第25章　充分就业下的政府财政

一、概念题

1．斟酌处置支出（discretionary spending）

答：斟酌处置支出是指政府根据经济情况的变化而调整的支出。斟酌处置支出包括对军事、政府运作与多数教育和培训项目的支出，以年为基础作出决定。在美国，每年国会和总统都有权根据美国经济状况来改变这些支出的水平。

2．非斟酌处置支出（nondiscretionary spending）

答：非斟酌处置支出是指随着经济情况的变化而自动调整的支出。非斟酌处置支出包括两部分：第一，政府为国债支付利息；第二，政府为权利津贴付款，当法律确定某种利益时，例如社会保障、医疗保障和食品券，符合特定标准的个人就获得了授权，那么支出就只由这些权利的花费来决定了。

3．权利津贴（entitlements）

答：权利津贴是诸如社会保障和医疗保险之类由法律赋予个人的权利项目。法律规定了谁有资格享受这些项目并从中获得多少津贴。权利津贴将自动地向符合标准的人提供津贴，例如社会保障、医疗保障和食品券，符合特定标准的个人即可获得。

4．财政赤字（fiscal deficit）

答：财政赤字又称“预算赤字”，是指国家当年的财政支出超过当年的正常财政收入，入不敷出而出现的差额。对财政赤字及其解决办法，不同的经济学派有不同的看法和政策主张。凯恩斯学派对财政赤字的看法大致分为两类：一是周期论者，主张应以财政赤字的增减来调节经济，以缓和经济周期的波动；一是停滞论者，主张政府应持续扩大预算赤字，否则经济不但不增长，反而将长期陷于停滞。弗里德曼把财政赤字的增长归因于政府规模的扩大。他认为，在经济萧条时期，政府扩大预算开支；经济繁荣时很少会自动削减预算开支。理性预期学派则反对政府干预经济和功能财政，认为财政赤字产生的原因是政府部门的持续扩张。公共选择理论者认为要限制财政赤字，一要限制政府开支，二要减税。而供给学派认为，就财政赤字对需求的影响而言，政府预算赤字扩大就相当于民众未来的税负将会提高，公众会减少目前的消费，冲减了预算赤字所形成的短期扩张效果。

5．财政盈余（fiscal surplus）

答：财政盈余与“财政赤字”相对，是指国家预算执行后财政收入大于财政支出的余额。一般认为，财政盈余对于经济而言，并不是有利的。在财政盈余下，收入大于支出，节余过多，意味着财政资金没有得到有效的运用，对经济建设和社会发展不利。

6．国民储蓄（national saving）

答：国民储蓄是指国民可支配收入用于最终消费支出后的剩余部分。即：

国民储蓄＝国民可支配收入－最终消费支出

国民储蓄也等于国内各机构部门储蓄之和。国内各机构部门储蓄等于相应机构部门的可支配收入减去其最终消费支出，它可能是正数，也可能是负数。当机构部门可支配收入大于其最终消费支出时，为正数；反之，则为负数。当储蓄为正数时，剩余的收入一定用于增加机构部门的资产或减少其负债；当储蓄为负数时，一定是减少了机构部门的资产，或者是增加了其负债，用于弥补当期可支配收入的不足；当储蓄为零时，机构部门的最终消费支出与其可支配收入相等，其资产和负债不必发生变动。金融企业和非金融企业没有最终消费支出，它们的储蓄等于可支配收入。对于一个国家来说，国民可支配收入一般要大于最终消费支出，所以国民储蓄一般为正数。

7．挤出（crowding out）

答：挤出即“挤出效应”，是指政府财政支出增加对减少私人支出，尤其是减少私人投资支出的作用。挤出效应的机制是：当政府的财政赤字是用发行债券的方式来弥补时，在货币供给量不变的条件下，债券量增加所导致的价格下降就会引起货币市场的利率上升，私人投资相应减少。这意味着政府支出花费的资金“挤占”了私人投资使用的资金，故称“挤出效应”或“挤占效应”。货币主义者在与新古典综合派争论中认为，当政府开支增加以刺激经济时，如果为了防止通货膨胀，货币供给量没有相应增加，那么，实际上是用政府支出代替私人支出，总需求和生产不会发生变化。所以，财政政策没有刺激经济的作用。

