七 中国企业海外铁矿资源开发的状况及预测

（一）海外铁矿资源开发的状况

我国境外铁矿资源投资可划分为以下三个发展阶段。

第一阶段（1980～2000年）：我国钢铁总量不大，铁矿石价格较低，资源对钢铁工业的影响并不特别突出。境外资源投资进展缓慢，仅成功开展两宗境外铁矿合资开发和收购，分别是中钢澳洲恰那铁矿和首钢秘鲁马科纳铁矿。

第二阶段（2000～2008年）：我国钢铁产量快速扩张，资源需求量急剧增长，铁矿石价格持续高速攀升，对钢铁工业安全运营带来一定冲击。各企业逐渐重视资源保障体系建设，形成了境外铁矿合资开发和收购的热潮（见表14）。

第三阶段（2008年至今）：我国钢铁产量的进一步增长，钢铁行业对原料稳定供应和市场风险关注程度日益提高，特别是国家应对经济危机一揽子政策措施的逐步落实，企业较为密集地“走出去”实施境外资源开发（见表14）。

（二）海外铁矿资源开发项目特点和存在问题

1．资源量大，规划开发规模大，但富矿资源少，实际投产量小

目前中国企业投资国外铁矿项目资源量近千亿吨，但多以需选贫矿资源为主；规划规模超过5亿吨，权益矿量达到2.7亿吨，但截至目前已投产矿山项目仅10余个，实际形成权益成品矿年供应量仅8000万吨左右，不足进口总量的10%，与日本、欧洲等国家的50%以上相比，差距巨大，我国为此也付出了沉重代价。

2．配套基础设施比较薄弱，对矿山开发形成制约

项目大部分位于非洲、拉美等不发达地区，如西芒杜铁矿项目、邦矿项目等，或位于自然环境条件恶劣地区，如别列佐夫铁矿项目、武钢加拿大项目等，项目建设困难因素较多。另外，外部配套基础设施薄弱，矿山开发需投入大量资金建设配套铁路、港口、水、电等基础设施，或者基础设施被第三方控制，开发进度受到很大制约。

3．项目开发前期研究工作不足

项目前期研究工作大部分存在不足，表现为勘探程度不够、地质情况不明及未作选矿试验等，不仅增加了后续资源开发风险和不确定性，还给工程进度带来了不利影响。

（三）海外铁矿资源开发的竞争力分析

1．项目普遍投资高

近年来国际铁矿投资强度大致可分为以下档次：

①低投资水平：100美元/吨成品矿以下；

②中等投资水平：100～200美元/吨成品矿；

③高投资水平：200～400美元/吨成品矿；

④超高投资水平：400美元/吨成品矿以上。

据统计，目前我国海外项目总体平均投资水平处于国际铁矿投资中等偏上水平，约20%的生产规模处于国际铁矿高投资水平。

2．生产成本高，抗风险能力弱

中国企业投资国外铁矿项目普遍存在配套基础设施投资大、运距长、建设成本高、采选成本高等因素影响，项目成本普遍偏高，与国际主要铁矿石生产商下属铁矿项目平均30美元/吨的成本相比，竞争优势较弱。国际铁矿石价格一旦大幅度下跌，部分项目或将面临亏损。

（四）海外铁矿资源开发的经验与教训

第一，矿产资源开发是一项持久、艰苦而科学的工作，切忌不顾主客观条件“一哄而上”。近年来，由于铁矿石价格处于高位，铁矿企业利润丰厚，大量资金涌入铁矿业，但大多数企业忽略了铁矿资源开发存在的投资大、资金回收期长的特点。

第二，前期尽职调查工作不深入，前期基础工作深度不够，未能及时发现项目开发存在的资源、技术、投资、政治、合同等风险，导致企业蒙受损失。

第三，与项目所在国社区和工会关系处理不当，导致项目收购及开发过程中阻碍重重，难以快速完成目标，特别是近年来，资源民族主义全球高涨，若不正确处理与当地社区和工会的关系，会导致项目进展不顺，严重影响我国与友好国家的外交关系。因此，项目开发经营要属地化，并注意了解项目所在国的法律和政策，尊重当地民族习惯和宗教信仰。

