严格的道德规范

阅读证券交易所最初的组织协议时，我们会发现创始人的两个动机：一是保障佣金水平，二是保护会员免受外部竞争。如今，详尽的规章制度规范了佣金的比例，并且保护其会员拥有交易场内证券的专享权。与现代商业惯例一致，证券交易所也非常注重保护其会员经纪人的客户的利益。如今，可能没有什么交易活动，能比纽约证券交易所会员的道德规范还要高。

证券交易所也许会被顺利成章地当作是商会或者私人俱乐部。后者是更常见的一种比喻。证券交易所，一个拥有1,375位会员的组织。它为会员们的交易活动提供设施，同时也为他们之间的交易活动制定严格的标准。此外，证券交易所的另一个目标是“推动和倡导公正、平等的交易与商业原则”。证券交易所由一个具有特定管理权的管理委员会，以及各种分支委员会共同进行管理控制。如果大多数管理委员会成员都认定一名会员蓄意违反规定，或者是有任何违背“公正与平等交易原则”的行为，那么，这名会员就会被暂停职业资格，甚至是开除出市场。证券交易所的管理层不仅会对任何会员的不法行为给予迅速而严厉的惩罚，也会采取任何必要的措施来保证证券交易所是一个公平而自由的市场。如果有些人企图囤积一只上市的股票，管理层将会暂停这只股票的交易，从而让那个人囤积的股票没有市场。在1914年战争爆发后的几个月里，出现了一到两次的极度紧张的危机，当时证券交易所暂停了交易。