洗盘中的成本变化

通过上面章节的探讨，我们可以得出这样一个结论：庄家洗盘的实质意义就是利用股价运行趋势和心理战术来逐步提高除了庄家自身以外的其他投资者在二级市场上的投资成本。庄家坐庄的基本原理就是利用证券市场上运作的某些潜在规律，人为控制、操纵目标上市公司的股价，通过对各种不同成本之间的交换，以达到为自身谋取暴利。

一、散户的成本变化

庄家在坐庄的过程中，除少数短线庄家不洗盘，一般都要经历洗盘的程序。一般来说，在盘面上洗盘越厉害的个股，其产生大牛股、出黑马的可能性就越大。

在洗盘过程中，庄家会运用各种手段和方法，摧毁和打垮其对手 (散户投资者 )的持股信心，迫使他们交出手中的筹码，以降低庄家进行股价拉升时的成本和压力，同时不断地提高散户市场的风险而进行的操作方式。换句话说，就是把盘子冲洗干净，把对后市不看好的成交量洗掉，让看好后市的成交量加盟。也就是说，在洗出浮筹的同时，庄家又必须要让另一批看好后市的新人或新的增量资金进来继续持股，充分换手，从而进一步提高除了庄家自身以外其他投资者持股成本，为日后再次拉抬做高股价，打下十分牢固的基础。故此，庄家就往往会在最为关键的技术位置和心理价位点上出手护盘，使之不至于因股票的形态过度走坏而影响自己项目的正常运作。

以此类推，周而复始，在这种潜移默化的较长期的股价运行过程中，经过几轮股价的涨升与反复洗盘之后，其他散户投资者的投资成本也就会越提越高。庄家也就如此小心翼翼地通过一种层层递进，诱敌深入的方式，渐渐瓦解了其他散户投资者船小好掉头的优势，也同时化解了自有资金由于过于庞大而形成的船大难掉头的劣势。最终形成其他散户投资者在高位自然而然地在轮流帮助庄家锁仓和拉抬股价，并最后一步一步地沦落为日后庄家出货离场时的掩护部队和替死鬼。

二、成本区前的 “最后一跌 ”

在实战过程中，庄家的洗盘与庄家建仓吸筹时的打压手法有很多不同，意义和目的也完全不同。庄家建仓时的打压股价是为了迫使场外的散户投资者全部卖出股票，以便于庄家在低位吸筹，同时还得阻止其他投资人进场来哄抢筹码。而庄家洗盘时的打压股价则是为了逼迫在低价位上买进并持有股票的投资者全部卖出股票给自己，同时还得吸引场外的其他投资人进场用较高的价格买进并帮助向上推升股价。

由于庄家在底部进行较长时间的建仓吸筹，在已经收集控制了大量廉价流通筹码之后，为了清除场外同时在股价低价位上买入股票的跟风盘，更好地减轻未来自己拉升股价时的抛压。庄家多会采用不惜成本疯狂对倒打压的方法来进行拉升股价，使其脱离庄家成本区域前的 “最后一跌 ”式的洗盘。故此，在庄家洗盘开始的时候，图形上各种攻击形态极佳时的股价常常会突然掉头向下，一路震荡走低，且一直连连向下击穿图形形态上众多心理和技术上的支撑点位。有时股价甚至会迅速击穿前期底部的平台并一再创出新低，引发大量市场上的恐慌性抛盘，而庄家则乘机在低价位上加大吸纳这批被 “骗 ”出来筹码的力度。此时，散户投资者看见这直转而下的股价，往往都会以为股价已经是无可救药了，破位再创新低必然是一种趋势。在极度恐惧之中众多散户投资者，基本上都会经受不住这种折磨而割肉出局，这恰恰正中了庄家设定好的圈套。缩量回调之后的股票价格，在晃晃悠悠地确认了股价下档的某一 “关键 ”支撑点位后，大多又会慢慢悠悠地上下折腾，在出局者尚未缓过神来就又重新返回到原来的价格区间之上了。股票的成交量在这个时候也会开始逐步放大，并出现一种价升量增的配合势态，推升股价迅速地离开庄家成本所在的区域。

如图 1-10所示，时代新材（600458）在前期的一段时间里面，股价上上下下地震荡得特别厉害。在图形上，每逢股价走到高位，总有阻力向下打压，三番五次地开始向下回落，前期最低点的股价在下跌时几乎马上就可以触手可及。该股票的走势令市场上的散户投资者不得不怀疑这只股票里是否还有庄家存在，也不得不猜测和 “判断 ”出其日后肯定会跌破这个运行的平台，并进一步创出新的低点。于是，在对该股票彻底失望的心态下，寻找盘面上一切反弹的机会卖出股票就成了散户投资者的首选。这也就是为什么我们能够在图形形态上看

图1－10

到虽然股价仅仅只是在一个价格区域里面上下波动，成交量的交易状况却要比前期放大许多，并且呈现一种股价上涨时放量下跌时缩量的状态，资金活动频率明显比前期更趋活跃。庄家最后一跌的洗盘效果完全达到了。

如图 1-11所示，锡业股份（000960）的庄家在前期拉高收集筹码的建仓过程中，控制了大量的流通筹码。我们从频繁出现的交易量可以看出，这些成交绝对不可能是庄家一个人进行的，肯定还有很多散户投资者集体参与了此次 “活动”。所以，庄家在完成建仓任务之后的第一个工作就是想方设法地把那些与自己同时买入该股票的散户投资者全部赶出去。

于是，股价莫名其妙地从高位逐渐下落，形态上也似乎已经形成了一个极为标准的头肩顶形态。按照一般的情况来说，头部的形成多是在股价上升到一个相对的高位，才会出现这种标准的股价头部形态。而现在股价尚处于一个较低位置却已经出现了这种极为标准的头部形态，毫无疑问，庄家制造这种形态的目的是恐吓那些技术派投资者远

图 1－11

离现在的股票。之后所出现的股价向下破位下跌，更是让人惊心动魄，也是为了更好地让技术派投资者进一步确认 “头部 ”的正式形成。一连串的阴线对散户投资者的杀伤力是非常巨大的，意志不坚定的投资者大多都会在这个时候被赶出局，从而庄家就达到了减轻自身未来拉升股价压力的目的。