二、简答题

1．财政支出与政府债务有什么关系？

答：当财政收入不足以弥补财政支出时便形成政府债务，政府债务（亦称公债）是指政府凭借其信誉，政府作为债务人与债权人之间按照有偿原则发生信用关系来筹集财政资金的一种信用方式。财政支出与政府债务是存量与流量之间的关系。其中，支出为流量，债务为存量。在税收不变的情况下，支出越大，债务增量越大；支出越小，债务越小。

2．赤字增加对私人投资和实际利率的影响是什么？

答：（1）在封闭经济中，赤字增加会挤出私人投资。

封闭经济包括消费者、厂商和政府三个主体。此时，总需求。充分就业水平下，家庭得到总收入为加上来自政府的任何转移支付。这一收入被用于消费（）、付税（）或储蓄（）：

其中表示在潜在产出水平下的储蓄，表示税收减去转移支付（）。将代入得：

当资本市场处于均衡状态时，意愿投资加上政府赤字等于充分就业储蓄。因此，当政府赤字增加时，国民储蓄减少。储蓄曲线向左平移，利率升高，因而私人投资必然下降。

（2）在开放经济下，投资既可以来自于国民储蓄，也可以来自对外借款：

国民储蓄（）＋国外借款（）＝投资

政府赤字增加会减少国民储蓄，在资本市场上表现为储蓄曲线左移。实际利率升高，对小国开放经济与大国开放经济的影响不同：

在小型开放经济中，资本的自由流动会使均衡利率回到原来的水平，因此利率和投资不变，但国外借款增加。

大国开放经济下，国民储蓄的下降，会使国际实际利率上升（国内利率也上升），投资水平下降。但对投资的影响比封闭经济时小。

3．政府赤字和盈余是如何影响不同的世代的？

答：政府的预算赤字将影响未来几代人，因为政府为了还清债务，会增加税收，这会加重未来几代人的负担。相反，政府的预算盈余会减少未来几代人的税务负担，因为政府需要偿还的债务会比较少，从而征收的税负会比较低。

4．指出20世纪90年代末消灭赤字的三个因素。

答：20世纪90年代末，联邦预算发生转变，1969年以来第一次出现盈余。消灭赤字的三个因素分别是：税收的增加、斟酌处置支出的上限（例如对国防开支的上限）的设定使政府支出减少和美国经济的繁荣使个人和企业交纳的所得税增加。

5．指出2001年以后回归赤字的三个因素。

答：有三个因素促成了2001年以后政府财政赤字的回归，分别是减税导致政府财政收入减少、经济不景气促使政府支出增加、反恐战争导致的军费开支增加。

三、分析与计算题

1．假定家庭将其可支配收入的5%储蓄起来。如果政府增加支出并增税1000亿美元，储蓄将下降多少？消费将下降多少？投资会发生什么情况？（假定为封闭经济）

解：封闭经济的储蓄投资恒等式为：。

因为，，。

，，进而，。

，即储蓄和投资将下降50亿美元，消费下降950亿美元。

2．重做第1题，但假定家庭将其可支配收入的10%储蓄起来。消费和投资将发生什么情况？为什么在较高的利率水平上投资下降较多？

解：（1）封闭经济的储蓄投资恒等式为：。

因为，，进而，。

。

。

家庭将其可支配收入的10%储蓄起来，则储蓄和投资将下降100亿美元，消费下降900美元。

（2）当家庭将其可支配收入的10%储蓄起来时，储蓄率提高，储蓄占可支配收入的比例增大，因而储蓄对可支配收入的变化更敏感，故储蓄的减少量更大。资本市场上储蓄曲线左移的幅度更大，利率升高。当资本市场均衡时，投资和储蓄相等，故均衡投资量也会下降相等的数额。所以在较高的利率水平上投资下降较多。

（利率代表着投资的成本，利率越高，投资的成本越高，投资的净收益率越低，投资量越少，因而在较高利率水平上投资下降很多。）

3．基本赤字定义为不包括利息支出的税收和政府支出之间的差额，它代表政府没有继承任何债务时所产生的赤字是多少。讨论为什么基本赤字的概念可能有用或可能是无关紧要的。

答：基本赤字概念的意义在于，它剔除了实际财政赤字中由于历史积累债务而产生的利息支付，进而真实地反映了政府本期非利息债务支出与税收收入之间的大小关系。实际赤字与基本赤字同向变动，但实际赤字要比基本赤字大很多。这主要是由政府积累的债务所致。同时，由于不断增加的债务，未来政府必须增加税收以偿债，故实际赤字将当前造成的债务负担转嫁到后代人的身上。从这一角度看，实际赤字与基本赤字之间的差额也在一定程度上反映了债务在代际之间的转嫁程度。

