第七节 股市的平衡木——BOLL
一、认识BOLL
1.BOLL的定义
BOLL指标又叫布林线指标，其英文全称是“Bolinger Bands”，是用该指标的创立人约翰·布林的姓来命名的，是根据统计学中的标准差原理设计出来的一种非常简单实用的技术分析指标。BOLL是研判市场运动趋势的一种技术分析工具，其上、下限范围不固定，随股价的变化而变化。布林指标和麦克指标一样同属路径指标，股价波动在上限和下限的区间之内，这条带状区的宽窄，随着股价波动幅度的大小而变化。股价涨跌幅度加大时，带状区变宽，涨跌幅度狭小盘整时，带状区则变窄（图2-23）。
图2-23 布林线指标
2.BOLL指标的计算方法
和上面几种指标的计算相比，BOLL指标的计算方法是最复杂的，因为它引进了统计学中的标准差概念，并且还涉及中轨线（MB）、上轨线（UP）和下轨线（DN）的计算。另外，和其他指标的计算一样，由于选用的计算周期的不同，BOLL指标也包括日BOLL指标、周BOLL指标、月BOLL指标和年BOLL指标等各种类型。经常被用于股市研判的是日BOLL指标和周BOLL指标。虽然它们计算时的取值有所不同，但基本的计算方法一样。以日BOLL指标计算为例，其计算方法如下：
（1）计算MA。
MA=N日内的收盘价之和/N
（2）计算标准差MD。
MD=平方根[N日的（C-MA）的两次方之和/N]
（3）计算MB、UP、DN线。
MB=（N-1）日的MA
UP=MB+2×MD
DN=MB-2×MD
3.布林线运用原则
一只股票在一段时间内股价波动很小，反映在布林线上表现为股价波幅带长期收窄。而在某个交易日，股价在较大交易量的配合下收盘价突破布林线的阻力线，布林线由收口明显转为开口，此时投资者应该果断买入。
二、BOLL指标的一般研判标准
1.BOLL指标中的上、中、下轨线的意义
（1）BOLL指标中的上、中、下轨线所形成的价格通道的移动范围是不确定的，通道的上、下限随着股价的上下波动而变化。在正常情况下，股价应始终处于股价通道内运行。如果股价脱离股价通道运行，则意味着行情处于极端的状态下。
（2）BOLL指标股价通道的上、下轨是显示股价安全运行的最高价位和最低价位。虽然上轨线、中轨线和下轨线都可以对股价的运行起到支撑作用，然而，只有上轨线和中轨线会对股价的运行起到压力作用。
（3）一般情况下，当股价在中轨线上方运行时，说明股价处于强势状态；当股价在布林线的中轨线下方运行时，表明股价处于弱势趋势。
2.BOLL指标中的上、中、下轨线之间的关系
（1）当布林线的三条轨线同时向上运行时，说明股价强势特征非常明显，股价短期内将继续上涨，投资者应坚决持股待涨或逢低买入。
（2）当布林线的三条轨线同时向下运行时，说明股价的弱势特征非常明显，股价短期内将继续下跌，投资者应坚决持币观望或逢高卖出。
（3）当布林线的上轨线开始向下运行，中轨线和下轨线却还在向上运行时，说明股价处于整理状态之中。如果股价处于长期上升趋势时，则说明股价是上涨途中的强势整理，投资者可以持股观望或逢低短线买入；如果股价是处于长期下跌趋势时，则表明股价是下跌趋势。
（4）布林线的上轨线向上运行，而中轨线和下轨线同时向下运行的可能性非常小，这里就不再作研判。
（5）当布林线的上、中、下轨线几乎同时处于水平方向横向运行时，则要看市场目前的走势处于什么样的情况来判断。具体判断情况如表2-2所示。
表2-2 布林线运行判断
3.K线和布林线上、中、下轨之间的关系
