第一章 资产负债管理面临的形势和挑战

近年来，我国商业银行发展面临一系列重大变革和挑战。这些变革和挑战既来自宏观经济增速下行带来的利率下行压力以及经济结构变化导致的贷款规模扩张动能减弱，又来自金融科技浪潮下互联网巨头的异业竞争，以及金融脱媒、利率市场化等客户行为和金融制度的转型冲击。在多重因素叠加共振的影响下，作为商业银行经营中枢的资产负债管理必须主动加快变革，对外适应新的经营、监管和竞争环境，对内优化资源配置，以在变革中求生存，在生存中求差异，在差异中塑造竞争新优势。

本章分为四个小节。第一节聚焦我国经济增速持续下行的宏观背景，阐述净息差（NIM）压力增加是当前我国商业银行资产负债管理面临的最大挑战。第二节重点梳理近年来我国金融制度、银行业监管和金融市场方面的若干变革，勾勒出商业银行资产负债管理的制度背景。第三节关注来自异业的激烈竞争，以及金融脱媒等因素的冲击，据此阐述市场竞争环境与客户行为变化对商业银行资产负债管理的影响。第四节结合多目标经营、低利率趋势、资产结构的路径依赖等维度，归纳出转型期银行资产负债管理面临的若干内外约束。商业银行经营面临的挑战是系统的、复杂的，对未来形势的分析和研判难免挂一漏万。作为本书的开篇，本章尝试性地概括出商业银行经营环境中的若干重要变化，以为全书提供宏观经济和制度变革背景，更为各章理论和实践中的探索与创新奠定基础。