第二章 银行经营环境
考情分析
本章考查的知识点比较分散，较为集中于金融工具的分类、货币政策工具及目标、金融市场的种类及功能；对国际收支、通货膨胀、金融市场的影响也有所考查。
一、单项选择题
2014年
1.下列不属于直接融资工具的是（）
A.公司股票 B.企业债券
C.银行贷款 D.商业票据
2.银行属于我国国民经济产业结构中的（）
A.第二产业
B.第一产业
C.不同的业务属于不同的产业
D.第三产业
2013年
3.在宏观经济发展的四个总体目标中，通货膨胀是衡量（）的宏观经济指标。
A.国际收支平衡 B.物价稳定
C.充分就业 D.经济增长
2012年
4.老百姓通过银行柜台认购凭证式长期国债的市场不属于（）。
A.资本市场 B.场内市场
C.一级市场 D.直接融资市场
5.（）是货币政策“三大法宝”中的一项。
A.利率政策 B.再贴现
C.汇率政策 D.窗口指导
6.以下各事件中，（）引发的投资风险不能通过投资组合多元化来分散。
A.某公司高级管理层集体跳槽
B.全球经济低迷期到来
C.某上市公司被恶意并购
D.某航空公司下属的飞机失事
7.下列金融市场中不属于场内交易市场的是（）。
A.上海证券交易所
B.大连商品交易所
C.全国银行间债券市场
D.中国金融期货交易所
8.在国际收支平衡量指标中，（）是国际收支中最主要的部分。
A.贸易收支 B.国外投资
C.劳务输出 D.国外借款
9.（）是指以短期金融工具为媒介进行的、期限在1年以内（含1年）的短期资金融通市场。
A.短期市场 B.融资市场
C.货币市场 D.资本市场
10.汇率贴水的含义是指（）。
A.官方汇率比市场汇率贵
B.远期汇率比即期汇率贵
C.官方汇率比市场汇率便宜
D.远期汇率比即期汇率便宜
2011年
11.下面各组金融工具中，按职能划分搭配错误的是（）。
A.用于保值投机目的——期权、期货
B.用于支付——回购协议
C.用于投资、筹资——可转换公司债券
D.用于商品流通——银行承兑汇票
12.在一国经济过度繁荣时，最有可能采取（）政策。
A.扩张性财政政策，抑制通货膨胀
B.紧缩性财政政策，抑制通货膨胀
C.扩张性财政政策，防止通货紧缩
D.紧缩性财政政策，防止通货紧缩
13.下列关于宏观经济发展目标及对应的衡量指标不正确的是（）。
A.经济增长——国民生产总值
B.充分就业——失业率
C.物价稳定——通货膨胀率
D.国际收支平衡——国际收支
14.金融市场最主要、最基本的功能是（）。
A.优化资源配置功能
B.货币资金融通功能
C.风险分散与风险管理功能
D.经济调节功能
15.从支出的角度来看，私人购买住房的支出包含在（）之中。
A.私人消费 B.政府消费
C.固定资本形成 D.存货增加
16.我国货币市场不包括（）。
A.银行业同业拆借市场
B.银行间债券回购市场
C.银行间债券市场
D.票据市场
17.直接融资工具不包括（）。
A.股票 B.可转让大额存单
C.政府债券 D.商业票据
2010年
18.物价稳定是要保持（）的大体稳定，避免出现高通货膨胀。
A.生产者物价水平 B.消费者物价水平
C.国内生产总值 D.物价总水平
19.国际收支是指一国居民在一定时期内与非本国居民在政治、经济、军事、文化及其他往来中所产生的全部交易的记录。在这里，“居民”是指（）。
A.在国内居住一年以上的自然人和法人
B.正在国内居住的自然人和法人
C.拥有本国国籍的自然人
D.在国内居住一年以上的、拥有本国国籍的自然人
20.现阶段，我国货币政策的操作目标和中介目标分别是________和________。（）
A.货币供应量；基础货币
B.基础货币；高能货币
C.基础货币；流通中现金
D.基础货币；货币供应量
21.被称为狭义货币供应量的是（）。
