第一节 开设交易账户

开设交易账户之前，投资者首先需要选择一家期货经纪公司代理自己在期货交易所进行期货交易，选择期货经纪人或者操盘手执行交易命令并且在投资交易时给予意见和建议，然后在选择的期货公司开设交易账户。那么，在选择期货公司和期货经纪人的时候，投资者需要考虑哪些方面的内容呢？

1．选择期货经纪公司

由于一般的投资者不能直接进入期货交易所进行期货买卖，而必须通过期货经纪公司进行。因此，无论是对刚刚进入期货市场的新手，还是有过期货投资经验的人来讲，选择一个好的期货经纪公司至关重要，因为经纪公司服务质量的高低直接关系到客户的利益。要记住：经纪公司与客户间的关系是期货交易成功的关键，选择经纪公司时要慎重。

那么，选择期货经纪公司时应该考虑到哪些方面呢？

1）选择合法、正规的期货公司

合法的期货公司应执有国家工商行政管理总局颁发的《工商营业执照》和中国证监会颁发的《期货经纪业务许可证》，严格按照有关的法律、法规、规则的要求，遵循诚实信用的原则，以适当的技能、小心谨慎和勤勉尽责的态度执行投资者的委托，维护投资者的合法权益。期货经纪公司需要向投资者出示《期货交易风险说明书》，并由投资者认真阅读，签字确认已了解《期货交易风险说明书》的内容，然后与投资者签署《期货经纪合同》。

在签署期货经纪合同之前，期货经纪公司最好再次向投资者说明期货投资的高风险性，并不是所有的人都适合参与期货投资，也不是付出很多的精力和时间就可以有同比例的回报。做期货投资的资金应该是闲钱，就是说可以拿来冒风险的钱，千万不要挪用一些有其他重要用途的资金等。如果期货经纪公司在签署期货经纪合同之前与投资者强调了以上这些风险的话，那么虽然不能说明很多重要的其他信息，但是至少可以证明该公司是一个比较负责任的公司。这样，投资者就可以有信心对该公司进行进一步的评价。

2）选择实力雄厚、商业信誉良好的经纪公司

由于如今电子化期货交易日益普及，因此经纪公司的硬件设施就显得比较重要了。经纪公司的硬件设施是保障投资者交易安全、稳定与迅速的重要环节。比如，一些经纪公司采用卫星联网交易系统，那么，这些期货经纪公司在进行下单交易的时候指令便可以迅速地得以执行。在期货交易中，时间的把握很重要，也许一分钟就可以使投资者盈利或亏损巨大，完备而先进的硬件设施可以保证投资者的指令得到及时地传达并执行。

中国期货业协会颁布的《期货经纪公司电子化交易指引》要求经纪公司的电子化交易系统必须遵循安全性、实用性与可操作性原则。期货经纪公司在电子化交易运行和维护的各个环节，在硬件、软件、网络通信、数据、管理制度等各方面，都必须贯彻安全性原则，这样才能够保障投资者的资金安全与交易安全；实用性原则要求期货经纪公司应当加强电子化交易技术管理，注重采用先进成熟的技术；而可操作性原则对于投资者而言最直接且实际。一般而言，成熟的期货经纪公司都会有一整套包含电子化交易系统的服务手册，详细介绍各种行情及交易软件的使用方法与操作。因此，投资者针对上述方面对期货公司进行考察也是必需的。

除此之外，商业信誉也是非常重要的考虑因素。期货经纪公司通过收取手续费来盈利这一点无可厚非，毕竟期货经纪公司需要盈利才能够生存、发展并且进一步为客户提供优质服务。然而，既然经纪公司靠收取手续费赚钱，那么交易量越大、交易次数越多，经纪公司赚的钱就越多，如果经纪公司为了自己赚取更多的手续费而推荐投资者过于频繁地交易，那么这样的经纪公司的信誉就值得我们质疑了。

3）选择能提供准确市场信息和投资决策的经纪公司

随着各经纪公司电子化水平的不断升级更新，电子化技术方面的优势差别已经相对不大，而这个时候，信息资讯服务质量的高低则成为投资者选择期货经纪公司时应当考虑的另一个重点。因为我们现在都知道，信息对于期货交易来讲是一个非常关键的因素。

