1.4 短线操作资金分配法则

【短线操作原则】

短线操作原则中必须坚守的一条是：本金安全重于获利。

在资本交易市场，无论是证券、期货还是债市、外汇市场，本金的安全是头等重要大事，而获利则为次之重要的事情。当交易者在市场中将本金亏损殆尽，则影响的是其交易心态、是否有资格在场内继续交易，甚至是交易者的生活时，那么如何获利、如何获取更高的利润，就都是枉谈和乱谈。

本金安全的重要性不用多谈，特别是在短线操作中，因为操作周期短、换股频率高，所以在不注重本金安全的情况下是很容易将本金亏损殆尽的，是很容易失去继续在市场中“玩”下去的资格的。

【短线资金与总资金的占比分配原则】

短线操作的资金占总资金的比重不能多于五成。因为短线操作看似换股频率高而获利机会多，但却没有看到背后的风险同样也是相当高的。在以本金安全为最根本原则的资本交易市场上，短线操作赚钱的概率要远小于波段操作，不管是股票市场、外汇市场、期货市场还是债券市场。

短线资金占总资金的比重不能多于五成，才能保证在最坏情况下的总资金损失不会过大，才能保证整体资金的安全性。在考虑资金收益和损失时，可操作资金的收益和损失是一个方面，总资金的收益和损失则是另一个方面。两者必须统一考虑，不可偏重于某一方面，注意在考虑问题时需要将两者的平衡性处理好。

◆ 当短线资金比例太低时，无法满足短线交易者寻求短线暴富的心理，结果必然是在几次短线操作成功后随意随性地加大仓位；

◆ 当短线资金比例过高时，无法控制整体资金的风险，容易使交易者处于快速损失掉总资金的尴尬境地，容易让交易者无法把握交易心态而做出错误的操作决定。

【短线可操作资金的分配原则】

短线操作的可操作资金应占总资金的最多五成，在进行操作时，笔者也不建议一次性的全仓（可操作资金）进出，而应是有步骤分批次地进出交易。具体资金分配比例应根据交易阶段的多少进行分配。笔者根据以前操作短线的经验，一般将单方向（买或卖）交易阶段最多分为三部分：初始买入、加仓、全仓，反之则也是分作三个步骤进行卖出操作。

◆ 初始买入：投入可操作资金的最多三成，试探性建仓买入。此过程一般发生在股票被看好、要进行向上突破而没有向上突破时，此时的成本会相对较低，此过程买得好，将有利于后续建仓和持仓。

◆ 加仓：投入可操作资金的最多五成，总仓位占可操作资金的八成左右，特别看好或自信或股票直接突破的情况下，则可以直接全仓，将第三阶段与第二阶段相关操作合并执行。此过程一般发生在股价突破后的分时回踩或形成向上突破之初。需要特别注意的是，不管加仓多少，必须坚持加仓后的平均成本要低于当日股票的收盘价，防止出现加仓即产生一定亏损的情况发生。

◆ 全仓：投入可操作资金的余下部分，达到可操作资金全部买入并持有的阶段。此过程可以与第二阶段“加仓”相合并，此过程中除了注意全仓后平均成本要低于当日股票的收盘价外，还应注意分时不可过分追高买入。因为短线操作的周期短，形成突破后的拉升时持续时间短但力度相对较大，短线涨速会比较快，所以容易出现过分追高的情况。

注意事项：对短线操作进行风险控制，主要从资金分配、止赢止损、建仓、卖出和风险技术等几个方面进行综合性系统性的控制。其中首先要解决的是资金分配问题，其次则是止赢止损和风险技术等方面的问题。

【实例剖析】

如图1.4所示，2014年11月20日到2015年4月14日林海股份（600099）日K线运行图。

由图可知：

◆ 图中第一个圆圈处股价创出7.78元的低点，K线组合上呈现了“看涨抱线”的看涨K线组合，综合判断可以进行一次短线操作；

◆ 图中第二个圆圈处，量能呈现出突破了前期震荡平台，可以进行第一次买入操作，仓位应为可操作资金的三成左右；

◆ 图中第三个和第四个圆圈处，应视作加仓阶段，两个圆圈处分别代表了突破回踩和突破后的价涨量增的阶段，可以最大加到全仓；

◆ 图中第五个圆圈处，股价放量突破了前一个震荡平台，视作回踩结束后的继续拉升，也可视作全仓阶段，特别需要注意的是此时不要分时过分追高操作。