一 研究背景和意义

美国曾经是金融技术手段非常稀缺的地区，北美殖民者从欧洲带来了各种制度和文化，但唯独没有带来一整套现成且行之有效的金融制度。

为了满足经济发展和融资的需要，美国联邦政府于1789年成立后，试图通过政府之力建立一套由国家控制的银行和金融体系，但遭到了反联邦主义者的强力阻挠，效仿英格兰银行建立的第一美国银行（1791～1811年）和第二美国银行（1816～1836年）各自只经营了20年，就被先后终结，美国联邦政府旨在发展国家金融体系的计划宣告夭折。

1836年以后，美国进入了所谓的“自由银行”的去中心化发展时代，州政府颁发营业执照的私人和州立银行大行其道，获得了超常规的发展。同时，由于开凿运河、修建铁路、开展进出口贸易，以及进行大规模工业化建设，出现了大量的资金需求，由此产生了美国历史上最早一批资本市场的中介机构，以及私人投资银行家，它们成为金融制度供给和需求的主体。

19世纪60年代后，投资银行的势力不断发展壮大，渗透政府、工业和大型商业贸易等各个领域，掌握着美国金融业的发展脉搏，以及美国金融制度变迁的方向，少数银行家族富可敌国。到1913年，投资银行家的势力达到巅峰状态，俨然成为美国的“大老板”，这样的情况一直持续到20世纪30年代。

20世纪30年代的经济大危机，使自由放任的经济发展和运行模式遭受重创，政府干预社会和经济发展的思想逐步得到认可。通过罗斯福“新政”，美国联邦政府大规模干预社会和经济活动，其中金融领域成为重中之重。基于安全考虑，美国国会通过和颁布了一系列严格的监管法律，建立了一整套金融监管制度和国家安全网络，基本上控制了私人银行家的势力和触角。

但从20世纪50年代开始，以机构投资者为代表的金融势力逐步兴起，开始了规避金融监管的各种创新。这股金融创新浪潮不断推进，最后与80年代欧美国家的新自由主义改革相汇合，开启了美国金融化的进程，金融产业获得了支柱产业的地位，把后工业化社会推向了一个全新的阶段。

资本的贪婪，以及金融管制的放松，使美国金融业积累了大量风险。2007年，在金融业链条中非常薄弱的“次贷”环节不断出现大规模违约事件，次贷危机爆发，并于2008年9月引发了全球金融“海啸”和经济危机。目前，这场金融和经济危机虽基本结束，但它所带来的全球经济衰退及国际政治和经济格局的调整远没有结束。

美国金融业的优势及其存在的问题，已经引起了全球范围广泛和深入的探讨。2008年的美国金融危机更是一部活生生的金融学现实教材，涉及金融业领域方方面面的理论和实践，其中的经验教训值得汲取。因此，本书的选题恰逢其时，具有重要的理论意义和借鉴价值。

从金融制度变迁的视角来研究和审视美国经济和金融发展问题，应该是很好的选择和切入点。这不仅是一个金融问题，而且是一个政治经济学问题，涉及美国法律、政府、金融企业、利益集团、非金融企业、银行家、工业资本家，以及国际金融等多方面的问题。

基于美国特殊国情而形成的金融理论与实践，最终成为一般性的金融理论原则；美国最终成为经济大国和金融强国，确立了其在国际政治格局中的霸主地位，而金融制度就是其中的重要构件。因此，本书将美国金融制度变迁作为研究主题，力图从长时段的历史研究中分析其概貌和特点，及其多方面的影响因素，为中国的经济发展和金融改革提供“洋为中用”的参考。

在经验借鉴方面，本书的研究能够起到“他山之石，可以攻玉”的作用。本书不仅仅是对美国金融制度变迁的现象描述，也不仅仅是金融制度的个案分析，它涉及美国金融业的经营管理模式、美国金融业与经济发展间的关系，以及世界金融业的发展和演变。通过对上述问题的研究，本书旨在从美国金融制度变迁中汲取经验教训，为中国金融业的发展和全面深入改革提供历史借鉴和重要参考。