1.3 研究技术路线与本书结构安排

1.3.1 目标问题和技术方法

研发活动是战略性新兴产业企业经营发展的重要活动之一，而资本市场作为战略性新兴产业发展的重要环境因素，对研发活动是如何起作用的？在当前中国的多层次资本市场环境中，这种影响机制的作用情况如何？本书试图研究并解答这样两个核心问题。

本书的研究主要包括理论分析和实证研究两部分。在研究资本市场对研发活动的作用机制理论方面，本书主要采用了博弈分析方法。首先提出研发投入产出函数理论，指出其中体现出的研发活动的两种投入要素——资金要素和人才要素；进而考察资本市场的内涵与基本功能，从而引出资本市场对研发活动的影响机制——要素作用模型，并在模型中分别引入现金流约束和股权激励作用，分别探讨不同要素作用下的研发活动情况。考虑到研发活动很多时候都不是单个企业独自进行，而是多个研发主体共同合作的结果，本书还在多研发主体情形下对模型进行了引申，采用嵌入博弈的方法探讨了研发网络中的研发决策问题。

在考察当前中国的多层次资本市场环境的实际影响情况时，主要采用了三方面的实证分析方法。①案例分析法。通过考察某一个具体产业的情况，分析中国多层次资本市场环境对战略性新兴产业研发活动的影响；②经验分析方法。本书采用上市公司的财务数据，在采用计量经济学的回归分析方法进行分析的过程中，除了主要采用最小二乘法和加权最小二乘法之外，还配合采用了均值差异比较、非参数检验等多种方法。③对比法。通过对比发达国家、金砖国家和中国的实际情况，指出中国当前的资本市场和战略性新兴产业发展中存在的问题。

1.3.2 内容逻辑与结构安排

本研究主要是为了在理论上阐述资本市场对战略性新兴产业研发活动的作用，并用数据进行实证分析和验证，进而为战略性新兴产业的发展和中国资本市场的进一步发展提出政策建议。

在本研究的各部分内容中，资本市场对战略性新兴产业研发行为的影响机制是核心。围绕这个核心部分，本书先对战略性新兴产业的演化发展情况、研发活动及其主要特征等进行考察，进而基于研发投入产出函数指出研发活动的两种投入要素——资金要素和人才要素；随后重点分析资本市场对研发活动的影响机制，建立理论分析模型——要素作用模型及其引申模型。模型建立之后，本书设计了三个实证分析内容：特定行业的案例分析，基于上市公司数据的经验分析，以及国际情况对比。最后，本书对研究内容进行了总结并提出建议。

总体上看，本书可以分为引论、论证和结论三大部分。其中，引论部分包括第1章绪论和第2章文献回顾。论证部分包括理论建模和实证分析两大内容，其中，第3章和第4章为理论模型分析，第5章到第9章为实证研究部分。第10章为结论。

本书各部分的逻辑关系如图1-1所示。

图1-1 理论模型与实证分析的逻辑关系