第四节　庄家建仓时的盘口现象

现象1：大单压盘与大单买入

1．大单压盘

所谓大单是指某一时段里委比出现严重偏离，甚至达到极限值（-100%或+100%）。委比是衡量某一时段内买卖盘相对强度的指标，其取值范围在-100%到+100%，+100%表示全部的委托均为买单，即涨停板时只有买单而无卖单委托，而跌停时为-100%。委比为0时，表示买入托单与卖出压单相等。委买手数为所有个股委托买入档的总数量，而委卖手数为所有个股委托卖出档的总数量。

压盘是指某一时段里委卖量大大超过委买量，而实际买入成交单却不大，显示卖盘强而买盘弱，股价难有起色。一般来说，大单压盘只说明买入和卖出意愿的不平衡程度，并不能反应股票的活跃程度。活跃程度还是要看股票的换手率，且压单是随时变化的。

图2-38，委卖量远远大于委买量，委比值达到-73.68%。显示盘中卖压较重，空头气势强，市道较弱，容易引发抛盘出现，庄家顺利吸纳筹码。

（1）大单委托卖出。股价上冲几个价位后，庄家故意在卖盘上挂出不能成交的大卖单，从而吓唬跟风盘以显示抛盘汹涌。同时压制股份上涨，然后用少量筹码向下压价，使投资者错误地认为庄家在出货，而将手中的筹码打低几个价位抛售，这时庄家可以从容进行收集。当这一价位没有了卖盘之后，再改挂高一点的价位继续收集。这笔挂单通常是几百手甚至几千手的，而且是故意出现在盘面上，但一般不会挂留太久，否则极有可能被其他大户抢去。

一般情况下，庄家总会在卖盘处（特别是卖三处）挂一些相对大一点的卖单，让短线散户看不到股价上升的希望，然后庄家的买盘会不断地将卖二、卖一处的抛单卷走。如果庄家非常有耐心，最终就会出现连续多日股价难升，但买盘不断卷走筹码的过程，大盘趋势稳定时，会导致股价出现平台走势。大盘走势疲态时，由于庄家压盘会导致股价走下降趋势。如果庄家性情急躁就会出现拉高扫盘的吸筹方法，但扫完卖盘之后，会择机再将股价打回原形或更低的位置，即使有一些浮动亏损也在所不惜。

在低迷状况中，某日股价有所异动，在卖盘上挂出巨大抛单，买单却比较少，此时如果有资金进场将挂在卖档的压单吃掉，可视为是庄家建仓动作。注意，这时的压单并不一定是有人在抛空，有可能是庄家自己的筹码，在吸引投资者注意。此时，如果持续出现卖单挂出便被吃掉的情况，可反映出庄家的实力。

投资者要注意，如果想介入，千万不要跟风对着卖盘买进，可以等到大抛单不见了，在股价回调时再介入，避免当日追高被套。庄家有时在卖盘挂出大单，也旨在吓走持股者。但在低位出现上述情况，介入一般风险不大，庄家向上拉升意图明显，短线有被浅套可能，但最终将会有所收益。与此相反，如果在个股被炒高之后，盘中常见巨大抛单，而买盘不济，此时便要注意风险了，一般此时退出，可有效地避险。

（2）大单压盘的目的。在实盘操作中，经常遇到一只基本面良好的股票，股价也不算高，大盘环境也不算差，但股价就是不温不火，不怎么涨也不怎么跌，不时地在卖档出现大单压盘。这通常是庄家吸货所致，或者根本没有庄家在里面（这种情况非常少见）。大单压盘具有拦截、阻止、恐吓、打压等作用，目的是给上涨的股价降温，总的来说是诱空之意。有时庄家仓位过重，或拉升资金不足，或进行高抛低吸，减掉部分仓位也是庄家的用意。大单压盘的主要目的如下：

一是当股价处于低位时，大单压盘一方面是诱空建仓，另一方面说明建仓结束，故意挂单测试市场跟风情况，然后决定下一步坐庄计划。

二是当股价处于拉升过程中，大单压盘一方面是控制上涨节奏，放缓上涨速度，另一方面诱空洗盘，提高持仓成本，加强对筹码的锁定，为后期拉升提供方便。

三是庄家不愿意让股价上涨过快，这样不利于降低自己的成本。

四是避免过多的跟风盘和对空方在心理上施压。

五是故意将股价锁定在关键的点位，造成一种不被突破的假象。

六是庄家攻守兼备的操作方式，特别是在比较重要的技术位置附近，利用大单压盘达到建仓效果。

（3）大单压盘的盘面现象。大单压盘在分时图中的表现，现象一：压了撤，撤了压，反复多次进行，让散户受不了而离场；现象二：在卖一位置堆放大单，长时间不动，让极小的买单蚕食；现象三：在卖一位置挂出大单后，在很短的时间里被大买单吃掉，股价小幅上冲后再次回落到该位置附近，同样出现大单压盘现象，最终当天股价没有上涨。

引起大单压盘的原因大致有：庄家耐心吸货、遇到大户抛盘、几个庄家内讧、庄家实力弱小等。庄家大多会选择大盘强势、板块上涨或散户买盘积极时，进行大单压盘吸货。经过大单压盘后，场内浮动筹码就会出现不安分的情绪。随后如果庄家再将股价拉高或打压几个价位，浮动筹码就会纷纷倾巢而出，这样庄家就可以达到吸货或洗盘的目的。

