3.4　交易分配：公平交易与披露

·CFA准则Ⅲ（B）中的公平交易要求会员必须公平、客观地为每一位客户进行交易。为了达到这个要求，会员必须在交易前起草好分配原则并严格遵守，以保证投资机会可以公平地分给每个客户。

·为了严格遵守公平交易的原则，建议会员做到以下几点：

·对于任何新发行的证券都应优先考虑客户利益。

·以客户为基础对新发行的证券进行分配，而非以组合投资的基金经理为基础。

·为交易分配明确公平、客观的方法，如以一定比例（pro data）进行分配或采用类似的系统。

·执行交易时，在交易量、交易价格上都应对客户保持公平。

·应及时、有效地执行订单。

·应保留记录并定期检查，以确保所有客户被公正、合理地对待。

·没有做到公平交易的会员，也同时违反了对客户的责任中关于“忠诚、谨慎和仔细”的规定。

·一旦交易分配的方案建立起来，就必须向现有客户及潜在客户进行充分的披露。披露了一个不公平的分配方案，也并不意味着会员没有违反“公平交易”以及“忠诚、谨慎和仔细”的原则。