2.3.2　从微观角度进行资金的配置与管理

微观与宏观相对。在社会科学或者广义上的概念，宏观是指从大的方面去观察，微观是指从小的方面去观察。

这里从微观的角度进行分析资金的配置与管理。

1.进行资金配置与管理的规划

投资者应该对自己的资金账户进行总体的风险测算。具体做法如下图：

关于第二点，我还要再次进行阐述，对于散户，为什么要将交易的现金定在一半以内，对于中户与大户，又为什么要将交易的现金定在总资金量的10％～15％，这其中自有道理，因为这是让投资者能够在任何时候总有足够的储备资金用来保证交易不顺手时临时支用。

举个简单的例子，如下图：

关于第三点，“任何一个市场群类上，投入的保证金总额应限定在总资本的20％-25％以内”，对于投资新手来说可能不明其意，这句话的作用是防止投资者在任何一个市场群类上投入过多的本金。在期货市场中，若是我们将全部资金头寸注入同一类的各个市场中，那么就是违背了风险分散的原则，不利于投资者掌控投资的风险。

2.分散投资与集资

不要认为分散投资就是一个限制风险的办法，就盲目去运用，一旦分散得过多，也不会起到抑制风险的作用。相反，还会起到负作用。

有两个交易者同样都进行了分散投资，但是他们的效果却不相同，如下图：

从交易者一和交易者二采取的分散投资来看，交易者二采取的分散投资要更加理智和合理一些，所以，在采取分散投资时一定要把握好这个度，因为这里也有个一半对一半的机会问题，因此交易者必须找到一个合适的平衡点。

使用分散投资或者集资的方法，对于投资新手和有经验的老手有不一样的状态，如下图。

那么到底应该怎样做呢？投资者应该有一个“不相关”的概念在脑海中，所选择的市场之间的相关性越小，越能取得分散投资的功效。

3.收益与风险之间的比值

投资当然是有风险的，但是如何正确判断风险与收益之间的关系，这就是我要教会投资者的，能正确判断两者的关系，是投资者要学习的技术，这种技术是学给自己的，虽然在这里我会带着大家一起学习，但是终究要付诸实践。

现在请大家来思考两个问题：

问题1：假如你是一名期货交易者，在交易中本金赔掉了一半，这个时候你会做何决策？

以下有三种选择，看看你会选择哪一种，如下图：

无论选择哪一种，都要对你目前所持有的资金理智地进行规划。

投资者要知道，若是你已经损失了一半本钱，那么为了挣回原来的资金金额，首先你就不得不从剩下的一半中拿出它的一倍来。

不外乎还有其他的选择，比如进行保守交易，但是一旦选择了保守交易，那么想要再把已经损失的一半资金拿回来不是没有可能，但这个过程是很困难的。

问题2：假如你是一名期货交易者，在交易中赚了原有本金的一倍，这个时候你会做何决策？

这种情况的产生，如果不深究的话，仿佛要比上面损失一半资金的情况要好很多。这时你会选择下图中的哪个做法？

这两种选择方式都不错，仔细探究，投资者若是想用手中的资金去赚取更多的利润，可利用盈利来把交易头寸扩大一倍。但是，如果选择二，将来避免不了会有发生亏损的时候，结果可能不只是赔掉刚挣回的那一半利润，而且还要连本带利地全部搭进去。

若是连本带利地全部搭进去，这种情况似乎又不是那么简单了。

即使最成功的交易商也只能在40％的交易中获利。不可否认，大多数交易以亏损而告终。

4.投资规划

很多交易者在赔钱的状况下，最后还能盈利。这是因为期货交易只要求较少的保证金，所以，只要市场朝不利的方向稍有变化，交易者应立刻忍痛平仓止损。

经过这样反反复复的磨炼。交易者会在这反反复复的投资中对资金格外敏感，逐渐形成对资金进行配置与管理的习惯，也就知道了这一步该如何做，下一步该如何做。

与价格图极为相似的是，每个交易者的交易成绩记录都是由一系列峰和谷组成的，且有下图中的两种情况。

如果投资者在某次交易中获利，紧接着就增加注入期货市场的本金，这是不理智的行为，因为这时并不一定是正确的投资时机。理智的行为就是在资本金稍有亏损的时候，便开始增加投入，这么做的道理就是增大了重头投入处在资本金的低谷而不是在资本金顶峰的机会。

下图为做好“资金的配置与管理”的方案，供投资者进行参考：

当然，这只是个大致的体系，其中的细节之处还有很多，比如所提到的操作技术，在后面的章节中我会再为大家做详细介绍。