经纪公司提供信息资讯的途径有多种，而该公司的网站是最直接的传达信息的渠道，这个意义上来讲，网站建设是衡量经纪公司信息服务质量的优劣之一。重视信息资讯服务方面工作的经纪公司网站内容较为丰富，除了大量共享的数据及资讯外，还有自己独特的内容，例如独家视点、调研报告等。优秀的经纪公司通常会在农产品收获季节专门派人员去产地调查收获情况，掌握第一手资料，帮助客户正确决策；或者与国家部委、统计部门建立友好协作关系，追踪政策的最新变化；或者经常参加相关企业组织的考察调研活动，了解现货企业的生产经营状况与期货经营的情况。此外，优秀的期货经纪公司还能够针对投资者自身的不同情况，提供个性化的信息资讯服务。例如，针对具体客户的资金状况、交易风格、持仓状况以及风险承受能力，作出与其相适应的投资建议或报告。

一般来讲，上面三个方面便是考察期货经纪公司的最基本的几个考虑点。当然，不同的人还可以根据自己的经验或关系依照自己的判断作出进一步的决定，毕竟，选择经纪公司是进行投资交易的第一步，而且经纪公司是交易资金的管理者，选好期货投资公司这一步是不可以轻视的。

2．选择期货经纪人和操盘手

期货经纪人是指受客户委托，代其进行期货合约买卖的经纪人。既然是代理客户进行买卖的角色，那么他们就相当于我们的双手帮我们去执行指令，而且会在投资过程中给予建议，其重要性可见一斑。操盘手和经纪人的意义和作用是一样的。那么，在选择期货经纪人和操盘手作为我们的双手和助手的时候，需要有个什么样的标准来判断呢？

1）期货经纪人是否合格且称职

考察一个期货经纪人是否合格且称职，主要从以下两个方面进行考虑。

（1）合格的期货经纪人必须具有期货从业人员资格证书。

（2）选择业务记录良好的期货经纪人。出色的期货经纪人应该接受过专门的训练，具有丰富的专业知识和经验，因此选择业务记录良好的经纪人便在一定程度上减少了风险。

2）期货经纪人的专业水平

（1）期货经纪人能够如实、客观地向客户介绍期货交易、客观提示风险。

（2）能够对行情提出自己的见解，为客户提供有价值的投资建议，不夸口包赚，强调交代清楚、尽力而为。

（3）交易时，在资金的投入量方面给予合理的建议。

（4）执行客户下达的交易指令，在客户出现风险时提示风险的存在，及时提出相应的对策。

3）期货经纪人的职业道德

由于期货经纪人的收入主要来自于客户的交易手续费，而客户的交易情况与经纪人的建议又有直接关系，这就需要期货经纪人具有较高的职业道德和自律性。当然，除了上述内容外，还有其他一些原因的存在都要求期货经纪人具有一定的职业道德标准。比如，经纪人必须诚实、信用，具有良好的品德；经纪人必须忠实保护客户的利益；经纪人必须遵章守纪，其经营活动必须符合法律、法规以及行业管理的规定和要求；经纪人必须业务精、能力强，具有强烈的事业心和责任感等。

