前言

指数基金未来的发展趋势

1976年，约翰·博格发行第一只指数基金，距今只有短短不到50年的历史。指数基金从一开始就凭借管理成本低、分散风险、购买方便等特点，给传统投资行业造成了巨大的冲击。后来，随着指数基金管理成本的持续降低，发展出更加方便、便宜的指数ETF，彻底改写了投资行业的发展历史。

美国作为最大的金融市场，自2006年开始，资金不断地从主动管理型基金转向以指数基金和指数ETF为代表的被动管理型基金。根据晨星资讯的数据，截至2020年年末，美国股权投资市场中的被动管理型基金的规模已经达到5.7万亿美元，超过了主动管理型基金的规模。

造成这个结果的很大原因在于，互联网让更多的人开始接触并理解了金融市场、理财投资知识，金融投资不再是一个神秘的、复杂的、只有穿西服的名校精英们在玩的游戏。当人们发现自己付给基金公司高昂的管理费用不能带来应得的业绩回报的时候，转向投资指数基金就是必然会发生的事情。

在中国，金融市场起步比较晚，指数经历了20年才逐步完善，指数基金获得大家关注也就是近些年的事情。但是随着我国金融市场的健全和逐步完善，以指数基金和指数ETF为主导的被动管理型基金会成为市场上主要的投资产品。

同时，我国近几年开始提倡推行个人养老账户，以作为社保的补充。这要求我们每个人需要对自己的资产情况负责，对自己的老年生活负责，所以我们应该掌握必要的金融理财知识。

对普通投资者来说，指数基金便宜、简单，不用提心吊胆地天天去盯盘。了解指数基金，掌握基于指数基金的投资策略，会让我们在财富积累的道路上走得更自信和踏实，最终拥有有资产保障的丰富的人生。

笔者的使用体会

当我们谈到投资的时候，很多人直观的反应就是炒股票、如何看K线图、如何看财报、如何低买高卖，等等。但是，指数基金的投资不同于炒股票，这就要从建立健康、长期的投资理财观念开始。

巴菲特的老师——著名投资大师格雷厄姆说过：“股票短期是投票机，长期来看是称重器。”如果你选择了短期市场，就是选择了和“投票者”们一起被市场情绪所驱使，期待好运能够带来收益。你会忍不住每天看几次股票账户，密切关注你购买的股票所属上市公司的新闻，投资的情绪波动会带来巨大的心理负担和时间消耗，而最终的结果可能是亏损。

在经历了超过10年的股票投资之后，我开始认识到这个问题。随后，我便开始寻找对普通人来说不用耗费太多时间、精力，同时能够长期获得收益的投资方式。好在已经有很多投资大师，把他们毕生投资的发现写成了文字告诉我们。

对于长期投资，我们需要知道两个基本理念：首先，从长期来看股权的收益高于其他任何资产的收益；其次，利用复利是让资产长期增加的关键。然后，你需要的投资工具就是指数基金，包括指数ETF。

本书的特色

首先，本书站在全球金融发展的角度，让投资者了解了指数基金的发展过程，进而可以更准确地判断指数基金的发展方向。同时，本书又基于本土市场的数据，比较了不同市场中指数基金表现的异同，以及其中深刻的原因。如果我们只站在当下看中国市场的历史数据，就会认为中国是特殊的，很多结论不适合中国市场，却忽视了中国金融市场上从监管层到上市公司，以及投资者正在发生的变化。

其次，本书既有投资理念的说明，也有具体产品的分析，最重要的是，还有投资实践。而事实上这三者是不可区分的，只有建立了正确、完整的投资理念，才可能在投资的过程中将策略贯彻执行，最终获得预期的投资收益。

最后，本书尽量使用最新的市场数据来说明观点。金融类的科普书籍一定要基于当下的数据，因为市场在发展、变化，金融产品的创新也一刻不停。这也是本书较之前相同主题的书籍的意义所在。同样地，也希望之后会不断有人来基于新的信息和市场情况，撰写新的金融类书籍。

作为本书作者，我坚信通过讲解指数基金，可以让更多的人开始投资，让更多的家庭享受到社会整体经济发展的红利。

本书的内容

本书包含3篇内容。

● 投资理念篇，主要讨论了我们为什么要投资、什么时候开始投资、投资和生活的关系等问题。

● 基础知识篇，介绍了投资指数基金需要掌握的一些基础金融知识，包括什么是指数、什么是指数基金、指数基金的分类等。

● 投资实战篇，介绍了在投资实操中可以使用的指标、工具，以及适合不同投资者的投资策略。

作者介绍

晓苏，投资人，连续创业者，毕业于北京大学金融数学专业，曾创建数家公司，在风险投资领域中有10余年的经验，希望通过视频和文章，让更多的家庭能够通过投资实现财富积累，从而将更多的自由和热情投资到生活和热爱当中。

本书读者对象

● 任何对投资有兴趣却不知道如何开始的人。

● 炒股多年却不赚钱的人。

● 想为自己的老年生活建立资金保障的人。

● 刚开始工作，没有存款却想理财的“月光族”。

● 有存款但是担心被通货膨胀侵蚀的人。

● 其他对投资感兴趣的各类人员。