第二节　庄家建仓的各种伎俩

意图1：盘整建仓

1．横向盘整建仓

在经过漫长的下跌调整后，股价到了一个底部区域，这时庄家开始悄然介入建仓，使得股价逐渐止跌企稳，但是股价虽然没有继续下跌，也没有形成上升走势，而是出现横向震荡整理格局。由于庄家在这一区域调动资金进行收集筹码，强大的买盘使股价表现得十分抗跌，图形上形成一个明显的平台整理区域，但股价方向不够明确。

这种方式往往持续时间较长，一两个月、半年，甚至更长，期间股价起伏不大，盘面极度疲软，成交量持续萎缩。但是，如果单纯长时间横盘的话，将会使市场中的抛盘迅速减少，很容易出现没人抛售的现象，这时只能采用震荡的手法，继续驱逐部分意志不坚定的投资者，这时成交量会略有活跃迹象。但由于没有大阳线、大阴线，不容易引起短线投资者的注意，使得庄家在横盘中吸货的意图得到极好的隐蔽。其主要盘面特征如下。

（1）股价处于相对低位。所谓低位就是说这只股票已经经过了长期的下跌调整，通常见顶后股价跌幅在50%以上，有时候跌幅甚至超过70%。通常股价跌幅越大，下跌时间越长，见底企稳的可能性越大。

（2）盘整时间相对较长。一般情况下，中线庄家的横盘时间在一两个月以上，有的长达半年甚至更长。通常，横盘时间越长，割肉盘就越多。散户中很少有人能看着手中持有的股票连续长时间纹丝不动而无动于衷的，因为大盘在此期间肯定是来回好几次了。多数情况下，大家都喜欢割肉止损去追随强势股，以期获取短线利润，所以换股操作的思想越来越强烈，庄家则恰恰希望这种情况出现，悄悄地接纳廉价筹码。

（3）盘整期成交量低迷。庄家横盘吸货时基本没有明显的放量过程，如果在某一时段庄家吸筹过快，就很容易导致股价出现波动。而且，成交量一旦放大，容易引起市场的关注。庄家在没有完成吸筹任务之前，并不希望大家看好这只股票。所以，总是少量的一点一点地吃进，尽量避开大家的视野。当然，偶尔会出现脉冲放量的情况，就是隔一段时间，出现一两根小幅放量的中阳线。但事后股价不涨反跌，大大出乎人们的意料，过几天大家自然又将它忘记了。

（4）震荡幅度相对较窄。一般来讲，横盘总是发生在一个较小的箱体中，这个箱体上下幅度不大，一般在20%以内。但上下的差价，也是很长时间才能见到，短期内根本无利可图，不会吸引短线跟风盘。在大部分的时间里，上下不过10%，谁也没兴趣去做。庄家连续吸筹一段时间后，股价上升了一点，为了降低成本，一般会在三五天时间内，把股价打回原处，然后重新再来。不过，有的庄家很狡猾，做出的箱体十分不规则，震荡的周期来回变，振幅也不固定，有时候根本触不到箱体的上下边沿。

这种盘面走势的庄家意图是什么呢？最大的陷阱就在于庄家以时间取胜，在长时间的横盘过程中，折磨持股者的信心，拖垮投资者的意志。持股者因无利可取又费时间而出局，持币者因无钱可挣而不愿入场，从而达到建仓目的。经过一段时间的横盘震荡后，庄家大约完成了70%～80%的总建仓计划，距离整个建仓计划只差一点了，然后通过后面的加仓过程来完成整个建仓计划。这时盘面上可能会出现以下三种走势。

第一种走势：庄家在盘整中完成主仓期后，故意向下打压股价制造空头陷阱，在打压过程中继续逢低加仓，然后进入爬高阶段。在此过程中全部完成建仓计划，股价开始进入上涨行情。

图2-4，二六三（002467）：股价见顶后逐波走跌，经过最后的快速下跌后，股价渐渐企稳筑底，这时庄家悄悄入场逢低吸纳筹码，股价呈现横向震荡走势，持续时间较长。在这段时间里，大盘处于上涨走势之中，而该股却丝毫没有上涨迹象，一些前期被套的持股者经不住长时间的震荡折磨，而选择了退出换股操作，特别是一些激进的投资者被套后斩仓出局。此时，持币者一般也不会选择这样的弱势个股作为操作对象，一些抢反弹的投资者由于没有出现持续上涨而将筹码还给了庄家，所以庄家在横盘中建仓效果非常好。

