1.1 怦然心动：像谈恋爱一样对待投资

首先聊聊投资上的感觉，也是常见的一个问题：理财从哪里起步？

很多网上文章或图书的常见理财流程如下：先存钱，再买基金……

不过我觉得，如果当前你对理财一无所知，与其按部就班地操作，不如先设定一个小目标，让生活变得更丰富多彩，毕竟理财的目的就是如此！

《怦然心动》（Flipped）这部电影和这一章非常搭配，也希望你可以先回味一下自己人生中“怦然心动”的时刻，带着这份感觉来体会下面的内容。

Part 1 看一看这几年我的那些投资目标

先说每年年初的“设定目标”，目标设定起来很简单，但坚持执行很难。据统计，只有不到10%的人能完成设定的目标。最近5年，我偏爱用“取悦自己”的方式去完成一个个小目标，让自己乐在其中的同时也更愿意坚持。它们的共同特点是能“撩”到自己的心弦，在享乐的同时也更愿意成长。

1）2015年，买几手腾讯股票，实现“成为腾讯股东”的野心（当时腾讯股票约120港元/股）。

2）2016年，在东南亚某国用不超过20万元人民币的首付，投资一套房子。

3）2017年，开一家符合自己需求——“科学健身+合理轻食”的健身工作室，做合伙人的话约需40万元。

4）2018年，收藏数字货币作纪念，当时比特币约4000美元/个。

5）2019年，因喜欢日本的秩序感，买一份可以到日本医疗的保险，顺便了解海外就医这个行业。

6）2020年，还没有完整的计划，但觉得长期加班可能不利于身体，所以想结合健身往康复类方向寻找机会。

这些计划，都充满了一定的占有欲、一点点的虚荣心和很大的娱乐性，最终不一定能赚到钱，更多的是个人乐趣！原则是不占用个人太多的资金（依自己的财力而定），即使全部亏损也不会借酒消愁、一蹶不振。

Part 2 这5年的目标实现了吗

目标很美好，最后实现了吗？

2015年购买的腾讯股票，在很长一段时间内让我比较激动（涨幅接近3倍，从2015年的120港元/股到2018年高点的400港元/股），也让我在港股、美股投资上找到了适合自己的方式：没太多精力分散在港股和美股上，所以就买自己喜欢的公司，研究后“赌”自己的眼光，赚钱了高兴，亏损了就当鼓励这些公司了。就像我一个朋友在2019年bilibili二季度财报表现不佳时，去“应援”了它的股票，完全是出于喜爱。现在看，收获颇丰。

2016年在东南亚买的一套房产涨得还不错，在涨幅50%左右已抛售。投资海外房产听上去很美好，但过程很烦琐，不太适合自己，今后如有机会，会重点衡量后再操作。

2017年作为小股东入股了一家健身工作室，同时考了两份教练证书。这是一个竞争白热化的行业，身处其中才能体会创业的不易，虽在短短5个月内实现了收支平衡，并在浦东区域做到了评价榜第一、上海市评价榜进了前三，但让我对自己有了更清晰的认识：白手起家的生意，我只适合做小股东。

2018年收藏的数字货币，一度下跌幅度过大。去美国旅行时，还和朋友饶有趣味地研究数字货币ATM机的使用和背后的知识。2019年其价格又坐过山车，但我对其的态度一直是以好玩为主，作为收藏品保留一点即可。

刚动笔写这本书时，2019年刚开始，未来个人计划涉及海外医疗、保险、康复行业，算是未雨绸缪。目前，已把国内养老服务的现状，考察了不少。

总体来说，一点点完成这些让自己“怦然心动”的事，有一种点亮成就的小感动，生活里也多了不一样的体验。更重要的是，在不断尝试中找到适合自己的投资方法，掌握了投资这些资产的技巧。这不但是认识自己的过程，也是认识钱的过程。