3．办理开户手续

投资者一旦选定了某个合适的经纪公司，下一步就是开一个期货交易账户。期货交易账户是指期货公司为期货交易者开设的、用于交易履约保证的一个资金信用账户。

（1）交易账户有哪些种类呢？

按照账户的所有权，交易账户可以分为以下几类。

个人账户：投资者以自己的名义进行交易或活动，所记录的是个人的现金交割和个人买卖合同。

联合账户：两个相关或不相关的人联合开设，分为生存者继承权型和权力分持型。前者账户资产只归参加中的生存者所有，后者无论账户参加者存或亡，均享有固定比例的收益。

合伙账户：由两个或两个以上的个体签订合作协议共同参与期货买卖，经纪人必须取得所有合伙人的买卖指令才能进行交易。

公司账户：由公司开设的账户。公司账户的开立必须有公司的特许证、公司章程的影印件及公司的决议书。

了解交易账户的不同类型之后，我们现在就开始介绍一下办理开户手续的具体步骤吧。

（2）什么样的人或单位可以开户呢？

凡国家法律、法规允许参与国内期货交易的自然人和法人，均可委托期货经纪公司代理期货业务，成为经纪公司的客户。

根据《期货经纪公司管理办法》的规定，有下列情况之一者，不得成为期货经纪公司的客户。

①无民事行为能力或者限制民事行为能力的自然人。

②期货监管部门、期货交易所的工作人员。

③期货经纪公司职工及其配偶、直系亲属。

④期货市场禁止进入者。

⑤金融机构、事业单位和国家机关。

⑥未能提供法定代表人签署的批准文件的国有企业或者国有资产占控股地位或主导地位的企业。

⑦单位委托开户未能提供委托授权文件的。

⑧中国证监会规定的其他情况。

如果投资者是符合国家法律、法规允许参与国内期货交易的自然人或法人，并且已经考虑好了要进入期货市场，那开户是进入期货市场的第一道门槛。具体的开户程序基本上包括以下五个步骤。

1）提出申请

投资者提出申请并填写开户申请表，同时向期货经纪公司提供相关文件和证明材料。个人投资者和单位投资者提供的材料是不同的：个人投资者开户需提供本人身份证、留存印鉴或签名样卡；单位开户则应提供《企业法人营业执照》影印件，并提供法定代表人及本单位期货交易业务执行人姓名、联系电话、单位及其法定代表人或单位负责人印鉴等内容的书面材料和法定代表人授权期货交易业务执行人的书面授权书。表2-1和表2-2分别为自然人和法人开户申请表的格式。

2）揭示风险

期货经纪公司在接受投资者开户申请时，须向投资者出具《期货交易风险说明书》，说明期货交易存在的风险。在仔细阅读并准确理解的基础上，个人投资者在《期货交易风险说明书》上签字，而单位法定代表人或者单位授权他人在《期货交易风险说明书》上签字并加盖单位公章。下面便是一个《期货交易风险说明书》的样本，大家可以看一下以便有个大概的认识。

期货交易风险说明书

市场风险莫测 务请谨慎从事

尊敬的客户：

根据中国证监会的规定，××期货经纪有限公司（以下简称××期货）现向您提供本《期货交易风险说明书》。

一、期货交易风险说明

进行期货交易风险相当大，可能发生巨额损失，损失的总额可能超过您存放在××期货的全部初始保证金以及追加保证金。因此，您必须认真考虑自己的经济能力是否适合进行期货交易。

考虑是否进行期货交易时，您应当明确以下几点。

（一）您在期货市场进行交易，假如市场走势对您不利时，××期货会按照期货经纪合同约定的时间和方式通知您追加保证金，以使您能继续持有未平仓合约。如您未于规定时间内存入所需的保证金，您持有的未平仓合约将可能在亏损的情况下被迫平仓，您必须承担由此导致的一切损失。

（二）您必须认真阅读并遵守期货交易所和××期货的业务规则。如果您无法满足期货交易所和××期货的业务规则，您所持有的未平仓合约将可能根据有关规则被强行平仓，您必须承担由此产生的后果。

（三）在某些市场情况下，您可能会难以或无法将持有的未平仓合约平仓。例如，这种情况可能在市场达到涨跌停板时出现。出现这类情况，您的所有保证金有可能无法弥补全部损失，您必须承担由此导致的全部损失。

（四）由于国家法律法规和政策的变化、期货交易所交易规则的修改或紧急措施的出台等原因，您持有的未平仓合约可能无法继续持有，您必须承担由此导致的损失。

（五）由于非期货交易所或者××期货所能控制的原因，如地震、水灾、火灾等不可抗力因素或者计算机系统、通信系统故障等，可能造成您的指令无法成交或者无法全部成交，您必须承担由此导致的损失。

