1.1 道德

1.1.1 道德的定义

道德（ethic）：包含一系列的道德准则（moral principle/ethical principle）和行为指导准则。英文ethic起源希腊字母ethos，字面理解为社会思潮，是指一个社会或者社会团体的指导思想。道德准则是一种信念，区分什么是好的、可接受的、有义务履行的行为；什么是不好的、不可接受的、禁止实施的行为。道德准则也指个人或社会大众期望达到的行为标准。

其他相关定义

·利益相关者（stakeholder）：每个人都能通过自身行为影响他人，我们的决策和行为能够对利益相关者产生有利或者不利的影响。利益相关者是指受到决策直接或间接影响的个人或组织，同时这些个人或组织与决策也休戚相关。

·信念（belief）：我们认为正确的假设或思想，我们的信念源自我们的价值观，指人们判定是非的一种思维或取向。

·道德行为（ethical conduct）：遵守道德准则的行为，平衡个人利益和对他人产生的直接或间接的行为结果。遵守道德准则的行为是指有利于社会或者符合社会道德预期的行为，提高了受这些行为影响的利益相关者的效益。比如，在推荐投资项目时告诉客户与投资决策相关的风险和成本，不仅有利于客户更有效地做决策，而且有利于提升客户对服务的满意度和对公司的信任感。

1.1.2 道德规范

1.广泛接受的道德准则

广泛接受的道德准则包括诚实、公平公正、勤勉、尊重他人权利。一些社会组织基于这些基本道德准则，制定了一系列规则，指导成员在特定情形下如何遵守道德准则。例如，政府等相关机构会通过制定法律或法规来明确权利义务和约束行为规范。有些国家有相关法律和法规指导投资市场和投资者，不同法律法规反映了不同的价值观。

2.道德规范

生活和工作中的一些特定的社会团体或社会组织，将他们认为的义务行为和禁止行为编写成册，这样形成的书面准则称为道德规范（code of ethic）。道德规范是社会团体的行动纲领。一些社会团体将书面的道德规范进行延伸拓展，形成明确的行为度量标准（standards of conduct），这些度量标准规范了社会团体成员至少需要遵守的行为准则，从而进一步阐释书面的道德规范。

3.违反道德规范的危害

违反道德规范对社会组织的影响是多方面的，不仅影响社会组织在外部投资人和社会公众眼中的外在形象，还会影响社会组织的内部团结，从而导致社会组织内部成员的信任缺失和组织内部结构的分崩离析。为了保护社会组织的外在名誉和减少对社会组织内部成员的影响，社会组织会采取整改措施，调查可能的违规行为，弥补造成的损失，处罚违规者，甚至让违规者退出组织。

4.CFA协会的道德规范和专业行为准则

CFA协会是制定道德规范和明确行为度量标准的社会组织之一。CFA会员和考生承诺遵守CFA协会共有的价值观，即协会会员共同认可的个人参与投资市场的行为规范。每年CFA会员和考生都必须重申他们遵守CFA协会的道德规范与专业行为准则（code and standard）。同时为了保护协会的声誉，每年CFA会员和考生都要提交职业行为述职报告（professional conduct statement），披露可能违反CFA协会的道德规范与专业行为准则的行为。为了保护会员和考生，CFA协会制定了执行惩戒的程序，对于违反道德规范与专业行为准则的会员和考生，采取惩戒行动。