脑洞大开：数字货币算共同财产吗

有没有读懂我的“初心”？把每一个计划都当作纪念自己对新鲜事物的一次Crush（迷恋）——短暂、热烈但又羞涩的爱恋。投射到投资里，可以用3个关键词解释。

• 短暂：不沉迷在“一定要赚钱”的想法中，不参与有“赌博”性质的投机。

• 热烈：有热情地学习和计划相关的一切，如2018年学习数字货币的运行机制，以及相关的区块链知识。

• 羞涩：囊中羞涩，浅尝辄止，理解相关原理即可。

如果想在投资理财这条路上走得更远，先静下来想一想：你的怦然心动处在哪里？跟随这本书的节奏，一起慢慢体会和发现吧！

Part 3 计划的行动力

面对有趣的计划，怎么执行最好？

以2018年我的计划（收藏数字货币）为例，说明如下。

（1）对于数字货币和与其相关的区块链知识，因为最初不了解，就先从信息获取开始。

• 关注相关的公众号，这是国内资讯的来源。

• 使用Feedly阅读软件，搜索并订阅包括blockchain或cryptocurrency关键词的新闻，这是国外资讯的来源。

• 在音频App里搜索相关课程，梳理体系化的知识。

这样，每天上下班时间，听一听最新的新闻，逐渐就会发现这个圈子的变化：彭博社开设了数字货币专栏、人民网开设了区块链的专栏、中国人民银行数字货币进行内测等。

（2）从这个角度出发，可以发现很多投资通用知识，如可将判断A股、汇率走势的一些指标修正后套用到数字货币上。观察每一条突发新闻出来后行情的变化，就对市场有更真切的感觉——目前，市场里参与投资的大部分人不够理性。

你肯定会问：那你还学习什么？——我很庆幸，自己还拥有感兴趣并产生好奇心的东西，有愿意去详细了解它的行动力！

作为一个“中年少女”，我很珍惜每年有这样一个心动时刻。如果没有乍见之欢，我们又怎能把投资理财上升到爱的高度，久处不厌呢？

执行力大考验01：设定一个取悦自己的计划

用几分钟时间想一想，在投资理财上，你今年对什么最感兴趣？既可以是诺贝尔奖这样一个主题，也可以是黄金这样的具体品种，还可以是“特斯拉”这样的公司……

一时想不到？我来启发你一下。

• 时事新闻：2018年10月份，诺贝尔奖颁布后，我去找了近几年诺贝尔奖主题的整合文章，看是否能悟出点生活的美学，没想到有一段时间迷上了研究气候与历史的关系，并在自己投资研究体系里尝试加入周期框架等相关的知识；

• 身边好友：有几次从不同的朋友那里多次听到“汽车之家”这个公司，然后去查询了它的股票走势和公司的业务情况；

• 个人体验：有一阵子经常感冒，整天喝粥配榨菜，于是查询了涪陵榨菜的股票走势。

类似这种习惯我一直保持着，由此及彼，就像在电梯里遇到有眼缘的人，老不打听一下也许就错过了，老打听一下呢？一切皆有可能！

书上常说：女孩子要多谈几次恋爱，才能找到最适合自己的那个人。投资也是，趁年轻多从股票、基金、债券等投资品种上尝试，才能在岁月静好的阶段找到最适合自己的投资品种。在投资上，我是从一个“集邮女”做起的，每年集一个。在了解它们的过程里，发现问题并逐步点亮每一个盲点，差不多连续5年，你就会发现它们连成了一大片亮色：原来投资理财是这么回事儿！就像有句话所说：越好奇，世界的轮廓越为你无限张开。

继续向前，就会发现：机会不是听别人所说，而是从自己的脑袋里“蹦”出来的。这样，即使在市场不好时，你也可以赚到钱或少亏钱。

附：玩一把，多少闲钱比较合适

看过《躺着赚钱》这本书的读者应该都知道，我喜欢把东西用数字化表示：

• 用公式回答“你到底要花多少精力去理财”；

• 用一张Excel表格讲述“你的FU Money（实现财务自由的钱）到底是多少”；

……

本书里这样的案例也有很多。

以上所说玩一把的闲钱多少比较合适？有兴趣的读者，可以参考《躺着赚钱：一看就懂的懒人赚钱盈利技巧》里的《触动你紧张神经的亏损点在哪里》一文，这里给出大致的参考：

• 闲钱数目＞你一顿正餐的平均标准×30。即使全赔了，也就是每天少吃一点，或去掉一杯奶茶、一杯咖啡的钱而已，一个月就省回来了。

• 闲钱数目＜总流动资产的10%。即如果手上有流动资金（余额宝+现金）3万元以上，那么玩一把的投资闲钱，不要超过3000元，即使全亏损，也就和刚买完一堆衣服后它们就打了9折一样，虽然心理上不爽，但生活仍继续精彩。

然后根据这两个标准进行相应地调整，即你投进去的钱亏损严重，也不影响你的正常生活。

如果算下来后，发现自己的闲钱不够多，这也没关系，再少的钱都可以先“玩”起来！后面还有迷你资金的玩法渠道和方法介绍。

从这篇文章开始，你会陆续收到这样一份“趣味小单子”，包括书单、小工具等。这本书本身是一份引导，如你对某一部分感兴趣，也许从书单里能获得更多启发。小工具是我用过觉得能提高学习和研究效率的工具，如表1-1所示。