A.M1 B.M0
C.基础货币 D.M2
22.衡量通货膨胀水平的指标不包括（）。
A.消费者物价指数
B.生产者物价指数
C.国内生产总值物价平减指数
D.国民生产总值物价平减指数
23.下列关于金融工具和金融市场的叙述，错误的是（）。
A.贷款属于间接融资工具，其所在市场属于间接融资市场
B.股票属于直接融资工具，股票市场属于资本市场
C.银行间债券市场属于资本市场，银行间债券回购属于长期金融工具
D.银行间同业拆借市场属于货币市场，同业拆借属于短期金融工具
24.以下不属于货币政策“三大法宝”的是（）。
A.再贴现 B.利率政策
C.存款准备金 D.公开市场业务
25.股票实质上代表了股东对股份公司的（）。
A.产权 B.债券
C.物权 D.所有权
26.利率变动对宏观经济有重要影响，从消费者角度看，利率下降时，会（）。
A.抑制消费，增加储蓄
B.刺激消费，减少储蓄
C.刺激消费，刺激储蓄
D.抑制消费，抑制储蓄
27.金融市场的参与者通过买卖金融资产转移或者接受风险，利用组合投资可以分散投资于单一金融资产所面临的非系统风险，这属于金融市场的（）功能。
A.货币资金融通
B.风险分散与风险管理
C.资源配置
D.经济调节
28.中央银行在市场中向商业银行大量卖出证券，从而减少商业银行超额存款准备金，引起货币供应量减少、市场利率上升。在该过程中，中央银行动用的货币政策工具是（）。
A.公开市场业务
B.公开市场业务和存款准备金率
C.公开市场业务和利率政策
D.公开市场业务、存款准备金率和利率政策
29.以下关于汇率的分类错误的是（）。
A.基本汇率和套算汇率
B.固定汇率和浮动汇率
C.即期汇率和远期汇率
D.官方汇率和公定汇率
二、多项选择题
2014年
1.当一国出现经济过热现象时，中央银行可以采取的措施有（）
A.劝说商业银行减少贷款投放
B.提高法定存款准备金率
C.提高再贴现率
D.在公开市场上买入国债
E.提高利率
2.下列属于金融市场短期金融工具的有（）
A.企业债券 B.商业票据
C.银行承兑汇票 D.回购协议
E.股票
3.下列金融市场中具有偿还期短、流动性强、风险小的特点的有（）
A.债券市场 B.货币市场
C.票据市场 D.股票市场
E.同业拆借市场
4.近年来，我国金融“脱媒”现象日益突出，导致金融“脱媒”的原因包括（）
A.金融工具和产品的创新
B.金融市场的完善
C.利率、汇率的市场化
D.混业经营
E.金融市场的自由进入和退出
2013年
5.基金的基本当事人包括（）。
A.证券交易所 B.基金投资人
C.基金管理人 D.基金托管人
E.律师
6.银行发展的根本动力是经济发展中的（）因素。
A.创新性需求 B.消费者需求
C.技术性需求 D.服务性需求
E.投融资需求
7.下列属于国际收支中经常项目的有（）。
A.直接投资 B.企业信贷
C.劳务收支 D.汇款
E.信用证
8.下列属于我国的商品期货市场的有（）。
A.大连商品期货交易所
B.郑州商品期货交易所
C.上海商品期货交易所
D.中国香港期货交易所
E.中国金融期货交易所
2012年
9.从支出角度来看，GDP由（）三大部分构成。
A.消费 B.税收
C.投资 D.生产
E.净出口
10.货币政策的最终目标有（）。
A.经济增长 B.充分就业
C.物价稳定 D.币值稳定
E.国际收支平衡
11.下列属于金融市场发展对商业银行的挑战的是（）。
A.对银行资产和负债的价值影响会不断加大
B.银行风险管理难度会加大
C.会放大银行的风险事件
D.会减少银行的资本来源以及优质客户的流失
E.会造成银行体制结构的崩溃
12.我国货币政策的中介目标是货币供应量，通常所说的M1不包括（）。
A.在银行体系以外流通的现金
B.农村存款
C.企业单位定期存款
