2.1　零和博弈的认知以及逆向思维的使用

什么叫逆向思维？

首先，大家要明白一点，咱们口中所说的股市，主要指的是二级市场，也就是一个流通市场，就类似于一个菜市场，是一个交易的场所，有的人在这里卖股票，有的人买股票。

一只股票，你能够买进的前提是有人在卖，有人卖、你才能够买得进去，如果没有人卖，你是没法买的，就像涨停，反过来也是。

所以，对投资者而言，股市只是一个流通市场，不会凭空创造价值，资金只是在这个市场里面流动而已。比如，我赚了钱，必然要有人亏钱，因为我赚的是其他投资者的钱，资金只是在流动，而股市所起的作用也只是财富转移，就整体而言，股市本就是一个零和市场。

什么叫零和市场呢？

零和博弈（zero-sum game），又称零和游戏，与非零和博弈相对，是博弈论的一个概念，属非合作博弈。指参与博弈的各方，在严格竞争下，一方的收益必然意味着另一方的损失，博弈各方的收益和损失相加总和永远为“零”，双方不存在合作的可能。

也可以这么来理解：自己的幸福是建立在他人的痛苦之上，两者的大小完全相等，因而双方都想尽一切办法以实现“损人利己”。零和博弈的结果是一方吃掉另一方，一方的所得是另一方失去的，整个社会的利益并不会因此而增加一分。

早在2000多年前，这种零和游戏就广泛用于有赢家必有输家的竞争与对抗之中。“零和游戏规则”越来越受到重视，因为人类社会中有许多与“零和游戏”相类似的局面，如扑克、赌博等都是零和游戏，而不考虑交易损耗的股市投机市场，也是一个零和市场，简单地说，股市交易就是一个零和博弈。

在股市里面有一个说法，叫一盈二平七亏，10个人里面，最后能在股市里赚到钱的也就1个，能跟股市持平的差不多占2个，而最终亏损的将是7个。

其实，从股市的流通属性来看，很容易解释股市的一盈二平七亏。因为股市只是一个流通市场，假设不考虑手续费等损耗问题，从机构角度来看，如果一个1亿元资金的机构，要想赚钱，可能对应着100个100万元散户的亏钱，这样才能满足财富的守恒，因为股市里的财富只是在转移，而不会凭空多出来。

当然，在咱们的股市里，机构毕竟是少的，散户还是占大头，最后平均下来，也就大约对应着一盈二平七亏的定律，或者更简单地说就是二八定律，但无论哪个，大多数亏钱是确定的，能在股市里赚到钱的，只能是少数人。

有人就问了，既然在股市里，亏钱是大概率，达到了70％，那为什么股民们还都甘愿在里面呢？在股市里，到底能不能赚到钱呢？

首先，大家要明白一点，老丁跟大家说这个，主要是要让大家对市场有所敬畏，不尊重市场、不敬畏市场的人，是没法生存的，那些自以为能驾驭市场的人，也许其间的某段时间很风光，但只要将周期拉长，基本都没什么好“下场”，有智者有畏才是一个股市赢家所应具备的素质。

其次，个人投资者在股市里是可以赚到钱的，赚钱也是有方法的。因为按照多数人亏钱、少数人赢利的定律来说，你只要不人云亦云，不跟着那70％的股民一同进退，那你至少不是输家，而参照一盈二平七亏定律，就是先要跳出“七亏”，若你能做到了，无论是在“一盈”里，还是“二平”里，都不算是输家。

所以，如果你要在股市里面赚钱，说难很难，说简单也很简单，首先要做的就是先跳出七亏的人群，做那一赢二平的少数人。那么，问题就来了，如何跳出七亏呢？一个基本原则就是避免从众，避免跟大众整体的从众。