如你发现比推荐里更好的图书、工具或电影，请不吝联系我（微信：misselphe），经过甄选后，我会在后续印刷版本中更新，并写上“某某推荐”的字样。

快开始你的计划，给赚钱这件事儿涂上一抹恋爱的樱花色，体验与钱“恋爱”的悲喜！

生活中的很多事儿，我们可以自己控制，如制定锻炼计划、进行自我提升等。也有些事儿我们无法控制，如挡不住的经济大潮、裹挟全球发展的技术或投资浪潮……

我们想过好这一生，就是控制好自己能控制的，对不能控制的事儿有一点预判，顺势而为。这一篇就说一件个人无法控制的事情——周期。这里，把我们的认知以时间维度展开并拉长。了解历史，才能看清现在。

大部分女人，是一群周期狂魔，你可能听过很多女性朋友说起护肤、减肥话题：生理期后的一周，坚持去健身房打卡，然后涂美白淡斑精华（据统计，这段时间是身体和皮肤新陈代谢最旺盛的时候，效果事半功倍）。

女人生来与周期密不可分，所以从生理闹钟到投资闹钟，应该能流畅地“滑”过去。

Part 1 感知周期，从直觉到视觉

周期，无所不在，大到经济运转，小到生活的一周七天。先从女性最熟悉的生理期来说，如想找出规律，第一步是把周期视觉化，图1-1所示可能是女人一生中最为关注的、有着自身规律的“周期图”。

生活中，女人比男人更能真实地感受周期的波动。无论是身体呼叫：“有颗卵子又要被排出去了，你不能把它浪费掉！”还是在生活中对经济大环境的感知。

从图1-1中可见一个大致规律：了解自己“吸引力值”最高的时段，而男人则可以用这张图了解“什么时候和这个姑娘沟通效果会更好”。

我个人很喜欢健身，曾经按照健身与身体激素水平的相关理论，把健身的最优运动按照周期进行排列。

再比如女人热衷的时尚，在不同时期的设计中，总会出现一些似曾相识的物品，这种大相径庭的视觉感其实就是在一个Fashion Cycle（时尚周期）里。图1-2所示就是这样一份图，它分别代表前卫（Fad）、流行（Fashion）和经典（Classic）的盛衰周期，一个是短周期、一个是中周期，而另一个是长周期。你一般会在哪个位置追赶什么潮流？

Part 2 投资这件事里，一生中的3次机会

在投资中，同样存在这样一个周期。

康德拉季耶夫（俄国著名经济学家，昵称为康夫）提出的经济周期理论告诉我们：人的一生中，理论上只有3次能快速赚钱的机会。如果3次机会都没有抓住，则基本上不可能成为超级富豪。如果能抓住1次机会，至少能成为一个普通的中产。

这个大数据统计结果的来源，是人一生中的黄金年龄只有30年，即20～50岁。而同时，经济周期像波浪一样，大约以10年为1个单位。也就是说，除个别意志力、能力强悍者以外，大部分人在自己的黄金年龄，顺着时代的势头奔跑，最多有3次“彻底改变命运”的机会。

这是一个对长周期的判断框架。

“我们在做人生财富规划的时候，一定知道每个人都是在社会的大系统中运行的，社会大系统给你时间和机会，你就有时间和机会，没给你机会，你在这方面再努力也用途不大。”——被称为“周期之王”，曾任中信建投证券首席经济学家的周金涛在2016年3月16日的演讲中说。

虽然现在看内容有一定的局限，但我们可以参考总体思路。在股神巴菲特、金融大鳄索罗斯和世界上最大的对冲基金——桥水基金创始人瑞·达里奥的成功历程里，其中很大一部分因素就是“被给了机会”，如把经济周期和他们的成功历程结合起来，就会看到很多巧合，如图1-3所示。

我曾经想：索罗斯的每一次行动，如成立公司、做空英镑等都处于一个经济周期的“波峰”，这使得他总能在击破泡沫中获利？而与他同一年出生的巴菲特，每一次投资则基本都在波谷，这是否注定了他能更准确地发现价值低谷，而瑞·达里奥的投资原则则与预测经济周期密切相关，正如女性处于安全期时，再努力也很难生儿育女，而在排卵期时利用科学计算时间，可能一击即中。

一个人最幸运的是在自己精力最旺盛的时候赶上好的时期。以1997年亚洲金融危机以后的中国为例。

• 20世纪末，由时代周期看近期的煤矿业神话，似乎是个必然。

• 2008年前后，房产以及几乎所有资产都处于短期低点，我研究过当时的A股市场，有50%左右的股票价格在4元以下，而在2019年3月想找价格4元股以下的股票，基本都是处于退市或有一些问题的股票。

• 2010—2013年，智能手机的爆发把很多人的事业推向高点；2009—2019年，成长股70%多的涨幅来自和智能手机相关的产业链。

每一个周期的起伏，都对应着上升通道的重构，个人机会的取舍。在这样的周期中，你扮演哪个角色？就像我问自己的一个问题：“如果你的一生只有3颗卵子，你会怎么办？”