但是，债务利息支付毕竟作为政府的当期开支，对政府债务增量构成影响，所以必须予以衡量和测度。实际上，基本预算赤字和实际债务赤字两种测度具有互补性。因此，在某种意义上而言，基本赤字的概念可能有用或可能无用，可能是重要的或可能是无关紧要的。

4．“为第二次世界大战而支付的资源是在1940-1945年支出的。因此，在该时期活着并付税的一代是承担战争费用负担的一代，不管战争费用是如何筹集的。”讨论以上观点。

答：该命题错误。

因为传统债务理论认为，政府的筹资方式，将影响代际之间福利的分配。如果采用债务融资，则政府即是将未来子孙后代的资源转移到当代来使用，未来一代承担了费用。如果是税收融资，则主要是现在一代承担了费用。美国政府通过借款为第二次世界大战筹集了部分资金，而不是全部通过征税来筹集支持战争的金额。通过借款而不是征税来为支出筹集资金时，减少消费的负担被转嫁到未来纳税人身上。例如，假设它发行的债券由40岁的职工所购买，30年之后，当这些40岁的职工退休后，政府决定通过对仍在劳动力队伍中的人增加税收来偿还债券。实际上，政府是把这些年轻职工的资金转移给那些在战争期间工作、现在已70岁并退休的人。因此，战争的部分费用由战后进入劳动力队伍的一代人负担。那些战争期间40岁的人的一生消费不受什么影响。如果没有战争的话，他们可能会把自己的储蓄用在企业发行的股票或债券上；战争（在由债务或政府债券筹集资金时）影响了他们的储蓄形式，但并不影响他们一生中可以支出的总量。

但是，若巴罗—李嘉图等价成立，则政府筹资方式对代际福利不构成影响。战争费用负担的承担取决于当代人对代际分配的看法，所以各代人分别承担多大部分费用是不确定的。

5．为什么政府对盈余的使用方式对投资支出有很大影响？考虑以下两种情况：

（1）假定政府降低所得税。考虑到盈余的减少和私人储蓄的变动，这对国民储蓄的总的影响是什么？对投资的影响是什么？（提示：你的答案是如何取决于储蓄对利息的敏感性的？）

（2）假定政府增加支出。考虑到盈余的减少和私人储蓄的变动，这对国民储蓄的总的影响是什么？对投资的影响是什么？（提示：你的答案是如何取决于政府支出增加的类型的？）

答：（1）政府降低所得税对国民储蓄有三方面的影响，其中两方面的影响是相互抵消的。首先，促进私人储蓄增加的效应与使政府储蓄减少的效应相互抵消。根据私人储蓄的公式和政府储蓄公式可得国民储蓄为：

由于减税对私人储蓄的直接效应是使私人储蓄增加，而对政府储蓄的直接效应是政府储蓄减少了相等的数额，因此减税对国民储蓄的直接效应为零。其次，减税对国民储蓄的第三种效应是一种间接效应：税收减少使可支配收入增加，因而增加了消费，减少了私人储蓄及国民储蓄（该间接效应的大小取决于减少的税收有多大比例用于消费）。国民储蓄减少，导致利率升高，从而挤出经济中的投资。投资挤出的程度受储蓄利率弹性大小的影响。如果储蓄的利率弹性较大，则储蓄减少只引起利率较小的上升，挤出投资也就较小。如果储蓄的利率弹性较小甚至没有弹性，则储蓄减少将引起利率较大幅度的上升，挤出的投资量也将较大。

（2）政府盈余的减少导致国民储蓄的减少。储蓄曲线向左平移，利率升高因而私人投资必然下降。故不论政府支出类型如何，私人投资必然下降。

政府支出增加的类型也将对投资构成影响。如果政府增加的支出是以政府投资的形式支出，如投资于道路、桥梁、教育和培训等方面。此时由于政府投资改善了私人投资的环境，降低私人投资的成本和风险，增加私人投资的未来预期收益和信心，故经济中的投资可能反而增加而不是减少。但是如果政府增加的支出用于自身消费支出，则经济中的投资势必会减少。