避免从众，也就是学会并善用逆向思维。股市里也有对应的规律准则这也是大家所熟知的。行情总在绝望中诞生，犹豫中上涨，欢乐中死亡。

（1）绝望中诞生。从整个股民的群体来看，多数人是不看好行情的，或者长线套牢不愿动弹做成股东的，或者纷纷割肉选择了空仓轻仓、不敢再买的。从股市的流通属性来看，这个时候股市里还有人在买的，只能是那些少部分能在股市里赚到钱的精明投资者。所以，行情总是在绝望中诞生，大家越悲观、越恐慌、越低迷时，这个时候反而是最好的买入机会。

（2）犹豫中上涨。说明资金有分歧，有的怕回调，想兑现利润，有的还想多赚点儿，继续做多。由于股市只是一个流通市场，从主力角度，如果在强势市场里多赚钱，前提是要让散户们少赚钱，而强势市场里最赚钱的策略就是持股不动，也就是说，要让散户少赚钱的方式，就是卖掉股票，兑现利润。

为了实现这个，分歧是必需的，有分歧、主力会利用，没分歧、主力会制造分歧、然后继续利用。

（3）欢乐中死亡。如果行情没了犹豫，大家都认可行情非常好，都着急赚大钱，此时也就到了欢乐中死亡的阶段了，顶部将至。

举例来说。

（1）先说个底部的例子，比如说2008年的1664点，这是老丁经历过的第一个大熊市的底部。

当时大盘从6000多点飞流直下，期间抄底的人可谓前赴后继，5000点抄底补仓，4000点抄底补仓，到了3000点砸锅卖铁、继续抄底补仓，因为大盘已被腰斩一半，多数人都认为不可能再跌了。

但是，行情还是继续跌，而抄底的人也已基本埋葬在3000点以上，还有钱或有信心抄底的人已寥寥无几。当跌破2000点时，已基本没人再敢看好行情了，都认为2005年的998点必破，而当时的空头司令侯宁直接看到500点。

在当时的熊市氛围里，如果有个人跟你说“行情要见底了、要起行情了”，你是打死也不会相信的。然而，行情在1664点悄然见底，却没人认为这是底。

当市场从1664点见底，开始一路反弹，在这个反弹过程中，多数人都学“聪明”了，认为这只是反弹，不是反转，此时被套多数的股民，开始自我聪明的逢高减仓，为了规避反弹后的继续下跌风险，只是减仓后反弹还在继续。

当大盘过了2500点，大家才慢慢反应过来，这个反弹好像有些强，这时才慢慢开始试着做多，当过了3000点，市场的信心被带火了，当反弹至3478点时，多数人都认为反转已成立、再见6000点指日可待，当时的3000点也被李大霄定义为水平线，只是，当大家都认可行情时，死亡又在欢乐中不期而至。

（2）再说一下2014年底～2015年上半年的杠杆牛。

这波牛市的启动点，算是2014年下半年。而启动前的2014年上半年，知道市场是什么氛围吗？当时大盘在2000点上方200点左右的区间内做着俯卧撑，券商机构一直是看空的，看平的已算是乐观的了，那时国泰君安的任泽平，语不惊人死不休地提出了2014年反弹500点到2500点的年度预测，而国泰君安提出这个观点后，也是一度被同行笑话到不行，任泽平也被定性为嘴把式。

当看多成了过街老鼠人人喊打的时候，岂不是行情最低迷恐慌的时候吗？然而，2014年下半年悄然起步，年底加速直接一步成牛，2015年则直接疯狂到了5178点才停歇。现在回过头看，500点完全可忽略不计，但放在2014年上半年的环境里，却已是最为乐观的了。又演绎了一次“行情在绝望（或低迷）中诞生”。而任泽平，也是靠着这个预测，一战成“神”！

（3）再分享一个2015年见顶的例子。

当大盘涨到4500点以上时，老丁就非常小心了，认为见顶快了。当时为什么会有这个判断呢？

除了对比2007年的分析，还有一个最关键的，就是相似的市场环境，疯狂的市场环境。十年未见、也未联系的大学同学，突然主动联系起我，联系我干什么？相信大家也能猜到，让老丁给推荐股票，想跟着老丁做股票赚钱，因为知道老丁刚毕业就进了证券这行。还有，当时在2011年考驾照时的驾校老师，因为学车时留有老丁的电话，知道老丁做这行，在2015年5月也突然给我打电话，说行情这么好、也想跟着老丁做股票赚钱。