（六）在国内期货交易中，期货交易所无法做到即时确认，所有的交易结果须以闭市之后交易所的书面确认为依据。如果您利用口头确认的交易结果作进一步的交易，您可能会承担额外的风险。

（七）套期保值交易同单纯的投机交易一样，同样面临价格波动引起的风险。

二、期货电子化交易风险说明

电子化交易是指期货经纪公司及其营业部利用现代通信和计算机网络技术开展的期货经纪业务及相关的服务，包括期货经纪公司提供的计算机自助委托交易、网上自助委托交易和语音电话自助委托交易。

计算机自助委托交易是指使用期货经纪公司计算机自助交易终端进行的期货交易；网上自助交易是指通过互联网与期货经纪公司计算机系统连接进行的期货交易；语音电话自助委托交易是指通过拨打语音电话密码信箱系统进行的期货交易。

如果您申请或使用电子化交易，我们将认为您已经完全了解了电子化交易的风险，能够承受电子化交易风险，并能够承担由此可能带来的损失。

尽管电子化交易采用目前先进的网络产品和技术来保护客户资料和交易活动的安全，本公司也采取了积极的防护措施，在此仍郑重提醒您，除了其他交易手段共同具有的风险外，电子化交易还存在下列风险。

（一）技术方面存在的风险

1. 由于通信线路繁忙或服务器负载过重，您可能不能及时进入电子化交易系统完成交易。

2. 由于互联网传输的原因，行情信息及其他信息可能会出现中断、停顿、延迟、数据错误等异常情况和不确定信息，可能导致您作出错误判断。

3. 由于网络故障，在您通过电子化交易系统进行交易时，可能您的计算机界面已提示成功发送委托，但电子化交易系统并没有接收到委托指令，从而存在您不能及时完成交易的风险。

4. 由于网络传输延迟，在您的查询结果中显示委托还未成功，您如果再次发出委托，可能会使电子化交易系统收到您的重复委托，导致您重复买卖。同时由于网络延迟，可能在您指定的委托价位不能成交，让您遭受损失。

5. 由于其他人的攻击和入侵，电子化交易系统可能会出现故障，您可能不能及时进入电子化交易系统进行正常交易，或接收到错误信息。

6. 即使您的交易指令最终发送到各期货交易所，但如果期货交易所的计算机系统出现故障，也可能导致您的委托不能完成。

鉴于上述可能发生的技术风险，××期货希望您及时对比其他相关信息，采用其他交易手段规避风险，并及时核查成交情况。

（二）开户的风险

电子化交易系统进行交易时，您的身份可能会被仿冒。因此，希望您本人到本公司按照有关法律法规及××期货操作流程的规定提交开户资料、办理开户手续，确保在安全状态下设置各类密码，并妥善保管自己的开户资料、交易密码。如果您开立的交易账户交由他人使用，出现未按您本人意图的买卖和提取资金等情况，××期货概不负责，您应当承担相应的交易结果和全部责任。

（三）投资人资料泄密的风险

如您将交易账号、交易编码遗忘，就有可能被他人利用进行交易。希望您及时挂失，避免或减少损失。

（四）信息风险

由于种种原因，××期货不能对其通过网站等电子化方式发布的信息的可靠性、真实性和正确性负完全责任。希望您能认真分辨信息真伪，谨防信息风险。

（五）财务风险

您在采用电子化交易系统交易后，应当在交易当日同××期货进行账务核对，确认本人资金账户余额及当日发生额准确无误。如有异议或异常情况，请按照约定及时与××期货联系。

（六）其他风险

由于地震、水灾、火灾、台风、电力故障等不可抗力因素导致交易不能正常进行，造成您的经济损失，××期货不承担任何经济或法律责任。

××期货再次提醒您：您的身份可能会被仿冒，您应确保交易密码没有泄露或未被窃取；对由于互联网传输原因而导致中断、停顿、延迟、数据错误的风险，建议您对此进行核实，并及时采用其他交易手段；行情信息及其他信息有可能出现错误或误导，希望您能认真分辨信息真伪，谨防信息风险；如果××期货的网络通信设备、计算机系统发生故障，也希望您能及时采用其他交易手段；无论您遇到任何意外或不正常情况，希望您及时与××期货联系，避免或尽量减少交易损失。

