买入筹码。

11月23日截图当日，该股收出一根上影线比下影线长的十字线，成交量较前一交易日萎缩，由于股价已经处于高位，意味着行情即将转势变盘。像这种情况，如果普通投资者手中还有筹码当日没有出完的，次日一定要逢高清仓。