K线和布林线上、中、下轨之间的关系如表2-3所示。
表2-3 K线和布林线上、中、下轨之间的关系
4.布林线“喇叭口”的研判
所谓布林线“喇叭口”是指在股价运行的过程中，布林线的上轨线和下轨线分别从两个相反的方向从中轨线大幅扩张或向中轨线靠拢而形成的类似于喇叭口的特殊形状。布林线“喇叭口”的研判是BOLL指标所独有的研判手段。
根据布林线上轨线和下轨线运行方向和所处的位置的不同，我们又可以将“喇叭口”分为以下三种类型：
（1）开口型喇叭口。开口型喇叭口形态常出现在股票短期内暴涨行情的初期，开口型喇叭口形态的确立是以美国线（或K线）向上突破上轨线、股价带量向上突破中长期均线为准。对于开口型喇叭口形态的出现，投资者如能及时短线买进定会获利丰厚。所谓的开口型喇叭口是指当股价经过长时间的底部整理后，布林线的上轨线和下轨线逐渐收缩，上、下轨线之间的距离越来越小，随着成交量的逐渐放大，股价突然出现向上迅速上升的行情，此时布林线上轨线也同时急速向上扬升，而下轨线却加速向下运动，这样布林线上、下轨线之间的形状就形成了一个类似于大喇叭的形态。
开口型喇叭口形态的形成必须具备以下两个基本条件。
①股价要经过长时间的中低位横盘整理，整理时间越长、上下轨线之间的距离越小则未来涨升的幅度越大。
②布林线开始开口时要有明显的大的成交量出现。
开口型喇叭口是一种显示股价短线大幅向上突破的形态。它是形成于股价经过长时间的低位横盘筑底后，面临着向上变盘时所出现的一种走势。布林线的上、下轨线出现方向截然相反而力度却很大的走势，预示着多头力量逐渐强大而空头力量逐步衰竭，股价将处于短期大幅拉升行情之中。
（2）闭口型喇叭口。闭口型喇叭口形态常出现在股票暴跌行情的初期，闭口型喇叭口形态的确立是以股价的上轨线开始掉头向下、股价向下跌破短期均线为准。对于闭口型喇叭口形态的出现，投资者如能及时卖出则能保住收益、减少较大的下跌损失。所谓的闭口型喇叭口是指当股价经过短时间的大幅拉升后，布林线的上轨线和下轨线逐渐扩张，上、下轨线之间的距离越来越大，随着成交量的逐步减少，股价在高位出现了急速下跌的行情，此时布林线的上轨线开始急速掉头向下，而下轨线还在加速上升，这样布林线上、下轨线之间的形状就变成一个类似于倒的大喇叭的特殊形态。
闭口型喇叭口形态的形成虽然对成交量没有要求，但它也必须具备一个条件，即股价经过前期大幅的短线拉升，拉升的幅度越大、上下轨线之间的距离越大则未来下跌幅度越大。
闭口型喇叭口是一种显示股价短线大幅向下突破的形态。它是形成于股价经过短时期的大幅拉升后，面临着向下变盘时所出现的一种走势。布林线的上、下轨线出现方向截然相反而力度很大的走势，预示着空头力量逐渐强大而多头力量开始衰竭，股价将处于短期大幅下跌的行情之中。（图2-24）
图2-24 开口型喇叭口与闭口型喇叭口
（3）紧口型喇叭口。紧口型喇叭口形态则常出现在股价大幅下跌的末期。所谓的紧口型喇叭口是指当股价经过长时间的下跌后，布林线的上、下轨线向中轨线逐渐靠拢，上、下轨线之间的距离越来越小，随着成交量越来越小，股价在低位的反复震荡，此时布林线的上轨线还在向下运动，而下轨线却在缓慢上升。这样布林线上、下轨线之间的形状就变成一个类似于倒的小喇叭的特殊形态。
紧口型喇叭口形态的形成条件和确认标准比较宽松，只要股价经过较长时间的大幅下跌后，成交极度萎缩，上、下轨线之间的距离越来越小的时候就可认定紧口型喇叭初步形成。当紧口型喇叭口出现后，投资者既可以观望等待，也可以少量建仓。