1.1 长线投资和短线投资的比较

在股市中，短线是一种非常重要的获利操作方式，而且还是所有临盘实战操作的基础，不管是波段、中线还是长线投资，其操作方式都是建立在动态的即时短线技术进出之上。

图1-1所示为长线投资和短线投资的主要区别。

本节就来比较一下长线投资和短线投资的利弊，帮助股票投资者找到最适合自己的投资操作方式。不管是哪种投资方式，都有各自的利弊，投资者需要结合自己的心理承受能力、资金状况以及掌握的技术分析方法等实际情况来综合考虑，究竟是选择长线投资还是短线投资。

1.1.1 长线投资的利弊

俗话说，“放长线钓大鱼”。因此，长线投资是一种追求高额利润的操作方式，通常只有具备20%以上的收益，才符合长线投资者的持股要求。下面来看看长线投资的利弊，帮助读者认识长线投资。

1．长线投资的优点

从理论上来看，只要投资者在一个相对低位抓住一只牛股，并长期持有，只要该股的大趋势是一直向上的，那么采取长线投资的方式则比频繁进出、追涨杀跌的短线投资要赚得更多，而且也更加轻松。

图1-2所示为黄山旅游（600054）2014年1月至2016年4月期间的K线走势图。从图中可以看到，该股在这近两年的时间里走出了一波上涨行情，但上涨过程并非一帆风顺，而是大幅波动的，对于长线投资者来说，只要把握住该股的长期趋势是向上的，则不必在乎中间的波动。

另外，长线投资也不需要在意股价的短期涨跌，以及在上涨途中的小幅波动，因为长线投资可以帮助投资者节省不必要的交易成本。因此，长线投资更适合那些拥有大量闲钱的投资者，他们既不在乎投资期限，也不在乎到底能赚多少钱，只是将这些钱拿去股市进行风险投资而已。

图1-3所示为皖维高新（600063）2014年10月至2015年6月期间的K线走势图。从图中可以看到，该股在前期缓慢上涨，而且经历了一次明显的回调走势，随后快速上涨。

对于短线投资者来说，投资在该股回调时，或者在回调之前，就会看到阶段性顶部信号而卖出该股，从而错过后面的大幅上涨行情。

而长线投资者则可以避免这种情况，只要该股没有达到投资者预期的市场顶部，那么他们就会继续持有该股。当股价达到14.74元左右的高位时，投资者从近期走势可以看出，市场顶部信号已经出现，此时即可了结长期投资。因此，长期投资获得的利润要远远大于在回调时就出场的短线投资获得的利润。

2．长线投资的缺点

通常情况下，长线投资者会选择在个股的上涨行情启动之前或者行情启动初期介入该股，并在上涨行情结束之前抛售个股，对于个股上涨过程中一些比较大的回调走势或者反弹走势，长线投资者通常不会入场交易，这样虽然可以获得更大的收益，但也会错过中间的这些波动操作机会，从而大大减少了获利的空间，这也是长线投资的最大弊端。

图1-4所示为康欣新材（600076）2015年8月至2016年7月期间的K线走势图。从图中可以看到，该股走出了一波震荡上涨行情，对于长线投资者来说，其交易次数通常只有一次，那就是从6.80元的底部到16.10元的顶部。而对于短线投资者来说，可以看到交易空间更大，该股的每一次回调和反弹都具备操作空间，从而大幅提升了获利机会。

短线投资者可以在图中标注的位置进行短线操作，快进快出，抓住波动涨势的收益，从而在同样的投资周期内最大化地扩大投资收益。

另外，长线投资还有一个弊端，那就是需要大量的投资资金，而且投资周期也比较漫长，甚至长达数年之久，投资者的大笔资金被股市所占用，这些都是资金较小的散户投资者难以承受的。

