二、股票投资理念

在股市里投资理念反映投资者投资策略和价值观，虽然不是获利至关重要的因素，然而好的投资理念会帮助投资者摆脱投资盲目性，确立投资原则和方法。

01　正确对待投资与投机

作为股市投资者，需要股市带来可观的投资回报，由于种种原因导致了在股票市场中的诉求不同而采用的基本原则不同，有的人以短期操作的投机为生，有的人则以长期持有的投资为生。

投机者认为，长期投资价值的体现（公司分红）跑不赢银行定期存款收益。图1-5所示为万泽股份（000534）在2014年9月至2015年2月的走势。

在这段走势中有对2014年分红的安排，公司决定每10股派1元，除权除息日2014年12月11日，前一交易日当天收盘价为8.65元。

以前一交易日收盘价计算，每100股需要投入资金865元，分红获利率为1.15％，远低于同期银行存款利率，这样的低获利分红在A股非常普遍，如果没有波段收益，结果很不尽如人意。

投资者认为，波段操作的技术要求很高，普通投资者很难有那么专业的捕捉能力，其风险性远远大于长期持有。

比如图1-5中的波段操作十分有限，特别是在2015年1月后的走势，进入平台整理的万泽股份很难有在波段上的突破。

因此不管是投机还是投资，其实重要的是把握买卖点，在对的时间和位置买入股票，又在对的时间和位置卖出股票，就不存在高位被套，低位踏空（指没有及早介入有涨幅的股票），投机和投资就可以运用自如，配合使用，获得最佳的收益。

02　普通投资者的游击策略

要找到合理的买卖点，将投机和投资搭配起来，就要运用游击战的基本策略。游击战顾名思义是一种敌强我弱下的积小胜为大胜的重要战略，而适合普通投资者的游击策略才更具有操作性的指导意义，如图1-6所示。

以上3个方面作为游击策略都很重要，尤其是第三点不要对股票种类持有偏见。

图1-7所示为*ST中富（000659）在2014年12月至2015年4月的走势。在这个走势前该股发布了财务报告，报告显示2014年9月每股收益0.09元，因此股价从2014年9月开始在暴跌中迅速走低。

在2015年1月初开始的反弹行情中，该股逐步攀升，截至2015年4月3日的收盘价为6.69元，相比前期低点3.17元，上涨幅度达到110％。

ST板块类似这种情况的个股还有很多。因此在实际操作中，不要对任何个股存有偏见，投资股票只有获利亏损之别，没有股票好坏之分。投资股票应该关注个股基本面，但当个股基本面和技术面呈现形态相违背时，应以技术面为主。因为基本面属于公开内容，而政策面和资金面往往是形态发展到一定程度才被获知，只有通过技术面分析才不会错过一波行情。

投资专注的必要性

制定投资策略和正确的应对方案对投资决策是有帮助的，但是缺乏专注就无法让投资者的能力发挥到极致，成为投资赢家。买入、卖出时出手要坚决，参与操作的心态要平和，否则极可能失去盈利，出现亏损。

03　独立思考，不要太相信股评和报告

自从有了股市，便有了股评这一职业。各大媒体争相开辟股评节目，很多投资者参与证券投资，可自己对证券知识掌握不多，因而对股评表现出浓厚的兴趣。

很多股评所关心的是有多少自己的文章上专栏，只关心受到多大程度的关注，因为它和这些“老师”的酬劳是密不可分的。至于股票的涨跌与他们无关。这样就造成了股评预测的走势和实际走向是相反的。

而各大券商和研究机构的报告，更是忽悠人，看了下面的新闻就会有一个比较清晰的认识。

根据27家券商研究所发布的2014年“十大金股”统计，中国平安、招商银行、中信证券、万科A、五粮液、海信电器、中兴通讯、中国建筑、保利地产、华发股份10只品种的推荐频次最高。而这些众多机构的“宠儿”却有接近一半的品种在上半年“考试不及格”。