2017年9月26日，在建仓末期制造了一个空头陷阱，庄家采用了向下打压手法，将股价大幅压低，击穿30日均线的支撑，造成技术破位走势，形成恐慌的盘面气氛。这时又有一部分人抛售出场，而庄家悉数吃进完成加仓计划，可是股价没有持续下跌，第二天出现企稳迹象。第三天，一根放量涨停大阳线拔地而起，股价向上突破底部盘区，展开一波快速上涨行情。

这种建仓手法在实盘中经常见到，一些实力强大的长线庄家大多采用这种手法建仓，而且这种建仓方式大多出现在一些冷门股或大盘蓝筹股里。在小市值个股中，由于股本小，庄家很少采用这种手法。

在实盘操作中，投资者遇到这种横盘建仓时，可采取以下投资策略。

（1）已经介入的持股者，不宜盲目杀跌，应当学会与庄家比耐心、比意志。当然，这也是无奈之举。其实，庄家花巨资入场炒作，不会等待太长的时间。如果时间拖得过长，势必会增加坐庄成本，这对庄家来说是不合算的。因此庄家建仓后，股价上涨是迟早的事。

（2）持币者不要急于介入，保持观望，等待时机。一旦时机成熟，立即行动，以80%左右的仓位介入，波段滚动操作为佳。

（3）如果是短线高手，找准中轴位置，以前期高点、低点作为参考点进行高抛低吸。在建仓阶段的利润目标不要过高，定在10%左右，仓位控制在30%左右，一旦被套切莫补仓。

（4）如果是战略性投资者，不妨在低位跟随庄家逢低少量吸纳。仓位控制在15%以下，中线持有，与庄共舞，涨跌不为所动。

第二种走势：庄家直接将股价向上盘升，经小幅爬高后出现洗盘整理。在洗盘过程中继续吸货，完成清洗浮动筹码和加仓目的之后，股价拉高进入主升段行情。

图2-5，招商银行（600036）：作为蓝筹大金融股，在2017年2月至4月这段时间里，股价在一个平台区域运行，盘面波动幅度非常小，许多散户对这样盘面并不感兴趣，而这期间庄家却大量吸纳筹码，成功地完成主仓建仓计划。

当建仓接近尾声时，庄家并没有采取打压的手法，而是直接采用向上突破方式。5月12日，一根大阳线向上突破长期盘整区域，但股价并没有出现持续的上涨行情，而是进入短暂的洗盘走势，也是突破后的正常回抽现象，此时庄家继续完成了加仓计划。然后，股价逐波向上盘高，走出一轮盘升牛市行情，截至7月26日仍然运行于上升通道之中，累计涨幅已经超过40%。

在这只股票里，庄家的建仓意图同样是通过长时间震荡整理来折磨散户，不同之处就是加仓期出现在股价拉高之后，让散户获得小利出局，以此达到洗盘和加仓目的，一举两得。因为，有的散户受到此前长时间被套后，对于亏损心有余悸，害怕股价再次下跌，当股价停止上攻并出现震荡时，这部分散户就很容易做出减仓或退出的决定。另外，多数散户有与生俱来的满足感，特别是在低位介入的散户，当股价出现停止爬高时，就会迅速落袋为安，所以庄家很容易拿到这部分筹码。

在实盘操作中，庄家完成建仓计划后直接拉高的做法所占的比例也是比较大的，特别是一些资金实力雄厚的庄家经常采用这种手法建仓。而短线庄家或游资庄家很少采用这种方式，因为这类庄家讲的是速度，不会在建仓阶段花费很长的时间。所以，投资者对庄家的性质要有一个适当的了解和掌握，这样才能摸准庄家的脾性，更好地与庄共舞到底。

第三种走势：庄家在横盘震荡过程中，顺利地完成主仓阶段的建仓计划，甚至超过了主仓建仓计划要求。这时如果大势环境具备，就有可能直接进入主升段行情，这类庄家资金实力往往非常强大，且坐庄手法极其凶狠。

图2-6，上峰水泥（000672）：股价完成一波反弹行情之后，回落作横向震荡整理，调整时间长达4个多月，股价波动幅度较窄，成交量萎缩，盘面上大多以小阴小阳或带较长上下影线的K线出现。在这段时间里散户的操作难度非常之大，一般失去持股耐性，而庄家却耐心地低吸筹码，直到完成建仓计划。2016年12月1日股价一跃而起，直接进入主升段行情，一口气将股价从7.38元拉高到15元上方，短期涨幅巨大。