从“仅拥有3颗卵子”的角度去看，也许能从女人的感性角度，得出更深刻的感悟，如“如何事半功倍地过好这一生”，以及激发一些想法，提升一些行动力。

我们可以换个角度考虑，如果你是音乐爱好者，要知道在什么时候上场，恰好奏响人生的主旋律；如你是星座迷恋者，要把握好“水逆”周期和上升的点……

Part 3 用周期论给自己规划：人生的坐标感

对个人来说，怎么找到“个人红利期”的最佳时间点？也就是说，经济从波谷走向波峰所带来的机会你能把握住吗？目前的你处在周期里的哪一个坐标点？

如“70后”可以依靠房产投资、“80后”通过移动互联网红利实现财富的迅速增值，“90后”“00后”还能简单地复制他们吗？很难！

根据经济周期理论推算，在1985年后出生的人，第一次时代给予的机会大概是在2019年。很多年轻人在2019年年底说：“没有发现好运气降临啊！”虽说理论推算只是参考，但也不能简单否定。毕竟这一年基金公司的收益非常不错，99%的基金是正收益（见图1-4）。我个人的A股收益率超过70%，大概跑赢了上证指数55%，是非常满意的一年（见图1-5）。更何况，在这一年，在抖音和B站的生态下，很多个体主播实现了财务自由。但这一年不是“撞”上的，而是有准备的、有积累的那些人正好碰上了。所以，周期绝不是“撞大运”，而是一个在人生规划当中大概率把能力“变现”的时间节点。

灵感小卡片：计划你孩子的出生时间

周金涛在2016年的演讲中给所有人的投资建议：2016年和2017年卖出投资型房产和新三板股权，买进黄金。中间休息两年，2019年年初回来（资产可能在低位）——这就是一个典型的、根据自己对周期的感知做的一份未来规划假设，进而锁定人生机会大致范围。这样的判断未必兑现，经过严谨的思考更为重要。

我关注各种周期，并将其落实到“资产理论持仓”规划上，这里简要说一下原则。

• 用最新的数据和行情不断验证和缩小理论周期点的范围，让“危机中心”定位更准确。

• 在可能的周期低点来临前，减仓并持有现金，其余时间持有优质资产。

• 越接近危机减仓越快。

• 当危机到来时，持有大量现金准备买入相对便宜（超跌）的资产。

当然，虽然听起来像不实用的大道理，但对个人来说，值得去努力感知，不一定是为了投资，在生活中面临选择时也一样。这里讲的是人生的坐标感，给自己定位，并设一个“机会闹钟”。

所以，为了你人生中那仅有的3颗“卵子（机会）”，先武装你的脑袋，再让周期的规律给你一个大的方向指南，但想更好地掌握自己的“人生”，还需要不断地修正、精确定位自己，在机遇的闹钟响起时，能以艳压群芳的姿态赴一场投资“盛宴”。

黄金玩家启示01：经济学家们如何利用周期预测市场

经济学家在最开始研究经济周期时，用眼睛建立视觉图像，与从直觉触发到建立视觉图像的过程类似。

1）一个周期化的经验规律

把历史数据转化为图表后，看峰值和低谷，并发现规律，周期最大的作用是“大概的假设”，康波周期一定是10年吗？不一定，也许变成12年，也许变成9年。

2）当前数据与逻辑验证

把历史数据视觉化后，在以后的日子里到了市场拐点时（如不知道市场是触底向上还是继续深跌），到这个周期框架中寻找未来的大概率方向。

通俗一点来说，看见树叶变化就知道天气要变化（数据与逻辑），但天气变化是因为秋天开始，后面有漫长的冬天，还是冬天就要过去，春天即将到来？首先要根据“季节规律”去验证和判断（周期）。

宏观经济分析师大概这样判断拐点：“（1）从时间上看，差不多是下行周期；（2）按照行情方向判断要继续下跌；（3）再验证一下……”再加入更多数据和市场情绪验证，然后，就会看到分析师拿着洋洋洒洒的报告：拐点要来了！

我们也可以和经济学家这样一步步判断，但可以更简单有趣。

执行力大考验02：把时尚数据化，研究香奈儿的流行周期

图1-2的时尚“周期图”，分为前卫、流行和经典3个不同的周期波动，你肯定遇到过这样的事情：看到林青霞年轻时的街拍，很多人都说“这穿搭现在也不过时”。你能去研究一下过去的时尚，画出大致波动的周期图吗？

这是一份从直觉到视觉感知，再到搭建周期框架的变形体，你能否试着完成？如贝雷帽、蕾丝元素的流行周期等。

或自己研究香奈儿公司在过去100年里如何天才般地踏准了天时、地利、人和的节奏，推出“小黑裙、5号香水、2.55包包”等畅销不衰的经典产品，这其实也是西方女性穿搭史的缩影……

一个符号般的奢侈品牌，一定也是周期之王。