前言

随着现代经济环境的变化和信息技术的进步，进入21世纪后，财务学有了飞速的发展。作为财务学的一门基础课程，公司理财（又称公司财务管理）也随之迅速发展。公司理财主要研究的是资金的运作，即围绕“钱”来考虑——资金从哪里来（融资）？投向哪里（投资）？企业赚的钱如何分配？简单地讲，财务就是确定企业价值，也就是说企业值多少钱。为了讨论方便，本书定义的公司以股份制企业为主体，但这并不影响对其他类型企业的理财活动进行分析。因此，公司理财就是对公司经营中的资金活动进行预测、组织、协调、分析和控制，对投资、筹资、股利分配、企业价值的确定以及净营运资本进行决策。随着近几年国内外学者对财务领域的理论和方法的深入研究，特别是大数据、共享经济、互联网+等新商业模式的兴起以及5G的运用使公司理财的研究范围更加广泛，公司理财在数量分析方面的功能得以加强，公司理财的手段更加多样化，内容更加丰富，其理论和方法已成为现代企业筹资、投资、加速资金周转和提高企业价值的重要手段之一，也成为企业决策的重要依据。因此，我们在修订本书时，一方面继续保留了原来Excel计算步骤的演示、中英文对照的关键术语等内容，另一方面结合新的宏观经济环境，在内容上做了一些补充，尽量融进了公司理财发展的最新研究成果。

此外，公司理财会涉及许多计算公式，而掌握公式是学习的重要环节。为了便于读者使用，我们仍在书末给出了本书的主要公式和公式中的字母含义。

第4版与第3版相比，基本体例不变，在保持核心内容不变的同时，新增和修改了以下内容：

（1）根据财政部会计司《关于修订印发合并财务报表格式（2019版）的通知》 （财会〔2019〕16号），本书将财务报表中的会计科目按新准则的会计科目进行了修订，以与当前上市公司披露的财务报表保持一致。

（2）增加了科创板上市的介绍。

（3）为了更加真实完整地反映企业的负债情况，2016年1月国际会计准则委员会发布了《国际财务报告准则第16号——租赁》，承租人不再区分经营性租赁与融资租赁，支付义务全部需要入表确认负债，同时确认使用权资产（短期租赁和低价值资产租赁可以沿用原来的会计处理方法）。我国财政部也在2018年12月发布了修订后的《企业会计准则第21号——租赁》，与新的国际租赁准则实现了接轨。第4版对第十四章租赁方面的分析做了较大的修改。

（3）根据2013年和2014年沪深两市关于上市公司A股现金红利发放日安排的通知，本书对股利发放程序做了调整。

（4）替换了各章的引言，让其更具时效性和针对性。

（5）新增了关于分期付款的Excel运用，并按照Ofice2010对部分表述不同的Excel用法进行了修改，更有利于读者的学习和运用。

（6）替换了部分思考题，使其更具针对性。

在内容上，我们采取循序渐进、由浅入深的原则，在保证学科体系完整性的条件下，尽量结合我国的实际情况，将理论与实践结合，通过实例分析使读者能学以致用。

本书主要内容有：公司理财概述，金融资产的价值确定，风险和收益的分析，长期投资决策，财务预测，长期融资决策，公司资本结构决策，股利政策，融资的创新工具，以及营运资本的管理等。为了便于读者了解自己是否掌握了基本计算能力，同时又限于篇幅，本书在最后给出了部分练习题答案。虽然本书作为一本系列教材编写，但是它仍然适用于企业管理人员、财务人员以及期望获得这方面知识的人士。

全书共五篇十六章，各章修改人：第一、二章为蒋屏；第三、五章为董英杰；第四、十四、十五和十六章为续芹；第六、七、八、九章为赵秀芝；第十章为任冠华；第十一、十三章为马黎珺；第十二章为祝继高。章末的Excel运用由赵旸和李昀编撰，新增的分期付款的Excel运用由蒋屏和研究生杨颖编撰，杨颖还修改了部分关于Excel的图和表述；国家开放大学的于谦博士提供了大部分习题的答案。蒋屏和赵秀芝最后对全书进行了整体修改。

在本书的编写过程中，我们参考了大量国内外学者的专著、教材和文章，在此表示诚挚谢意。同时，感谢在实务界工作的王东琪女士为本书提供的电子银行实例。此外，我们还要感谢本书的策划编辑王宏静女士，她对本书的出版提出了非常中肯的建议。

在本书的编写过程中，我们尽量融进了最新的一些知识和信息。限于水平，编写中难免有不足，敬请读者批评指正。

蒋屏
2022年1月于惠园