在这只股票里，庄家的意图就是依靠时间来磨灭散户的意志和信心。在4个多月的时间里股价上不去也下不来，盘面不温不火，成交量时大时小，但总体成交量呈低迷状态，多数技术指标进入“盲区”。散户很难在这段时间里获利，从而使散户产生强烈的换股欲望，最终抛下筹码悻悻离场。庄家则如愿以偿，将筹码收于囊中，顺利地完成建仓计划。

在实盘操作中，投资者遇到这种横盘建仓时，可采取以下投资策略。

（1）前期套牢者，坚决持股不动，等待解套或获利机会。

（2）场外持币者，密切关注，不要急于介入，免得受庄家折磨，等待入场信号。一旦突破盘整区域，则立即介入。

（3）如果是短线高手，以前期高低点作为参考点进行高抛低吸，利润目标在10%左右，仓位控制在30%左右，一旦股价向上突破，则加仓操作。

（4）如果是战略性投资者，在横盘期间少量低吸，仓位控制在15%以下。当股价向上突破后，仓位可以加大到80%以上，并一路持有到卖出信号出现时离场。

（5）横盘时间越久，突破的威力越大，上涨幅度也越大。并且，盘局打破之后，如果得到成交量的积极配合，则上升力量强大，股价狂升的可能性更大。

2．跳跃震荡建仓

这种建仓方法相对横盘建仓来说，其震荡幅度相对大一些。庄家的手法极为凶悍，盘面大起大落，股价快跌快涨，让投资者真正领略到“乘电梯”的感觉，总体趋势保持在一个横向运行过程中。采用这种方式建仓的庄家一般实力都比较强大，在很短的时间内把股价拉上去，当散户在暗暗盘算利润时，股价已经回落到原来的位置上，获利的希望又一次破灭。

就这样，庄家反复地将股价快速拉高，又快速打压，拉高和打压相结合。很多散户经不住庄家的几番折腾，就选择了离场操作，把廉价筹码送给了庄家。这种现象股性比较活跃，成交量也较温和，基本上运行在一个不规则的箱体之中。

图2-7，京能置业（600791）：该股在高位经过一段时间的横盘震荡之后，在2017年4月至5月出现两波明显的杀跌走势，股价向下击穿了前期盘区的支撑，造成极度的恐慌气氛，让大量的止损盘割肉离场，庄家则全部吃进散户的筹码。

5月15日开始，股价出现快速拉高，重新返回到前期盘整区域之中，这时可以让受惊吓的散户离场。紧接着，股价在前期盘区附近作上下震荡整理走势，采用大起大落的跳跃式手法建仓，成交量大幅放大，股价上蹿下跳，盘面毫无轨迹可循，搅乱了散户的操作思维。当然，这时庄家也在震荡中高抛低吸做差价。

当庄家完成建仓计划后，股价于7月24日发力向上突破，预示该股将进入升势行情之中，不妨多加关注。

从该股走势图分析，不难发现庄家的建仓意图。在前期股价调整中，成交量出现持续的萎缩状态，表明下跌动能已经衰竭，这时庄家进场悄然吸纳了部分筹码。这是建仓计划的初仓筹码，庄家持仓比例并不大，并且由于该股上市以后就逐波走低，此时抛售筹码的人已经寥寥可数，庄家很难吸纳到大量的低价筹码。因此，庄家特意制造盘面波动，形成上蹿下跳走势，股价快涨快跌，散户无法把握规律，难以获利，因而在大幅震荡过程中不少散户被甩了出去，从而获得散户手中的低价筹码。

其实，有经验的散户已经发现了庄家的建仓举动。其中一个重要的疑点就是：量价失衡。在这段时间里成交量大幅放大，而股价却没有形成明显的涨幅，难道是对倒放量出货吗？显然不是。最笨的庄家也不会在如此低价区域进行放量对倒出货，因此完全可以排除庄家出货的可能。既然庄家不是在出货，那么在低位持续放量而股价不涨就有点蹊跷了，这就是庄家吸货所留下的蛛丝马迹。而且，该股从形态上构成一个不规则的箱体形态，因此散户可以在前期低点介入做多，当股价向上突破箱体上边线时，可以将仓位大胆加仓到80%以上。

