第二节 财务分析的对象

财务分析的对象是社会再生产过程中能用货币表现的经济活动及其财务指标体系。

一、社会再生产过程中的经济活动

社会再生产过程是由生产、分配、交换和消费四个相互联系的环节所构成的，它包括各种各样的经济活动，但就会计而言，它只衡量其中能用货币表现的经济活动。下面以工业企业为例予以说明。

工业企业通过吸收投资、取得借款等方式筹集资金后，就进入了正常的生产经营过程，其经济活动可以分为供应、生产和销售三个主要阶段。供应阶段是生产的准备阶段，主要是购买劳动对象作为生产的储备。在供应过程中，购买单位购买材料，发生运输、装卸等费用，要向供货单位及其他有关单位支付货款。当购入的材料验收入库时，供应阶段结束。在这个阶段中，货币资金通过材料采购，转化为储备资金。生产阶段是工业企业最重要的阶段。在生产过程中，材料仓库储备的材料根据生产需要被投入生产，工人借助于劳动资料把劳动对象（材料）加工成产品，一方面，生产资料的价值（机器设备等固定资产的磨损价值和材料消耗价值）转入产品成本，另一方面支付的工资、水电等费用也转入产品成本。当生产的产品完工验收入库时，生产阶段结束。在这个阶段中，储备资金随着生产的进行转化为生产资金；待产品制造完成入库时，生产资金又转化为成品资金。销售阶段的主要活动是把企业生产的产品销售出去，取得销售收入。在销售过程中，企业要发生销售费用，并要向国家缴纳税金；企业各种生产耗费及其支出都要从销售收入中得到补偿，补偿后要确定利润，进而进行利润分配。当产品库的产成品被销售出去，并收回货款时，成品资金转化为货币资金，销售阶段结束。

企业在生产经营过程中，为了获取更大利益或为了达到其他目的，还将资金投放到其他单位，如购买其他单位的股票、债券或用货币、材料、产品、固定资产等直接向其他单位投资，以获得投资收益，增加货币资金。这种投资收益同生产经营收益一样，构成了企业利润的组成部分。

上述供、产、销过程可简括表示如图1-1所示。

图1-1 供、产、销经营过程图

二、企业的财务指标体系

（一）单项财务指标

单项财务指标是反映企业某个方面的财务指标，它分为静态指标和动态指标两类。静态指标是反映企业某个时点（如月末、季末、年终）生产经营状况的指标。例如，具体某一天，企业有多少货币资金，有多少售出产品未收款（应收账款），有多少材料、产品存货，有多少固定资产价值，有多少对外投资的资金，有多少债务未还（负债），等等。这些指标从静态反映了企业的资金分布状况。动态指标是反映企业一定时期（如一个月、一个季度、一年）生产经营状况的指标。例如，年度内取得的销售收入是多少，发生的成本费用是多少，实现的利润总额是多少，等等。企业利用单项财务指标可进行单方面分析、评价，例如可进行货币资金分析、应收账款分析、存货分析、固定资产分析、对外投资分析、成本费用分析、经营成果分析等。

（二）综合财务指标

综合财务指标是利用多个单项财务指标进行计算得出的复合指标，它主要分为以下三类：

（1）反映资金结构的指标。资金结构是指某项资金占某类（或全部）资金的比例，如固定资产占用率，是固定资产价值合计占资产总额的比例。

（2）反映偿债能力的指标。例如，资产负债率是负债总额占资产总额的比例。此比例过大，超过承受能力，就存在还不起债的风险。

（3）反映盈利能力的指标。例如，资产利润率，是利润总额占资产总额的比例。此比例越大，表示企业资产的利用效率越高。