第五节 混合基金

一、混合基金在投资组合中的作用

混合基金在投资组合中的作用如下。

（1）其风险低于股票基金，预期收益高于债券基金；

（2）为投资者提供了一种分散投资的工具，适合较为保守的投资者。

二、混合基金的类型

混合基金依据资产配置的不同，可分为偏股型基金、偏债型基金、股债平衡型基金和灵活配置型基金。

1．偏股型基金

通常情况下，股票的配置比例为50%～70%，债券的配置比例为20%～40%。

2．偏债型基金

债券的配置比例较高，股票的配置比例则相对较低。

3．股债平衡型基金

股票与债券的配置比例较为均衡，两者的比例通常为40%～60%。

4．灵活配置型基金

根据市场状况调整，有时股票的比例较高，有时债券的比例较高。

【例3.6·单选题】根据中国证监会对基金的分类标准，混合型基金是指（　）基金。[2014年3月证券真题]

A．投资于股票、债券，且股票、债券投资比例不符合股票基金、债券基金规定的

B．投资于股票、债券，且60%以上的基金资产投资于股票的

C．投资于股票、债券，且80%以上的基金资产投资于债券的

D．投资于股票、债券，且不低于20%的基金资产投资于货币市场工具的

【答案】A

【解析】根据中国证监会对基金类别的分类标准，投资于股票、债券和货币市场工具，但股票投资和债券投资的比例不符合股票基金、债券基金规定的为混合基金。