图2-8，同力水泥（000885）：该股庄家在横盘震荡中，已经吸纳了不少的筹码，但还没有达到庄家坐庄所需要的筹码，于是就展开大幅震荡走势，在2016年12月6日至2017年1月17日这段行情当中，股价上蹿下跳，盘面剧烈波动，K线大阴大阳，把不少散户驱赶出局，将加仓和洗盘融合在一起。在拉升之前，庄家还故意下杀制造一个空头陷阱，赶走最后一批散户之后，股价出现快速大幅拉高。

这种建仓手法通常有两种盘面走势：一是在分时走势中，盘中出现大起大落现象，多数散户经不住这种盘面波动而选择退出；二是在日K线组合中出现大阴大阳，让许多技术高手也找不出破绽。

3．上下夹板建仓

这种建仓方式的特点就是股价基本上运行于一个不规则的箱体形态之中，盘面走势与跳跃式建仓相似。其盘面特点：股价在箱体内上蹿下跳，形成一个下有支撑、上有压力的夹板，庄家在这个区域内高抛低吸，既当买家又当卖家，价格跌下来则低吸筹码，价格涨上去则用大单打下去。在分时图上多为急跌后缓慢爬升，升时成交量逐渐放大。庄家时而对持仓者用小阳线来诱使其抛出筹码，时而用高开低走的阴线来吓唬其离场。这种现象通常有以下两种情况。

第一种情况：压顶式建仓也叫压盘式建仓。庄家将股价控制在某一价位以下低吸筹码，当股价碰触该价位时便将股价打压回落，在K线上往往形成长长的上影线。这被市场认为是上行压力重大，股价难以突破，因而散户纷纷将筹码抛给了庄家。有时，庄家为了偷懒而干脆在目标价位处挂出大笔卖单压盘，任凭散户在下面自由操作，以此获得低价筹码。

第二种情况：保底式建仓也叫护盘式建仓。这种建仓方式与压顶式建仓正好相反。当股价下跌到某一价位后，庄家先确定一个仓底价，然后在此价位附近震荡，这是庄家的基本成本区。若股价随大势上行后再下跌时，通常会在仓底价附近悉数吸纳，这种方式通常以延长时间来吸筹。

这两种建仓方式就是庄家通过压顶和保底手法，将自己的坐庄成本控制在一个理想的范围以内，防止股价大幅波动而影响持仓成本和建仓计划。这种走势通常借助于低迷的市场来实现建仓计划。同时，使股价在一个狭小的范围里波动，大大减小散户的获利空间和机会，增加散户的操作难度，很多散户因此选择离场操作，从而完成建仓计划。

图2-9，厦门国贸（600755）：该股反弹结束后进入箱体整理，形成一个上有压力、下有支撑的箱体整理形态。在长达9个多月的箱体震荡中，庄家吸纳了大量的低价筹码，基本完成了建仓计划。

在建仓末期，庄家故意将股价打压到箱体的底边线附近，盘面再次形成弱势格局，但股价并没有击穿箱体底边线的支撑。经过上上下下的箱体运行之后，多数散户已经没有中长线持有意愿了，短线高手可能在箱顶高抛离场，而新股民有可能就抛在地板价上，而庄家顺利地完成建仓计划。当庄家完成建仓计划后，于2017年7月21日放量向上突破，股价出现快速拉升行情，短期涨幅较大。

从该股走势图中可以看出，庄家的建仓意图就是在上有压力、下有支撑的箱体里，通过压顶和保底的手法完成主仓吸纳计划，这个过程中就是庄家建仓的主仓期。如果初仓筹码和加仓筹码数量相差不大的话，那么箱体的中间价基本上就是庄家的持仓平均成本价，因此这类庄家的持仓成本价很好掌握，散户知道了庄家的这个意图后，接下来的操作就得心应手了。而且从技术方面分析，股价在向下突破箱体的底边线后，并没有出现持续的下跌走势。这就有矛盾了：既然是向下突破，那么肯定要有一定的跌幅才是，该跌不跌，表明下跌动能不强，盘中筹码已经锁定，浮动筹码很少，无量空跌走势肯定是一个空头陷阱。所以股价很快止跌企稳，进入牛市上涨行情。

在实盘操作中，投资者遇到夹板式建仓时，不要追涨杀跌。短线技术高手可以在箱体内进行高抛低吸，即前期低点附近买入，前期高点附近卖出。一般散户不参与为宜，在股价有效突破箱顶后，可以加大仓位介入。据实盘经验，箱体一般出现2～4的高点或低点，如果股价在箱体形态中出现第5个以上的高点或低点时，大多数股票会出现变盘走势，投资者应引起注意。