2．大单买入

大单买入是指在某一时段里，盘面出现较大的买入成交单，但股价不涨或小涨，出现量价失衡现象。大单买入与大单压盘同步，有时出现连续性的大单买入。

图2-39，从图中可以看出，在卖一位置出现大单压盘，同时出现连续性的单向大单买入现象，但股价却变化不大。此时应根据股价所处的位置高低进行研判，若在低位出现这种时，大多是庄家压盘诱空，属于大单吸货行为。

大单买入的目的就是为了操纵股价、诱导市场，在股票处于不同价区时，其作用也不相同。当股价处于刚启动不久的中低价区时，主动性买盘较多，盘中出现压单时，往往预示着庄家有做多意图，可考虑介入跟庄追势；若出现大单压盘的同时，又出现持续性的大单买入，而股价不跌也不涨（或小涨），则庄家压盘吸货的可能性偏大，往往是大幅涨升的先兆。当股价升幅已大且处于高价区时，盘中出现压单，但走势却是价平量增，此时要留神庄家高位出货；若此时大单压盘较多，同时又伴随大单买入，而股价变化不大，则往往预示顶部即将出现，股价将要下跌。主要有以下几种盘面现象：

（1）连续单向大单买入。这种现象显然非中小投资者所为，而庄家也不会如此轻易买卖股票而滥用自己的钱。通常有两种盘面现象：一是压单不大，但在成交明细栏中却有持续的大单买入成交，股价小涨或不涨，即隐性买盘，一般多为庄家对敲所致，后市股价仍有反复；二是压单较大，同时出现持续大单买入，股价变化不大，多是庄家积极活动的征兆。如果涨跌相对温和，一般多为庄家逐步增仓所致。

（2）大单扫盘。在涨势中常有大单从天而降，将卖盘挂单连续悉数吞噬，股价出现持续上涨。在股价刚刚形成多头排列且涨势初起之际，若发现有大单一下子连续地横扫了多笔卖盘时，则预示庄家正大举进场建仓，或股价即将启动行情，是投资者跟进的绝好时机。

（3）隐性买卖盘。在买卖成交中，有的价位并未在委买、委卖挂单中出现，却在成交一栏里出现了大单，这就是隐性买卖盘，其中经常蕴含庄家的踪迹。单向整数连续隐性买单的出现，而挂盘并无明显变化，一般多为庄家拉升初期的试盘动作或派发初期激活追涨跟风盘。一般来说，在上有大单压盘时，而出现大量隐性主动性买盘（特别是大手笔），此时股价变化不大，则是大幅上涨的先兆。在下有大单托盘时，而出现大量隐性主动性卖盘，此时股价变化不大，则往往是庄家出货的迹象。

（4）低迷期的大单买入。当市场长期低迷时，某日盘面异动，卖盘上挂出巨大抛单，而买单则比较少。此时如果有资金进场，将挂在卖档的压单吃掉，可视为是庄家建仓动作。当然，此时的压单并不一定是有人在抛空，有可能是庄家自己的筹码，庄家在造量吸引注意。大牛股在启动前就时常出现这种情况。

（5）盘整时的大单买入。在平稳的运行过程中，突然被盘中出现的大抛单砸至跌停板附近，随后又被快速拉起，或者股价被突然出现的大买单拉升，然后又快速归位。这表明有庄家在其中试盘，庄家向下砸盘，是在试探底部基础的牢固程度，然后决定是否拉升。该股如果一段时间总收下影线，则向上拉升的可能性大，反之出逃的可能性大。

（6）下跌后的大单买入。股价经过连续下跌后，在盘中出现持续的大单买入，这是绝对的护盘动作，但这不意味着该股后市止跌了。因为股价靠护盘是护不住的，最好的防守是进攻，庄家护盘说明其实力欠缺或环境欠佳，否则可以推升股价。此时，股价往往还有下降空间，但投资者可留意该股，因为庄家已经不让股价下跌了。一旦市场转强的话，这种股票往往一鸣惊人。

（7）无征兆的大单解读。一般无征兆的大单多为庄家对股价运行状态实施干预所致。如果是连续大单个股，现行运作状态有可能被改变。如不连续也不排除是资金大的个人大户或小机构所为，其研判实际意义不大。如果股价处于低位，买单盘口中出现层层大买单，而卖单盘口只有零星小单，但突然盘中不时出现大单炸掉下方买单，然后又快速扫光上方抛单，此时可理解为吸货震仓。

在实盘中解读盘口语言的核心，是观察委买盘和委卖盘。股市中的庄家经常在盘中挂出巨量的买单或卖单，然后引导股价朝某一方向运行。许多时候，大资金时常利用盘口挂单技巧，引诱散户做出错误的买卖决定，委买卖盘常失去原有意义。比如，有时刻意挂出大的卖盘动摇持股者的信心，但股价反而上涨，充分显示庄家刻意示弱、欲盖弥彰的意图。因此，盯住盘口是关键，这将使我们及时发现庄家的一举一动，从而更好地把握买卖时机。