第五节 投资工具这么多，为什么要选指数基金?

投资理财有很多工具，如股票、债券、不动产、银行存款、银行理财、保险理财、黄金、外汇、基金、期货、信托等，数不胜数，每种工具中又可以细分，如债券，又可以分为政府债券、企业债券和金融债券等。

当前普通投资者最常要的投资工具如下。

一、银行存款

存款是基本的理财行为，但已经有证据表明，存款跑不赢通胀。

有这样一条新闻：2017年8月末，有人拿着一张44年前的存折去银行取款，存折上的存入时间为1973年3月20日，金额为1200元，定存期限一年，月息2厘7毫。银行根据这几十年以来不断变化的利率，以及考虑到利息和个人所得税的多次变化等情况，核算出这笔存款在支取日本息合计为2684.04元，其中利息1484.04元。

1200元在1973年是个什么概念呢?“万元户”是在20世纪80年代才出现的，那时候很多人一个月的工资只有几十元，一元钱能吃一顿很不错的饭。也就是说，在1973年，1200元是一笔巨款。而现在的2684.04元，可能都不够一个前卫的少女买一个包包。

通货膨胀是财富的杀手，而银行存款跑不过通货膨胀。

二、银行理财

这是被广泛使用的投资理财工具，收益率较存款和国债高，安全性好，但流动性差，一般都需要锁定一个季度或一年，在锁定期内取出来，收益会大大降低。目前，有部分股份制银行和城商行开通了转让区，但不是所有的品种都能转让。

三、债券

普通投资者最喜欢的是国债，因为安全性好。企业债券只有达到一定的级别才能保证安全。债券的风险小，但收益低，在全球流动性过剩的环境下，大多数债券都跑不赢通胀。

四、房地产

房地产是相对来说安全、可靠、稳定的投资理财工具，但房地产的红利时期已经过去，而且，当下房价处于高位，房地产又有流动性较差、很容易受政策影响等特征，对普通投资者来说，并不是最好的投资工具。

五、股票

这是让普通投资者最为之疯狂的投资理财工具，远远看去黄金万两，到了眼前却是硝烟战场。

在我国股市，最大的投资群体，不是机构，而是私人投资者，也叫散户。《上海证券交易所统计年鉴2018卷》（以下简称“统计年鉴”）数据显示：截至2017年年底，仅沪市投资者就达到了1.95亿人，其中自然人投资者达到1.94亿人，机构投资者仅仅为64.3万人。

散户大多专业性较差，操作不够理性，这就使得本来就变幻莫测的股市更加扑朔迷离。股市有个“七亏二平一赢”定律，亏损的大多是散户。

统计年鉴显示：2017年，自然人投资者整体盈利3108亿元，而机构投资者整体盈利为11156亿元，机构投资者的整体盈利金额是散户的3.6倍。加上一般法人的盈利，股市的总盈利额度为34535亿元，散户的盈利尚不及总盈利的一成。而在2016年，自然人投资者亏损7090亿元，机构亏损3171亿元。

因此，散户又叫“韭菜”，长一茬割一茬。在股市里赚钱的散户，大约不到5%。但散户能贡献的交易额却超过80%。对散户来说，股票是让人既爱又恨、既恐惧又放不下的投资工具。

六、基金

基金没有股票那样的投资风险，但收益率相对较高，更适合普通投资者。

基金是把零散的资金集合在一起，形成庞大的资金，交给专业机构统一投资管理；基金是一篮子产品（股票、债券、黄金等），由专业人士打理，可以帮助小额投资者，达成资产多样化，分散风险，还可以使投资者把小钱汇聚起来，转变成大额资产。

基金又分为股票基金、货币基金、混合基金和债券基金。指数基金是股票基金中的一种，它跟踪的是股市上最优质的股票。指数基金较其他投资工具来说，投资简单、风险小、收益率高，是相对比较安全的投资工具。

1.摆脱了人性的恐惧和贪婪风险

在股票投资中，人性的恐惧和贪婪是造成散户损失的重要因素。而指数根据编制规则会定期调整成分股，指数基金只是复制行动，跟着指数调整持仓股票，这可以使普通投资者摆脱人性的恐惧和贪婪。

2.降低基金经理的风险

指数基金跟踪的是指数的规则，而对基金经理的依赖程度低，降低了基金经理判断失误造成的风险。

3.降低非系统性风险

指数基金是一篮子股票，分散投资组合，因此它既能享受股市的较高收益率，又能分散风险。

4.投资简单省心

指数基金选股规则清晰、估值简单透明，投资者只用跟踪目标指数标的涨跌就可以判断跟踪标的的指数基金净值的变化，确定自己的获利或者损失。

对于能够研判大势的投资者来说，指数基金更是最好的选择。因为指数基金是一篮子优质产品，平滑了个股变化的波动性。

5.成本低廉

指数基金成本低廉，除了管理费低，投资者采用长期持有的方式，不用频繁交易，也减少了交易费用。

投资市场上有三个投资原则：收益和风险成正比；人弃我取，人取我弃；闲钱投资、理性投资。而指数基金不用投资者刻意学习，也能遵守上面的投资原则。

投资工具那么多，但最适合的才是最好的。指数基金，就是最适合普通投资者的投资工具。