本《期货交易风险说明书》无法揭示从事期货交易的风险和有关期货市场的全部情形。您在入市交易之前，应对自身的经济承受能力、风险控制能力和心理承受能力作出客观判断，对期货交易作仔细的研究。

上述“期货交易风险说明”和“期货电子化交易风险说明”的内容，××期货已经在签订《期货经纪合同》之前向本单位/本人出示并说明，本单位/本人已阅读并完全理解。

客户（开户授权人）签字：__________
______年______月______日

3）签署期货经纪合同

期货经纪公司与投资者双方共同签署《期货经纪合同》，个人投资者在《期货经纪合同》上签字，而单位法定代表人或者单位授权他人在《期货经纪合同》上签字并加盖单位公章。这样，便明确了双方的权利和义务关系，正式形成委托关系。合同书通常有下列内容：委托，保证金，强行平仓，通知事项，指定事项，指令的下达，报告和确认，现货月份平仓和实物交割，保证金账户管理，信息、培训和咨询，费用，免责条款，合同生效和修改，账户的清算，纠纷处理，其他事宜。

除此之外，投资者还要签署《开户须知》和《客户声明》。客户声明的格式如下所述。

客户声明

本客户是以自己的名义委托贵公司从事期货交易，保证身份证明（或者法人和其他经济组织的合法证件）的真实性。本客户对国内有关期货经纪业务的法律法规已有了解，特别是对国家已经颁布的关于期货交易管理及期货经纪公司管理的相关法规、条例和办法已有所了解，同时声明：

一、本客户符合国家法律、法规和条例中关于从事期货交易人员的规定，不属于国家禁止从事期货交易的人员。

二、本客户承诺承担一切因身份不真实而带来的所有法律与经济责任。

三、本客户没有要求贵公司，同时贵公司亦没有对本客户作出获利保证或者与客户约定分享利益或者共担风险。

四、本客户没有要求贵公司，同时贵公司亦没有接受本客户以全权委托的方式进行期货交易（注：全权委托指期货经纪公司工作人员代客户决定交易指令的内容）。

五、在期货交易所限仓情况下，贵公司有权在未经本客户同意的情况下，按照限仓规定限制本客户持有的未平仓合约的数量。当本客户持有的未平仓合约数量超过限仓要求时，贵公司有权对超量部分强行平仓，因此产生的后果由本客户自行承担。

六、在期货交易所根据有关规定要求贵公司对本客户持有的未平仓合约强行平仓的情况下，贵公司有权在未经本客户同意的情况下，对本客户持有的未平仓合约强行平仓，由此产生的后果由本客户自行承担。

七、本客户在进行期货交易前，已经知晓所从事期货交易品种合约规定、交割规定和交易规则等相应知识。贵公司提供了相关知识手册备索服务。

八、本客户有义务随时了解自己的账户状态，尤其是自己的账户接近追加保证金和强制平仓状态时。

如果本客户因违反上述声明内容而产生的风险责任由本客户自行承担，同时期货经纪公司有权解除与本客户之间的《期货经纪合同》。

4）填写《期货市场投资者开户登记表》，申请客户交易编码

交易所实行客户交易编码登记备案制度，客户开户时应填写《期货交易登记表》（见表2-3和表2-4），把一些基本情况填写在表格上。这张表格将由经纪公司提交给交易所，为客户开设一个独一无二的期货交易代码，也称交易编码。一户一码，专码专用，不得混码交易。期货经纪公司注销客户的交易编码时，应向交易所备案。

5）开设资金账户，存入保证金

上述程序都完成之后，期货经纪公司将为客户编制一个期货交易账户，客户只需按规定向期货经纪公司缴纳开户保证金即可。期货经纪公司会将其存入投资者交易账户中，供投资者进行期货交易使用。期货经纪公司向客户收取的保证金，属于客户所有；期货经纪公司除按照中国证监会的规定为客户向期货交易所交存保证金进行交易结算外，严禁挪作他用。这样，开户和入金工作就完成了。