如果把覆盖沪深两市的沪深300指数的涨跌幅当作及格线的话，上述10只被券商2014年最看好的品种，竟有七成品种大考不合格。2014年年初至6月4日，沪深300指数累计下跌了5％，而“十大金股”中，仅有中国平安、五粮液、中兴通讯3只个股跑赢大盘。

因此，对股评和报告一定要多加注意，他们很有可能是利用自己的影响力配合主力机构出货，如果投资者没有经过分析，轻易相信了股评和报告的建议，后果往往只能是亏损。

股票投资要独立自主，要相信自己的思考和分析，从众投资往往是不赚钱甚至会亏损的行为。长期按股评操作，容易产生依赖心理，无法真正积累经验、知识。投资者应凭借自己的思考做出投资决策，慎防被劣质股评和不善的报告给误导。

04　止损与止盈的重要性

在投资者普遍的操作中对止损和止盈没有充分认识往往会造成相当大的损失，尤其是在震荡行情中，止损意味着避免被套，止盈意味着锁定利润，下面将分别给投资者介绍如何从止损和止盈中寻找买卖点。

（1）止损

股票操作设置止损位是必需的，但由于很多投资者在操作中抱有侥幸心理，尤其是在刚刚买入后不久就出现连续下跌，亏损至止损位时，投资者往往会认为股价跌下去会反弹上来，因此忽略止损位的重要性。

很多投资者在后市被深度套牢的原因就是预先没有设置止损位或设了止损位没有严格执行。一般止损位的设置是投入资金的5％～8％，最多的设置是10％。投资者可以根据自己的操作特点和风险承受能力去设置。

股价一旦跌破止损位，就要勇于面对错误，不要抱有任何幻想和侥幸心理，否则，短线被套就容易变成中线被套，中线被套就容易变成长线被套。

应用实例——ST生化（000403）的止损操作

图1-8所示为ST生化在2014年9月至2015年1月的走势，从图中可以看出，该股在11月3日当天最高价为23.73元，随后该股走势疲软，逐步走出一波下跌行情。

截至12月22日盘中收出最低价17.20元。如果投资者不慎在11月3日最高价23.73元买入，至12月22日最低价，该股跌幅达到27％，后市只有上涨幅度达到27％才能解套。

如果投资者预设止损位为8％，那么当股价跌至21.83元时，严格执行，果断止损，投资者就可以避免深度套牢。

在实战操作中，10元的股价如果下跌20％变为8元，涨幅要达到25％才涨至10元；10元的股价如果下跌50％变为5元，涨幅要达到100％才涨至10元；10元的股价如果下跌75％变为2.5元，涨幅要达到400％才涨至10元。

由此可以看出，亏损面越大，解套的难度就会成倍地增加，投资者务必牢记止损的重要性，在操作中严格执行止损的纪律，才能把机会留到明天。

（2）止盈

股票操作中设置止盈位是为了尽可能保存已经获得的盈利，很多投资者在操作中把握不好卖点，总是希望股价一直涨，而多变的行情往往带给投资者一定收益后，又会收回这些利润，造成投资者账户不断出现“坐电梯”的现象。如果能预先设定止盈位，就能有效保存利润，投入下一个目标。

短线快速上涨的个股，一般上涨15％～20％就会回调，投资者应该见好就收，防止个股冲高回落，错过卖出机会。

在一波大的上涨行情中，中长线持有个股一般上涨40％～60％就意味着有不错的收益。止盈位的设置可以预先定为股价达到最高点回调10％的幅度就卖出，分批卖出或一次性平仓，由投资者自己根据行情走势来把握。

应用实例——烯碳新材（000511）的止盈操作

图1-9所示为烯碳新材在2014年9～12月的走势。从图中可以看出，该股从11月14日突破8元后继续上涨，股价在12月15日当天冲高至10.43元后快速回落，截至收盘时，收盘价为10.21元。随后该股经过几个交易日的下跌，截至12月25日收盘价为8.79元。

如果投资者在11月14日当天8元买入，预设止盈位为20％，那么在12月15日冲高回落过程中，以9.6元卖出，短时间内就可以获得收益达到20％，成功高抛防止利润缩水。