D.证券公司保证金存款
E.企业单位活期存款
13.下列属于衡量宏观经济发展总体目标的指标有（）。
A.通货膨胀率 B.国际收支
C.经济周期 D.失业率
E.国内生产总值
2011年
14.下列可以通过中央银行发放再贷款来解决资金的有（）。
A.为解决商业银行流动性不足的需要
B.为处置金融风险的需要
C.为支持农业发展的需要
D.为地方政府的特定需要
E.为满足商业银行资本充足率的需要
15.下列属于国际收支项目的是（）。
A.贸易收支 B.劳务收支
C.外资对华直接投资 D.对其他国家的捐赠
E.世行贷款
16.下列不属于财政政策工具的是（）。
A.公开市场业务 B.税收
C.政府债券 D.汇率政策
E.政府支出
17.在我国货币供应量层次划分中，属于准货币的是（）。
A.证券公司保证金存款
B.企业单位定期存款
C.城市居民储蓄存款
D.企业单位活期存款
E.流通中现金
18.目前，中国人民银行采用的利率工具包括（）。
A.调整中央银行再贷款利率、再贴现利率
B.调整中央银行存款准备金利率、超额存款准备金利率
C.调整金融机构的法定存贷款利率
D.制定金融机构存贷款利率的浮动范围
E.制定相关政策对各类利率结构和档次进行调整
19.对货币市场的监管包括对（）的监管。
A.票据市场
B.银行间同业拆借市场
C.小额可转让定期存款单市场
D.银行间债券回购市场
E.长期债券市场
2010年
20.下列既属于直接金融工具又属于长期金融工具的是（）。
A.企业债券 B.商业票据
C.股票 D.可转让大额存单
E.回购协议
21.关于存款准备金，下面说法正确的有（）。
A.存款准备金分为法定存款准备金和超额存款准备金
B.不良贷款率越高，存款准备金率越低
C.央行提高存款准备金率时，货币供应量减少
D.2004年，我国开始实行差别存款准备金制度
E.超额存款准备金是用于支付清算、头寸调拨或作为资产运用的备用资金
22.下列弥补财政赤字的融资方式中，不会导致基础货币增加的有（）。
A.弥补财政赤字的税收融资
B.弥补财政赤字的债券发行
C.弥补财政赤字的通货发行
D.向中央银行直接透支
E.增加政府支出
三、判断题
2013年
1.通货膨胀对经济增长有着非常不利的影响，通货紧缩则不然。（）
A.正确 B.错误
2.经常项目是最具综合性的对外贸易指标。（）
A.正确 B.错误
3.我国债券市场由银行间债券市场与交易所债券市场共同组成。（）
A.正确 B.错误
4.可转换公司债券是一种在任何条件下转换为普通股票的特殊企业债券。（）
A.正确 B.错误
5.我国货币政策的目标是保持货币币值稳定，并以此促进经济增长。（）
A.正确 B.错误
2011年
6.再贴现不仅能够影响商业银行融资成本，干预和影响市场利率及货币供求，而且还能影响商业银行及全社会的资金投向。（）
A.对 B.错
2010年
7.我国货币政策的目标是“保持币值稳定，并以此促进经济增长”。（）
A.对 B.错
8.一个国家的国际收支差额不能是巨额的收支赤字，要保持收支盈余，盈余越多越好。（）
A.对 B.错
9.资本市场是银行流动性管理，尤其是实现盈利性和流动性之间平衡的基础。（）
A.对 B.错
【答案与解析】
一、单项选择题
1.C 直接金融工具包括：政府企业发行的国库券、企业债券、商业票据、公司股票等，银行贷款属于间接融资工具。故选C。
2.D 国民经济可分为第一、第二和第三产业，第一产业指农、林、牧、渔业；第二产业指采矿业，制造业，电力、燃气及水的生产和供应业，建筑业；第三产业指除第一、第二产业以外的其他行业，具体包括：交通运输、仓储和邮政业，批发和零售业，金融业，房地产业等。银行属于金融业，属于第三产业。故选D。