这只是其中的两个例子，还有其他的。而这一系列的“狂热”氛围，让老丁察觉出了不对劲儿，而相似的氛围，老丁也在2007年牛市顶部时见过。如果只看技术，对比着2007年的牛市来看，较像的是2007年5·30之前的上涨阶段，但不同寻常的市场氛围，让老丁意识到了行情的不对劲儿，直觉告诉老丁，行情可能要见顶了。

具体多少点见顶？老丁没法精确预判，因为牛市不言顶，也许5000多点，也许6000点，也许涨到8000点才见顶，皆有可能。但既然已意识到了危险，意识到了行情随时可能结束。所以，4500点以上的操作，老丁基本放弃了中长期操作，转为了中短期为主，为了尽可能地控制好回撤，也正因为这种谨慎，才侥幸躲开了股灾“1.0”。

（4）再说一下2007年的见顶氛围。

那个时候老丁还在券商工作，虽当时认为自己很牛，现在回头看，当时也不过一个“菜鸟”而已，但股市的见顶却恰好被老丁觉察。为什么察觉？因为中石油的申购。

那时老丁工作的地方在兰州，大学也是在兰州上的，当时我大学同学的母亲，突然跑到证券公司来找我，说让老丁帮忙给她开户。老丁问开户做什么？说是为了申购中石油。

那个时候，在券商工作的老丁，每个月都有开户任务，2006年刚进券商工作时，为了完成任务，基本在兰州的同学都被我“洗劫一空”，都在老丁所在公司的营业部开了户。而这个大学同学的母亲，是听她儿子说过、有一个大学同学在证券公司上班，才问她儿子要了老丁电话，主动找的老丁，当时老丁还有一些受宠若惊的感觉。

随后，就是帮同学母亲开好了户，并教给她怎么委托买卖，怎么申购。当时中石油的发行价是16.70元，1000股一个配号，正好16700元，而老丁同学的母亲在开好户后，只往股市里转了16700元，恰好一个配号的钱，一分都没多，就是奔着申购中石油来的。

那时的中石油，可是顶着亚洲最赚钱公司的名头，跟天上掉馅饼差不多，连对炒股没半点兴趣的同学母亲，都被吸引了过来，市场的狂热可见一斑。那个时候，老丁突然觉得有些不太对劲儿，有点像老师教我的“行情将在欢乐中死亡”，因为不仅是老丁的同学母亲，其他的一些朋友也有类似的狂热表现，而就是这个不太对劲的念头，让我侥幸躲过了2008年的大熊市。

所以，任何的大级别行情，都不可能无缘无故的见顶，也不会无缘无故的见底。可能很多人说，2015年的股灾1.0，很多机构没逃出来。其实，如果你的观察够仔细的话，你一定会在行情见顶前发现异样，那个时候行情的波动一定会呈现出不对劲儿。

当年十多年没联系的大学同学、初中同学都在想办法联系老丁，就为了跟着老丁去赚钱的时候，问题就来了，股市里到处是金子吗？当大家认为股市里遍地黄金，都着急来抢钱的时候，岂不是最危险的时候，而这种思考，其实就是逆向思维的变相使用而已。

如何在股市里赚钱呢？答：首先要避免亏钱。

如何不亏钱呢？答：只要不做那七亏的人就可以了。而要不做那七亏的人也并不难，只要避免从众即可。

如何避免从众呢？答：逆向思维就是方式。人弃我取，人取我弃，也就是巴菲特口中的：当别人都恐慌时，我应该贪婪；当别人都贪婪时，我应该恐慌。

总结一下：如何赚钱呢？就是要养成“善用逆向思维、判断行情的习惯”，先摆脱一盈二平七亏的七亏，然后，再慢慢地往一盈里前进。