老鼠仓：危害公平的老鼠仓

词条解析

老鼠仓是指庄家在用公有资金拉升股份之价之前，先用私人的资金在低位建仓，待用公有资金拉升到高位后私人仓位率先卖出获利。目前很多基金就存在着老鼠仓现象，由于基金募集的资金数额巨大，能够有效拉升股价，更好地建立老鼠仓。

建“老鼠仓”违背职业经理人的一般诚信原则，是严重的职业操守问题，并涉嫌犯罪。证券交易员的亲友预先低价买入股票，然后公司再建仓拉升该股票，故“老鼠仓”不但没有风险，而且还能获得高额回报，但它损害了公司或基金持有人的利益，甚至有可能导致所服务的机构严重亏损。德隆事件就存在严重的“老鼠仓”问题。据说，当初参与“老鼠仓”的某证券公司高管亲属获利近千万，全部套现，而德隆系股票崩盘导致至少两家证券公司倒闭和多家银行等机构损失数百亿元。

经典案例

2009年4月，证监会对融通基金原基金经理张野可能涉及老鼠仓进行立案调查。最终决定取消张野基金从业资格，没收其违法所得229万元，并处400万元罚款，同时对其实施终身市场禁入。融通基金亦被证监会基金部责令进行为期6个月的整改。2008年广州冷机这家上市公司的年报中，前十大流通股股东排名中，融通新蓝筹位列第一，拥有435.89万股。周蔷这个账户位列第七，持有99万股，获利600万左右。而根据川化股份2008年年报显示，流通股前十大股东中，融通新蓝筹位列第三，持有323万股，周蔷账户位列第六，持有138.5万股，估计获利约为500万元。

2009年4月，有媒体曝光神秘散户“周蔷”多次领先融通基金买入卖出，怀疑有可能是老鼠仓。经过证监会调查，周蔷这个账户由朱小民控制，而朱小民将账户交给融通基金的基金经理张野操作。短短两年时间，张野利用职务之便为朱小民操作周蔷账户，获利达939.84万元。为表示感谢，朱小民给了张野200万元的感谢费。对于张野这种建老鼠仓的行为，明显违背了证券市场的公开、公平和公正原则，应该予以预防和严厉打击。