3.B 宏观经济发展的总体目标一般包括四个，即经济增长、充分就业、物价稳定和国际收支平衡。衡量物价稳定的宏观经济指标是通货膨胀率，物价稳定是要保持物价总水平的大体稳定，避免出现高通货膨胀，故本题选B。
4.B 银行柜台购买属于场外市场。
5.B 公开市场业务、存款准备金和再贴现是现代中央银行应用最为广泛的货币政策工具，被称为货币政策的“三大法宝”。
6.B 系统性风险不能通过投资组合多元化分散。
7.C 场内交易市场又称有形市场，是指有固定场所、有组织、有制度的金融交易市场，如股票交易所、商品交易所、期货交易所等。
8.A 国际收支的衡量指标有很多，其中贸易收支（也就是通常的进出口额）是国际收支中最主要的部分。
9.C 货币市场是指以短期金融工具为媒介进行的、期限在1年以内（含1年）的短期资金融通市场。
10.D 汇率贴水表示远期汇率比即期汇率便宜。
11.B 金融工具中，按职能划分为三类：第一类是用于投资和筹资的工具，如：股票、债券等；第二类用于支付、便于商品流通的金融工具，主要指各种票据；第三类是用于保值、投机等目的的工具，如：期权、期货等衍生金融工具。排除法选B，实际上回购协议属于第一类，用于投资、筹资。
12.B 当经济过度繁荣时，社会总需求极度膨胀，社会总供给严重不足，物价大幅上升，此时应采取紧缩性财政政策，抑制通货膨胀。
13.A 宏观经济发展的总体目标一般包括四个，即经济增长、充分就业、物价稳定和国际收支平衡。这四大目标分别通过国内生产总值、失业率、通货膨胀率和国际收支等指标来衡量。
14.B 金融市场是金融工具交易的场所，具有货币资金融通功能、优化资源配置功能、风险分散与风险管理功能、经济调节功能和定价功能。其中，融通货币资金是金融市场最主要、最基本的功能。
15.C 从支出角度来看，GDP由消费、投资和净出口三大部分构成。其中，消费包括私人消费和政府消费两部分；投资也称资本形成，包括固定资本形成（其中含房地产和非房地产投资）和存货增加两部分。净出口是出口额减去进口额形成的差额。需要注意的是，私人购买住房支出包含在投资的固定资本形成中，不包含在私人消费之中。
16.C 我国货币市场主要包括银行间同业拆借市场、银行间债券回购市场和票据市场。
17.B 按融资方式划分，金融工具可分为直接融资工具和间接融资工具。直接融资工具包括政府、企业发行的国库券、企业债券、商业票据、公司股票等。B选项为间接融资工具。
18.D 物价稳定是要保持物价总水平的大体稳定，避免出现高通货膨胀。A、B选项不全面。C选项是衡量经济增长的指标。
19.A
20.D 现阶段，我国货币政策的操作目标是基础货币，中介目标是货币供应量。
21.A 狭义货币供应量是M1，是现实购买力。B选项是流通中现金；C选项由中央银行发行的现金通货和吸收的金融机构的存款构成，又称高能货币，是指具有使货币总量成倍扩张或者收缩能力的货币；D是广义货币供应量。
22.D 对通货膨胀的衡量可以通过对一般物价水平上涨幅度的衡量来进行。一般说来，常用的指标有三种：消费者物价指数、生产者物价指数、国内生产总值物价平减指数。
23.C 银行间债券回购属于短期金融工具。
24.B 公开市场业务、存款准备金和再贴现是现代中央银行应用最为广泛的货币政策工具，被称为货币政策的“三大法宝”。
25.D 股票是股份有限公司公开发行的、用以证明投资者的股东身份和权益，并据以获得股息和红利的凭证，实质上代表了股东对股份公司的所有权。
26.B 当利率下降时，刺激消费，使人们的消费倾向增大；当利率上升时，却会抑制人们的消费欲望。可见，利率变动会影响全社会的消费水平，进而影响全社会的储蓄即资金供给。
27.B A选项是指为资金不足方提供筹集资金的机会，为资金富余方提供投资机会；C选项是指促使货币资金流向最有发展潜力、能为投资者带来最大利益的地区、部门和企业；D选项是指借助货币资金供应总量的变化，货币资金的流动和配置及利率、汇率、金额资产价格变化影响经济。
