第二章 金融市场的机制

银行家和经纪人——发行新证券——债券是最频繁的新发行证券——普通股是如何产生的——证券交易所的历史——为什么证券交易所是可靠的——执行订单的机制——股票的销售情况如何报告——保证金交易——未上市股票的市场

走在美国任何一个大城市的金融区，随处可见门窗上醒目的牌子。在公司和事务所的名头下面，有着各种各样的说明。“纽交所成员”是最常见的。其他常见的用词还有“经纪人”“投资证券”“投资债券”“银行家”“交易员”各种证券的“专家”。两家事务所会使用完全相同的字眼来描述自己的业务，而实际上他们经营的业务，以及他们给客户提供的服务质量，可能会截然不同。众多为投资者和投机者提供服务的公司，是投资与投机机制中的一部分，这项机制将美国人每年约一千万美元的积蓄分送到利润或高或低的各种投资渠道，并维持着一个数十亿美元的证券流通市场。这个金融机制是如此之复杂，与个人接触面是如此之广，所以经常是盲目的机会，而非理性的选择，让带着钱的人们决定从哪扇门进入证券市场。