1.2 理财产品的分类
从2004年我国第一款理财产品诞生之后，经过10多年的发展和探索，目前我国的理财产品规模已经接近30万亿元。从0到30万亿元的过程中，理财产品的构成、品种和投资方向不断成熟，最终演化出风格各异的理财产品。了解理财产品的分类，不但能够让我们更好地进行投资，还可以让我们了解理财产品背后的运作逻辑，对投资理财起到一定的积极作用。
1.2.1 浮动收益型理财产品和净值型理财产品
如果大家阅读理财产品说明书就会发现，我们购买的大多数类固定收益类理财产品都写着“非保本浮动收益型”，这个浮动收益主要浮动在哪里呢？其实，浮动收益是一种相对客观的写法，因为明天会发生什么永远不确定。在本书第3章，我们将介绍理财产品的投资方向，到时大家会了解到理财产品丰富的投资方向，这些方向受各方面因素的影响，没有人敢拍着胸脯说这些投资产品一点风险都没有。所以，浮动收益是一种相对客观的写法。
而真正收益有浮动的是净值型理财产品。净值型理财产品与开放式基金类似，为开放式、非保本浮动收益型理财产品，没有预期收益，也没有投资期限。净值型理财产品是近年来银行新兴的投资品种，存在的时间并不长。净值型理财产品的诞生，实际上同银行监管趋严有着密切的关系。在监管日益严格的今天，银行理财产品的投资范围限制要求越来越高，要求银行对于投资标的物要“穿透”。
因为净值型理财产品的投资方向主要为股票、债券、ETF基金等标准化的资产，即有公开市场定价的资产，所以净值型理财产品是符合监管要求的“好学生”。由于投资范围的限制，净值型理财产品无法给出一个相对确切的收益率，所以净值型理财产品才是真正的浮动收益型理财产品。关于净值型理财产品，我们将在第5章进行详细讲解。
1.2.2 普通理财产品和结构化理财产品
普通理财产品就是我们经常接触到的类固定收益类理财产品和净值型理财产品，这里主要用于和结构化理财产品做对比。普通理财产品往往是单一平层投资结构，即银行将理财产品募集来的资金分散地投资到各类金融资产中，通过这些金融资产的增值，获得理财产品的增值。而结构化理财产品的收益来源则复杂得多。
结构化理财产品是指在产品设计中嵌入了金融衍生工具，理财产品的收益和金融衍生工具与最终投向的标的表现挂钩的一类理财产品，是将固定收益证券的特征与金融衍生工具的特征融为一体的理财产品。例如，有这样一款结构化理财产品，期限为180天，挂钩于伦敦黄金价格，理财产品收益判断标准如下。
（1）当到期日黄金价格较理财成立日价格上涨超过5%（含）时，客户将获得年化7%的收益率。
（2）当到期日黄金价格较理财成立日价格上涨幅度为3%（含）～5%时，客户将获得年化5%的收益率。
（3）当到期日黄金价格较理财成立日价格上涨幅度为0～3%时，客户将获得年化3%的收益率。
（4）当到期日黄金价格低于理财成立日价格时，客户将获得年化1%的收益率。
可以看出，这款理财产品的收益挂钩于伦敦黄金价格，而且是看涨伦敦黄金价格的。由于引入了期权，所以可以在保证客户本金和最低收益的前提下去博取更高的收益。如果客户对黄金市场判断准确，就可以利用这个产品安全地赚取收益。这就是结构化理财产品，理财产品的收益是同挂钩的金融资产的上涨、下跌或者不涨不跌相联系的，考验的是客户的判断力和风险掌控能力，我们将在第7章详细讲解此类产品。
1.2.3 活期类理财产品
随着金融市场的发展，以及受投资者流动性需求的驱使，理财产品经历了从有固定期限到无固定期限的变化，由此派生出两类无固定期限的理财产品。一类是我们之前介绍的净值型理财产品，这类产品只有赎回日期；另一类就是连赎回日期都没有的活期类理财产品。
活期类理财产品在灵活性上类似于活期存款，是相对灵活、可随时支取的产品。这一类产品具有随时可买、随时可赎、根据持有天数计息等特点，可以使投资者享受到活期存款的便利、定期存款的收益。活期类理财产品的投资运作原理类似于一个水管进水、另一个水管出水的数学题，利用每日申赎金额的不同，形成了一个规模相对固定的资产池，通过对资产池中的资产进行投资获取收益。活期类理财产品的投资技巧我们将在第6章进行讨论。
1.2.4 信托类理财产品
从严格意义上讲，信托类理财产品不属于银行理财产品，而属于银行代销产品。但是，信托类理财产品又有着和银行理财产品相类似的类固定收益、固定期限等特征，而且银行代销信托类理财产品的数量和金额也越来越大，所以有必要将信托类理财产品归到特殊的理财产品中去。
从书面定义上来讲，信托是指委托人基于对受托人（信托公司）的信任，将其合法拥有的财产委托给受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名义，为受益人的利益或者特定的目的，进行管理或者处罚的行为。信托在国外还具有诸如资产传承、资产代持等多种功能，但在我国，信托还是以大额理财的标签存在的，概括来说就是“受人之托，代人理财”。
信托类理财产品较银行理财产品主要有三点不同。①信托类理财产品起点较高，信托类理财产品的起点一般为300万元，而银行理财产品的起点一般为5万元；②信托类理财产品期限较长，信托类理财产品的期限一般最短为1年期，长则有2～3年期，而银行理财产品一般最长固定期限为1年期；③信托类理财产品的收益率较高，信托类理财产品的收益率一般较同期银行理财产品高0.8%以上。关于信托类理财产品更详细的内容，我们将在第8章进行讲解。
以上是我们从产品收益是否浮动、产品结构是否复杂、产品期限是否固定和产品是否结合信托这4个方面，对银行理财产品进行的分类。通过分类你会发现，银行理财产品要比你想象的复杂得多。关于这些理财产品的详细内容，我们将会在后文中进行详细讲解和分析。