28.A 结合题干与公开市场业务的定义可知选A。
29.D D项应该是官方汇率和市场汇率。
二、多项选择题
1.ABCE 当经济过热时需要实施紧缩性的货币政策，可以进行的操作有在公开市场上卖出证券、提高存款准备金率、提高再贷款率与再贴现率、提高利率以及进行窗口指导。D选项使得货币供应量增多，故D错误。故选ABCE。
2.BCD 短期金融工具是指期限在一年以下（含一年）的金融工具，如商业票据、短期国库券、银行承兑汇票、可转让大额定期存单、回购协议等。企业债券和股票属于长期金融工具。故选BCD。
3.BCE 货币市场之所以称为“货币市场”因为其偿还性短、流动性强、风险小，与货币相差不多，此类金融工具往往被当作货币的替代品。货币市场主要包括银行间同业拆借市场、银行间债券回购市场和票据市场。故选BCE。
4.ABCDE 金融“脱媒”是指在金融管制的情况下，资金供给绕开商业银行这个媒介体系，直接输送到需求方和融资者手里，造成资金的体外循环。金融深化（包括金融市场的完善、金融工具和产品的创新、金融市场的自由进入和退出、混业经营和利率、汇率的市场化等）也会导致金融脱媒。故选ABCDE。
5.BCDE 基金的当事人主要包括：基金投资者、基金管理人、基金托管人以及基金销售机构、注册登记机构、注册会计师、律师等中介服务机构，证券交易所不是基金的基本当事人。
6.DE 银行是在经济发展过程中产生的，其发展的根本动力是经济发展中的投融资需求和服务性需求，故答案为DE。
7.CD 国际收支包括经常项目和资本项目。经常项目主要反映一国的贸易和劳务往来状况，包括贸易收支、劳务收支（如运输、旅游等）和单方面转移（如汇款、捐赠等），是最具综合性的对外贸易的指标，故答案为CD。
8.ABCE 目前我国的商品期货市场共有4个，包括中国金融期货交易所、大连商品期货交易所、郑州商品期货交易所和上海商品期货交易所，故D选项中国香港期货交易不在其中，答案为ABCE。
9.ACE 从支出角度来看，GDP由消费、投资和净出口三大部分构成。
10.ABCE 国民经济发展的总体目标包括经济增长、充分就业、物价稳定和国际收支平衡四大目标。作为国家宏观经济政策重要组成部分的货币政策，其最终目标也是这四大目标。
11.ABCD 金融市场的发展在为银行的发展提供有利条件的同时，也对银行形成了巨大的挑战：（1）随着银行参与金融市场程度的不断加深，金融市场波动对银行资产和负债的价值影响会不断加大，银行经营管理特别是风险管理难度也会加大。（2）金融市场会放大商业银行的风险事件。（3）随着资本市场发展，一方面，大量储蓄者将资金投资于资本市场，会减少银行的资本来源；另一方面，大量的优质企业在资本市场募集资金，会减少在银行贷款，导致优质客户的流失。
12.CD M1=M0+企业单位活期存款+农村存款+机关团体部队存款+银行卡项下的个人人民币活期储蓄存款。其中，M0=流通中现金。
13.ABDE 衡量宏观经济发展的总体目标一般包括四个：即经济增长、充分就业、物价稳定和国际收支平衡。这四大目标分别通过国内生产总值、失业率、通货膨胀率和国际收支等指标来衡量。
14.ABCD 再贷款是指中央银行对金融机构发放的贷款，是中央银行资产业务的重要组成部分。中国人民银行发放的再贷款分为三类：一是为解决流动性不足的需要而发放的贷款；二是为处置金融风险的需要而发放的贷款；三是用于特定目的的贷款，这类贷款主要有中央银行对地方政府的专项贷款、支农再贷款、短期流动贷款、无息再贷款和中小金融机构的再贷款等。
