第4章　金融范畴的形成与发展[视频讲解]

4.1　复习笔记

一、金融及其涵盖的领域

1．“金融”这个由中文组成的词所涵盖的范围

在中国的日常生活中金融概念大体包括：与物价有紧密联系的货币流通；银行与非银行金融机构体系；短期资金拆借市场；资本市场；保险系统以及国际金融等领域。

用经济学的术语来概括，通常所理解的金融，就是指由这诸多部分所构成的大系统。这个大系统既包括宏观运行机制，也包括微观运行机制。

近年来，有一种理解，认为“金融”仅指资本市场，仅指资本市场的微观运行机制。同时存在范围稍大的观念，如从资本市场扩及金融机构及其他金融市场。所指范围虽然稍大，但也极其明确：金融仅指这个范围内的微观运行机制。

比较上述两者，可以粗略地将金融以“宽”口径、“窄”口径加以区分。

2．“金融”这个中文词并非古已有之

“金”与“融”连起来组成的“金融”始于何时，无确切考证。分析应在19世纪后半叶，那时正是现代西方文化东渐之际。现在，在工具书中都是把金融与finance对应；在日常交往中，人们也是简单互译。

3．西方人对finance的用法

如果简单概括，西方人对finance的用法也不只限于一种，大体可归纳为三种口径：

（1）最宽泛的诠释为：货币的事务、货币的管理、与金钱有关的财源等。具体包括三个方面：政府的货币资财及其管理，归之为public finance；工商企业的货币资财及其管理，归之为corporate finance；个人的货币资财及其管理，归之为personal budget，即个人收支。

图4-1 “金融”与“finance”词义涵盖范围比较

（2）最狭窄的诠释为：金融用来概括与资本市场有关的运作机制以及股市和其他金融资产行情的形成。在经济学界，这样的用法通行。近年来，在我国开始流行的对“金融”的狭义解释，即来源于国外对finance的这种用法。

（3）介于两者之间的诠释为：货币的流通、信用的授予、投资的运作、银行的服务等。如果上述两种口径以“宽”和“窄”表示，介于两者之间的可称“中”口径。概而言之，西方对finance也并非一种用法。不同的圈子、不同的场合，有不同的用法。多种用法并存不以为怪。

4．比较“金融”与“finance”

把中文的“金融”与西文的finance相比较，可绘图如图4-1。

5．如何对待中文“金融”的不同用法以及本教材的约定

图4-2　“金融”涵盖范围两种口径的关系

就中文词“金融”来说，事实上是宽口径和窄口径两种主要用法并存。既然不同用法的并存是客观事实，那就难以存此废彼。

其实，中国人对金融涵盖范围的宽窄两种口径并不是完全的排斥关系。可以表示如图4-2所示。

本教材对“金融”的界定是立足于我国多年来习惯形成的观念。这不仅是出于尊重存在多年的现状，而且也是出于：这样观念的形成的确反映了客观事物本身的发展规律。

二、金融范畴的形成

1．古代相互独立发展的货币范畴与信用范畴

在现代市场经济之前，货币范畴的发展同信用范畴的发展保持着相互独立的状态。

货币在以实物形态存在时，不是信用的创造。金属铸币的存在也不依存于信用。

在前资本主义社会，信用一直是以实物借贷和货币借贷两种形式并存。由货币借贷发展而出现的信用流通工具，也非流通中货币的主要形态。

2．现代银行的产生与金融范畴的形成

随着现代银行的出现，有了银行券和存款货币。19世纪末20世纪初，是银行券和存款货币完全占领流通领域的转折点。这时，任何货币的运动都是在信用的基础上组织起来的，独立于信用活动之外的货币制度已难以设想。

同时，任何信用活动也都是货币的运动：信用扩张、紧缩和资金调剂，就意味着对货币供给和货币流通速度的调剂。

当货币的流通与信用的活动变成了同一过程时，在经济生活中又增添了一个由货币与信用这两个范畴长期相互渗透所形成的新范畴。通常习惯使用的“金融”词义正好符合这一范畴的外延。

三、金融范畴的界定

1．金融范畴的扩展

金融范畴，在自己形成的过程中，也同时向投资（股份有限公司和资本市场）和保险等领域覆盖。此外，信托、租赁等，或大部分，或几乎完全与金融活动结合，也成为金融所覆盖的领域。

2．金融体系

现代金融体系有五个构成要素：

（1）由货币制度所规范的货币流通。

（2）金融机构：通常区分为银行和非银行金融机构。

（3）金融市场：资本市场、货币市场、外汇市场、保险市场、衍生性金融工具市场，等等。

（4）金融工具：金融机构中和金融市场上交易的对象，一般是信用关系的书面证明、债权债务的契约文书等。

（5）制度和调控机制。

3．对金融范畴的界定

凡涉及货币，又涉及信用，以及以货币与信用结合为一体的形式生成、运作的所有交易行为的集合。

也可以理解为：凡是涉及货币供给，银行与非银行信用，以证券交易为操作特征的投资，商业保险，以及以类似形式进行运作的所有交易行为的集合。

4．金融是现代经济的核心

金融是现代经济的核心。这一命题在于强调：必须充分估计金融在现代经济中举足轻重和提纲挈领的地位和作用。环绕这一命题，有多视角的论述。大体可归纳为：

——金融在市场配置资源中起核心作用；

——金融政策是国家调节宏观经济的重要杠杆；

——金融的状况，如稳定与否、效率高低，对一国经济的稳定和效率有关键意义，等等。