1.1.2 短线投资的利弊

短线操作是指利用短周期技术系统进行实盘操作的行为，如短周期图标系统、短周期指标系统等。短周期技术系统通常是指日K线及时间更短的交易周期，具体工具包括：日线、60分钟线、30分钟线、10分钟线、5分钟线、1分钟线甚至分时单笔成交数据及即时波动图形等。

如图1-5所示，在股票行情软件中，投资者可以随意设置股价走势周期，满足不同的操作需求。

在图1-5中的周期菜单中，选择“周期设置”选项，弹出“系统设置”对话框，默认进入“周期”选项卡，在这里可以设置基本分析周期、分析周期倍数及分析周期名称，方便投资者进行不同投资期限的操作，如图1-6所示。

图1-7所示为澄星股份（600078）的1分钟K线走势图，这就像是用放大镜观看股票走势，其分析方法与观察多日K线走势图类似，只是这里是将个股每一分钟的最后一笔价格（即1分钟收盘价）连接成一条曲线，从而形成了当天的一个走势图形，是超短线投资者常用的分析工具。

对于短线投资来说，其最终目的就是在最短的时间内获取最大的利润，并避开个股行进过程中的调整。

1．短线投资的优点

由于短线投资的存在对象是波段交易，因此回报率高成为短线投资最大的优势。即使是在熊市中，短线投资者也可以利用短暂的向上反弹进行低吸高抛操作，获取短期利润。

图1-8所示为中葡股份（600084）2015年6月至2016年2月期间的K线走势图。从图中可以看到，该股从14.40元的顶部反转进入下跌行情，对于长线投资者来说，通常会避免这种漫长的下跌走势；而对于短线投资者来说，则完全可以利用市场的反弹行情进行短线操作。

图1-9所示为中葡股份（600084）2015年9月至12月期间的K线走势图。从图中可以看到，虽然整体行情向下，但短线投资者只要抓住这波反弹行情，即可在短时间内创造较大的利润。

2．短线投资的缺点

抢反弹是短线投资者最常用的操作策略，但反弹趋势比较难把握，这是短线投资的一个弊端。通常，只有在个股走势中出现反弹信号，投资者才能入场，而且必须在反弹行情结束前离场，这并不是所有人都能正确识别的。因此，对于把握整个长期的上涨或下跌行情来说，预测短期反弹走势要更加困难，而且要求投资者拥有一定的分析能力。

图1-10所示为宏图高科（600122）2015年6月至9月期间的K线走势图。从图中可以看到，该股经历一波较大幅度的下跌行情，股价从24.36元的顶部一直跌到了8.12元的底部，跌幅超过了66%。另外，在这次快速下跌行情途中，出现了一次反弹行情，投资者可以根据这次反弹进行短线操作，但是从图中也可以很明显地看到，这次反弹行情非常短暂，仅仅只有5天，而且涨幅非常小。因此，短线投资者如果想要正确地把握住这次反弹行情的低点和高点进行买入和卖出操作，是非常困难的，而且一旦操作失误，就可能导致短线投资的失败甚至很容易亏损。

另外，对于短线投资来说，如果想要在波动幅度较大、频率较高的个股中进行操作时，通常可以找到很多进出场机会，这样同时也会产生高额的交易费用，这也是短线投资的一个弊端。

图1-11所示为弘业股份（600128）2016年1月至11月期间的K线走势图。从图中可以看到，该股经历了一波震荡上涨走势，在上涨过程中产生了很多短线投资机会。如果投资者可以在其中获得收益，则无须在乎交易手续费；但若投资者不能正确地判断短线买卖点，短线操作的收益较低甚至产生亏损，那么频繁交易带来的手续费也将是一笔不小的负担。

当然，投资者在股市中应该灵活操作，不要认死理，如果个股没有出现任何调整的迹象，则无须持股几天就卖出，只要有继续获利的趋势和可能，投资者就应该尽可能地去赚取利润，而不应该刻意地“为短线而短线”，如图1-12所示。