15.ABCDE 国际收支包括经常项目和资本项目。经常项目主要反映一国的贸易和劳务往来状况，包括贸易收支、劳务收支（如运输、旅游等）和单方面转移（如汇款、捐赠等），是最具综合性的对外贸易的指标。资本项目则集中反映一国同国外资金往来的情况，反映了一国利用外资和偿还本金的执行情况，如直接投资、政府和银行的借款及企业信贷等。
16.AD 财政政策是一国政府为了实现一定的宏观经济目标而调整财政收支规模和收支平衡的指导原则及其相应的措施，主要包括财政收入政策和财政支出政策。财政政策可以选用的工具主要有税收、政府支出和政府债券。A、D两项是货币政策工具。
17.ABC 现阶段，我国按流动性不同将货币供应量划分为三个层次：M0=流通中现金；M1=M0+企业单位活期存款+农村存款+机关团体部队存款+银行卡项下的个人人民币活期储蓄存款；M2=M1+城乡居民储蓄存款+企业单位定期存款+证券公司保证金存款+其他存款。M1被称为狭义货币，是现实购买力；M2被称为广义货币；M2与M1之差被称为准货币，是潜在购买力，具体包括城乡居民储蓄存款、企业单位定期存款、证券公司保证金存款、其他存款。
18.ABCDE 目前，中国人民银行采用的利率工具主要有：调整中央银行基准利率，包括再贷款利率、再贴现利率、存款准备金利率、超额存款准备金利率；调整金融机构的法定存贷款利率；制定金融机构存贷款利率的浮动范围；制定相关政策对各类利率结构和档次进行调整等。
19.ABD 我国货币市场主要包括银行间同业拆借市场、银行间债券回购市场和票据市场三种形式。
20.AC 直接融资工具包括政府发行的国库券、企业债券、商业票据、公司股票等。长期金融工具的期限一般在一年以上，如股票、企业债券、长期国债等。综上，选AC。B、D、E均为短期金融工具。
21.ACDE 商业银行的资本充足率越低、不良贷款率越高，适用的存款准备金率就越高；反之，商业银行资本充足率越高、不良贷款比率越低，适用的存款准备金率就越低。故，B选项错误。
22.AB C、D选项实质均是赤字货币化或货币的财政发行，必将直接导致基础货币的等量增加。而E选项不属于弥补财政赤字的融资方式。
三、判断题
1.B 市场的良好运行是物价稳定，就是要保持物价总体水平的大体稳定，既要避免高通胀又要避免通货紧缩，两者都会造成不良影响，故该说法错误。
2.A 国际收支包括经常项目和资本项目。经常项目主要反映一国的贸易和劳务往来状况，包括贸易收支、劳务收支（如运输、旅游等）和单方面转移（如汇款、捐赠等），是最具综合性的对外贸易的指标。
3.A 1990年年底，上海证券与深圳证券交易所先后成立，我国股票市场正式形成。1997年6月银行间债券市场成立，与交易所债券市场共同构成我国债券市场，故题目中的说法正确。
4.B 可转换公司债券（简称“可转换债券”或“可转债”）是一种可以在特定时间、按特定条件转换为普通股股票的特殊企业债券。可转换债券兼具债券和股票的特性，具有特定性，故题目中的说法错误。
5.A《中国人民银行法》明确规定，我国的货币政策目标是“保持货币币值稳定，并以此促进经济增长”，故该题说法正确。
6.A 作为中央银行货币政策工具的再贴现政策，主要包括两方面的内容：一是通过再贴现率的调整，影响商业银行以再贴现方式融入资金的成本，干预和影响市场利率及货币供求；二是规定再贴现票据的种类，影响商业银行及全社会的资金投向，促进资金的高效流动。
7.A《中国人民银行法》明确规定，我国货币政策目标是“保持货币币值稳定，并以此促进经济增长”。币值稳定包括货币对内币值稳定（国内物价稳定）和对外币值稳定（汇率稳定）两方面。
8.B 国际收支平衡是指国际收支差额处于一个相对合理的范围内，既无巨额的国际收支赤字，又无巨额的国际收支盈余。
9.B 资本市场上，发行主体所筹集的资金大多用于固定资产的投资，偿还期长，流动性相对较小，风险相对较高，被当作固定资产投资的资本来运用。故不属于流动性管理的范围。