第四，国内企业在海外要加强合作，而不是互相恶性竞争。

（五）海外铁矿资源开发的机遇和挑战

1．海外铁矿资源开发的机遇

（1）我国企业掌控海外资源量大，可实现规模开发

我国海外掌控资源量近千亿吨，是实现规模开发的基础。

（2）我国政策鼓励和支持企业实施“走出去”战略

国家先后出台多项政策鼓励积极利用两种资源，在坚持国内矿产资源开发的基础上，大力实施“走出去”战略，推进境外资源保障体系建设。2005年颁布的《钢铁产业发展政策》、《钢铁产业调整和振兴规划》（国发〔2009〕 6号）和《钢铁工业“十二五”规划》等政策文件均明确指出，鼓励有条件的大型企业到国外独资或合资办矿，加强境外资源合作开发。

（3）我国钢铁行业铁矿石对外依存度高，需长期依赖进口矿

我国钢铁产能大，国内铁矿石产量不能满足需求，需大量进口铁矿石，且此状态还将持续多年，也为我国企业实施“走出去”战略提供了市场机遇。

2．海外铁矿资源开发的挑战

（1）项目所在地配套基础设施薄弱，制约项目开发进程

我国企业目前在海外拥股（或独资）的矿山中，大部分位于一些经济不发达国家，如利比里亚、加蓬、几内亚、塞拉利昂、喀麦隆等。这些国家在矿山开发所需的供电、交通运输等配套基础设施方面条件很差，严重制约了矿山的开发进程。

（2）掌握矿权的企业资金实力不够，无力进一步开采

目前有些企业在国外虽有探矿权或采矿权，但是这些企业的资金实力有限，而开发这些矿山又需要大量的资金投入，因此，这些企业也没有进一步的矿山开发行动计划。

（3）企业合作伙伴开发能力或动力不强

有的企业在海外是以合资企业的方式与国外（或国内）其他企业共同开发一个矿山，但由于合作伙伴的资金实力弱或开采意愿不强（只想将该矿作为矿业储备，而不进行开采），从而影响矿山项目的开发。

（4）资源所在国的相关政策对矿山开发不利

这些政策包括环保要求、审批手续和当地劳动力的雇佣比例等。有的矿山所在国对环保的要求较高，从而影响项目的开发进程和经济效益；有的国家采矿审批手续复杂，要求严格，也制约了矿山的开发进程。此外，有的国家矿业开发劳动力问题难以解决。比如，澳大利亚对外来劳工要求很高，而本国的劳动力又相对紧张，且成本太高；非洲一些国家矿业相关技术人才太少，而其又要求企业在用人时，本国人所占比例不应低于80%，这就造成了企业的用人困难、成本高，从而制约了矿山的开发。

（5）矿山最终产品的平均生产成本相对较高，市场竞争力不强

有的企业所掌握的境外铁矿资源，由于其最终矿产品的成本（FOB）偏高，抵抗铁矿石市场价格风险的能力较弱，企业不敢贸然投资大量资金对该矿进行开发建设。

（6）铁矿石价格下跌预期是企业海外铁矿开发的主要挑战

目前铁矿石价格只有110美元/吨，较年初的160美元/吨下降了31%，且在目前下游钢铁需求不旺和全球铁矿石供大于求的态势下，铁矿石价格仍有下降空间。而我国海外掌控资源大多为需选贫矿，成本相对较高，一旦铁矿石价格跌破成本线，投产之日即亏损之日。因此，铁矿石价格下跌预期是企业海外铁矿开发的主要挑战。

（六）海外铁矿资源开发进程预测

根据我国企业掌控海外资源情况及开发进程预测，到“十二五”末，我国海外权益矿量可达到1.1亿吨，到“十三五”末，我国海外权益矿量有望达到2.5亿吨。