避险组合：债券+信托贷款类理财产品+黄金

经典提示

理财困惑

2008年9月，国际金融市场发生了剧烈的地震。有158年历史的华尔街第四大投行的雷曼兄弟，轰然间倒下；接着，第三大投行美林被美国银行收购才免于破产。接下来的一周，全球股市暴跌。9月15日，道琼斯指数重挫逾500点，创“9·11”恐怖袭击以来的最大单日跌幅。美联储原主席艾伦·格林斯潘说，美国正处于百年不遇的金融危机之中。事实上，不只是美国，全球金融市场也是风雨飘摇。

理财智慧

风险永远是投资者首要考虑的问题，绝大多数成功的投资者都是风险厌恶者，说实话，他们基本上不愿意冒大的风险，而是努力采取措施规避风险，稳定自己的收益。为什么那些投资大师们能够在跌势剧烈的情况下赚钱？这绝对不只是眼光的问题，再厉害的人也会看走眼，那么他们的绝招是什么呢？告诉你吧，因为他们采用了避险投资组合。

2008年9月18日，中国A股上证综合指数在盘中触及1800点的心理关口，当日傍晚，中国政府宣布将现行双边印花税调至单边印花税。随后，香港股市出现恐慌性抛售，恒生指数在一周之内暴跌3000多点。

不过，在这轮恐慌性下跌中，人们发现万绿丛中三处红：债券市场、信贷理财产品和黄金。

首先，我们来看看债券市场的情况：在上证综指触及1800点的心理防线的时候，国债指数和企债指数创出两年来新高。很显然，受全球性金融危机的影响，大部分资金已经从股市和楼市流出，于是，过去两年牛市中备受冷落的品种——债券投资开始被投资者关注。事实上，每当股市大幅下挫的时候，债市一般都会成为部分资金的避风港。于是，面对危机的到来，资金纷纷逃离股市，转而进入稳健的债市。

举个例子来看，2005年股市走入熊市，精明的投资者转而将资金投入了债市，结果在大部分股民亏钱的时候，债市投资者的收益率大多超过了10%。

事实上，债券不仅是避险产品，还是稳健的投资品。2008年在上证综指下跌54.4%的情况下，光大银行一款投资债券的稳健型理财产品却获得了8.89%的收益率。

即使是牛市，债券也表现不俗。2006年，普通债券型基金的平均收益率为15.07%，2007年，收益率为17.53%，均成功战胜了当年的CPI指数。

实际上，债券市场同样有诸多机会，熟练的投资者完全可以根据自己的实际情况转战南北，如果股市不旺，大可通过债市得到稳健收益，甚至可以通过波段操作进行套利。

除了债券以外，在经济危机期间，最稳健的投资品种都在银行理财产品中，比如信托贷款类理财产品。在2008年，多数信贷类产品主要还是以半年期为主，到了现在，最短的产品期限达到了7天。越来越多的信贷类产品，给投资者们规划避险组合提供了更多的选择，这也让投资者的投资组合更加合理。

而且，到2009年11月，有很多银行理财产品都实现了预期收益。在收益告捷的产品中，信贷类产品的表现最为抢眼，不仅跑赢了银行存款利率，甚至出现了翻番收益的景象，在南京，不少银行信贷类理财产品，还出现了少有的提前预订的情况。信贷类产品竟然成了“赚钱机器”，这让很多人大跌眼镜！

从投资稳健的角度来看，信贷类理财产品收益高于银行定期存款，并且风险相对较低，确实是股市不景气时相当不错的避险投资品。

再说黄金市场。相对于股票和基金来说，买黄金属于比较保值的投资，俗话说，“乱世买金，盛世买房”，可见黄金的投资保值价值颇高。

2009年9月18日，国际黄金现货价格创出1980年以来的最大单日涨幅——伦敦黄金暴涨11.12%，已达到864.9美元/盎司。随后的10月份，国际金价屡创新高、惊喜不断，10月5日国际现货黄金以1003美元/盎司开盘。11月前三个交易日接着创下1097美元/盎司的新高。

金市的火爆与股市的低迷两相对比，不难发现其中的规律。由于前期对通胀的担忧，因此刺激了对黄金的通胀保值需求。一旦股市低迷，资本就会大量流入金市，抬高黄金价格。所以，投资黄金也是一种保值避险的选择。

投资黄金的好处

黄金作为贵金属，是一种硬通货。现在的投资人越来越喜欢投资黄金，是什么原因呢？

理财链接

债券、信贷类产品和黄金是动荡市场中投资者不能忽视的避险工具，无论是债券、信托贷款类理财产品，还是黄金，都是投资过程中不可多得的救市王牌。一旦市场有变，它们是保护资金的最佳避难所。