第1章 概述
吉姆·凯文（Jim Kelvin）是得克萨斯州一名退休的牲畜农场主。从早年萌发为其牲畜价格进行套期保值的念头起，他就对期货市场产生了兴趣。在卖掉农场之后，他开始试着做一些小额交易，当时仅仅作为一项业余爱好。
吉姆阅读了所有能够找到的期货交易资料。他研究了所有的技术模型，通读了一本又一本市场分析著作，还参加专题研讨会并收集了大量图表资料。这时，他觉得自己已经掌握了市场涨跌的各种动因，可以将交易视为一项严肃职业了。他并没有赚到大钱，但他觉得从那套错综复杂的交易系统中受益匪浅。
一天早晨，吉姆像往常一样6:00起床来到工作室，打开报价终端，静待市场开盘。他拿起《华尔街日报》，看了看银行交易员和经纪公司分析师对外汇市场的分析。他一直密切关注着日元的走势，因为他感觉最近的消息面肯定将爆出好的交易机会。由于美国经济增长缓慢和持续扩大的贸易逆差等原因，市场纷纷预测美元汇率将创新低，从而导致日元和其他货币相对走强。他的报价服务系统中有关外汇市场的分析文章也都认为日元会走强。
一位同行好友打电话过来与他探讨当天的汇率走势。吉姆查看了一下24天通道模型和16～32天移动平均线交叉模型。这两个他经常据以入市交易的长期技术指标系统都发出了日元买入信号。
吉姆盯着图表和成交量数字，嘴里叼着一支铅笔。每一天结束时，他都要对市场结构做分析，并考虑第二天可能要做的交易。昨晚的笔记他是这样写的：“日元趋弱，寻机抛出。”日元已经上涨了一段时间，但最近几周的成交量日渐萎缩，虽然价格仍在走高，但交投疏落，并且在一周多的时间里没有出现大幅冲高的动作。
从经营农场的经验中他知道，成交量萎缩是重要的信号。拍卖牲畜时，价格会一直上涨到最后一个买主给出的出价水平。在接近这个水平时，大部分买主已经退出，因为他们要么已经买足了存货，要么认为价格已经过高。当再无人出价时，拍卖也就终止了。
吉姆再一次看了一眼自己的分析报告。盘感告诉他日元买盘已经耗尽，不会再有更高的买价了。但是那些基本面和技术面指标又该如何解释呢？
“不可能是这些专家的分析都出了错，”吉姆自语道，“我不能卖出日元。”
离开盘只有不到5分钟了，吉姆盯着空白的显示屏待了一会儿，思索着刚才朋友所讲的话。他把手放在电话上，但最终没有抄起听筒。
日元先是高开，接着向上浮动了几个点后就停滞了。场内交易员仍按照近期的日元牛市情绪积极地撮合着交易，但是那些曾在上个月大幅推高日元的买盘已不见了踪影。他一直坐在那里盯着报价终端在想：“要跌破支撑位了……我应该卖出日元。”在他的报价显示屏上，闪烁着的绿色价格数字开始狂泻不止。这时的他深深地陷进座椅里，不知所措，只有紧紧地抓住座椅扶手。
发生了什么事？吉姆·凯文的决策过程被他自己的直觉和大众观点的冲突搅乱了：“大多数人怎么会错呢？”
在期货交易中，大多数人是不赚钱的。事实上，市场中90%以上的人甚至不能保本。如果你追随大多数人交易，能达到平均水平已属不易，但是市场参与者的平均水平是赔钱的！
他陷入了困境，就像一只面对两堆干草却被饿得半死的山羊！铺天盖地的信息指示的是相反的交易方向，让他无所适从。吉姆的常识和对市场竞价过程的固有理解告诉他，按照日元趋弱应该卖出。但是他的思维最终屈从了大多数人的力量，所有的基本面和技术面指标都表明日元强势还将继续。
其实这个问题比较简单。吉姆的判断建立在当前的市场信息基础上——他“跟随”着市场的演进过程，然而，其他各种指标是建立在历史信息的基础上的，它们与市场的“当前状态”并无关联。
在棒球比赛中，接球手应该关注偷二垒选手的冲刺速度，还是考虑投球手的投球成功率？投球结果与接球手的决策不可能合拍。好的接球手只能依据当前状态的变化而动，他感觉到对手偷垒就应立即做出反应，就像一名经验丰富的交易者感觉到市场方向就立即做出反应一样。
类似地，如果橄榄球前锋非等弄明白对方防守队员的详细意图之后，或通过记分牌才知道该怎么做，那他就永远别想投球入门。他要做的是根据比赛经验和对自己直觉的信心识破对方防守漏洞——去现场感知比赛，迟疑将丧失机会。如果你等到市场对趋势自我确认之后才采取行动，那就太迟了。
在本书中，我们的目标是教会你如何“感知比赛”，说得更专业些，你要学会如何识别市场产生的信息，理解其内涵，并结合你的专业知识进行操作。然而，这并不是一本关于有效或无效的交易系统的书。价格形态图不是那种教条式地指导你买入或卖出的黑匣子。这是一本关于认知的书，一本关于观察和理解市场方法论的书。
本书将这种认知过程分成五个基本阶段，我们利用一个名叫戴维的年轻人的虚构经历来阐述这五个阶段。他在大学里参加了一位当代著名钢琴家举办的音乐会。当聆听了贝多芬的《月光奏鸣曲》那魂牵梦绕的旋律后，他被乐曲中流露的那份纯真情感深深打动了，并下定决心一定要学会弹钢琴。第二天他就开始听钢琴课了。
最初的几周，戴维学了“认识与技艺有关的客观事实和特征，掌握根据这些事实和特征采取行动的原则”。换句话说，他进入认知的第一阶段：初学者。戴维学会了识谱，并能够较准确地按下琴键，磕磕绊绊地弹奏一首乐曲。当然，这是一个缓慢而生硬的过程，听众必须发挥想象力才能辨别出旋律的某些痕迹。
经过一个月的课程和日常训练，戴维进入第二阶段：进阶者。通过反复弹奏练习，他不再逐个弹奏音符了，奏出的旋律具有了一定的连续性。经验在逐渐积累，成绩在不断提高。在他眼中，一首乐曲仍然是纸上的一系列符号串，但他开始具有弹奏乐曲的流畅感。戴维能够将《天赐恩宠》（Amazing Grace）弹得有滋有味，没有那么多杂音了。
几年之后，戴维达到第三阶段：合格者。大部分从事音乐的人终生都无法超越这个阶段。他将每支乐曲看作一个整体，有意识、有目的地对乐曲内容做出某种表达。他仍然看谱演奏，但已表现出一定程度的情感和主动性。
必须指出此时的一个显著特征：戴维表现的是乐谱固有的内在情感，而非他本人对乐曲的演绎。他就像一架能够准确地把音符转换成奏鸣曲或音乐剧的机器一样在表演。
达到这个阶段应该能够有优异的演出表现了，因为大部分既成的音乐作品都贯穿着原创作曲家的情感，这些作品具备外在的意义，如轻柔或高亢等。戴维演奏巴赫的《E小调前奏曲》准确流畅，其精湛的弹奏技巧已能赢得满场喝彩。
然而，戴维仍然是在弹奏乐器，就像一台运行着复杂数据流的计算机，要想达到下一阶段——专家，他必须学会超越具体的音乐符号并将身心融会到音乐中。
要达到第四阶段，即专家，戴维必须学会演奏时不再去想那些具体的音符，而使作品成为他大脑的一部分，一幅整体的构图，用身心去演绎音乐。这来自经验——人生经历和不断的演奏实践。一个钢琴家必须依靠直觉通过钢琴这一工具表达情感，不要理会6/8拍、E调等此类约束。所以如果戴维达到专家阶段，他应该在领会巴赫创作情感的同时，糅合自身的情感和体验，在演奏中加以发挥。
合格阶段之上的音乐演奏超越了听觉审美的范畴，而具有了影响听众情绪的能力。欣赏音乐名家的表演常常有一种深受感染的体验，激情音乐来自演奏者的情感，同时它能激发起听众的强烈共鸣。无法用理性语言来解释这种现象，因为真情实感不是教出来的，只有通过经验和影响力才能达到这个层次。
最高阶段被德赖弗斯（Dreyfus）称为大师。戴维专修钢琴已经多年，已经把这种乐器运用得炉火纯青。当他演奏时，钢琴已成为他身体一部分的延伸。音乐旋律仿佛直接来自他的大脑。当他把手置于键盘时，再无须考虑单个音符或演奏规范了。
音乐大师感觉旋律，乐曲就是大师自身情感的生动流露。弹奏指法已然炉火纯青，大脑的作用就是极尽创造力之能事。这是一种将所有演奏规则和理性计算模式转化为纯主观情感表达模式的技巧。达到大师层次的人微乎其微，无论在哪个领域都是如此。
这个例子意在说明技巧掌握的层次性。我们努力使你能够运用各种技巧，成功地进行期货交易。然而，学习过程是要付出大量时间和汗水的，要想成为一名专业交易者也毫不例外。一名音乐家花费大量时间强记和练习，以此丰富经验和技巧；成功的交易者必须遵守同样的规律并付出同样多的艰辛。
许多人觉得期货交易是一种轻松愉快、回报丰厚的职业，因为人人都能操作，再加上随处可买到的分析软件，你似乎根本无须像其他职业取得成功时付出那么多。
事实上，这个社会几乎不存在轻松愉快的职业。就娱乐圈而言，追星族很容易迷上伯特·巴卡拉克、弗兰克·辛纳屈、比利·乔尔。然而，如果我们穿过座无虚席的体育馆和天文数字的白金唱片销量，看清幕后的真实情况，就会发现音乐与其他行业毫无二致。为了成名成家，无数曾经激情四射的音乐人为事业奉献了青春和努力。就算已经成为超级明星，仍须日夜苦练，追求每一次演唱的尽善尽美，以获得观众认可。
正因为成功不易，许多音乐人士“力竭身退”了。功成名就的历程始终伴随着失败的可能，成为专业交易员的历程同样需要经历千难万险。本书绝不仅仅是教给你一套技术分析系统，而是引导你了解自身能力、弱点，以及市场现象、纪律、客观性。同时，本书的很多内容不同于当前流行的市场分析模型，正如你将会学到的，最好的交易往往与近期的市场活动相反。本书内容也与当前的市场交易和分析理论以及对市场的理解是不同的。
期货交易对大多数参与者而言并不能留下美好或丰富的体验。期货交易是一种职业，它需要你像对待任何其他职业一样去投入和献身。你将从初学者开始，首先掌握价格形态的基本知识，然后跨越层层阶梯向终极目标——向成为一名交易专家迈进。