市场总是处于繁荣或恐慌的一侧。要么恐慌，要么贪婪。眼下贪婪占据了优势，而只要这种贪婪没有失控，那么它对投资者来说就是好的。

——乔治·索罗斯

10．索罗斯：如果因为积极进取而大获利润，就应该更加积极进取

2012年，全球最大的几只对冲基金集体押注日元贬值。到第二年2月日元兑美元汇价已经下跌近20%。仅仅是索罗斯旗下的量子基金就在短短的3个月里，成功做空日元，狂赚10亿美元，让该公司在2013年净赚55亿美元，投资报酬率达10%左右，再次成为最赚钱的对冲基金。

◎ 如果给你100亿日元

面对一波10%的单边行情，平民大众很有可能直接抛出100亿日元换成美元，这样，风险和赚头都是10亿美元；一个入门级的投资者可能会想到期货，以10亿左右的保证金赚得10亿，只是风险依然巨大；而真正的高手会用少量资金买入虚值期权时，这就懂得了风险管理。

而索罗斯实现这一惊人利润只动用了3000万美元左右，就使资金翻了30倍。索罗斯买入的是大量执行价格并不相同的、比虚值期权还要便宜的反向敲出期权，只有日元大幅下跌才能赚钱，可一旦跌过一定水平就会作废，这时候就算这些期权全部亏光也没多大影响，而其中的一些做对了收益将非常可观，只是需要对价格的走势有一个更准确的把握。

就好像买彩票竞猜世界杯小组赛“意大利VS乌拉圭”。大众可能会猜乌拉圭爆冷获胜，这个结局想猜对还是比较容易的，只是需要投入大量的资金；而真正的高手不仅会猜对胜负，还会猜对有几颗净胜球；而索罗斯的团队就相当于直接去猜比分，而且还是花最少的钱，尽管难度系数不是普通人可以想象的，但投入的资金较低就保证了可以多买几个结果，只要其中一个结果正中红心，就达到了目的收益。只是在此过程中，投入的资金和可能的风险都大大降低。

其实期权并不像有些人说的那样是赌博，期权的实质相当于高级保险。许多人不明就里地把期权比喻为彩票，那是因为他们没有理解到，真正的高手赚钱绝不是凭空去猜，而是充分了解基本面之后，去发现一个潜在的投资机会，然后以最小的代价和最强大的工具实现目标，这个强大的工具就是期权。高手正是利用期权具有的高杠杆性留出更充足的资金，从而尝试更多有意义的策略。

◎ 尝到了甜头，为什么不继续呢

投资就像置身于危机四伏的丛林一样，只有做一个强者才能存活下来，只有敢于拼搏、敢于开拓的进攻者才能活得更好。和基本面相比较，市场趋势更大程度上是由投资者清晰的极端变化引起的。如果眼下因为自己的大胆和果断出击尝到了甜头，为什么不继续下去呢？

当然，在此之前，必将有一个蛰伏期，或许很短，或许要很久很久。这时，要记住时机是等出来的，因此我们要做的就是一定要保持耐心。蓄势待发，才能有冲的资本。

一旦猎物出现，就应该牢牢盯紧，像老虎一样，选择比你弱的进攻。毕竟，弱肉强食，胜者为王。嗅到了目标猎物的滋味，接下来就要全力进攻，快、稳、准、狠，一招制敌。

索罗斯的成功除了强大的理论支持，还有他身经百战锻炼出来的意志力和心理素质。

关于投资，他提出了两个基本原则：不要害怕冒险；冒险时不要赌上全部家当。包括他进攻英镑、泰铢等，都可以看出他始终遵循着这两个基本原则。每次大举进攻前，索罗斯都会先投入小部分资金，投石问路，看看市场的反应，然后决定接下来应不应该加大投入。

这种相当于演绎式的投资策略让索罗斯即使面对强大如英格兰银行那样的竞争对手，也可以大获全胜。当然，他对自己的理论相当有自信，这也是他能赢得“金融大鳄”的一大因素。

2000年，量子基金曾经在科技股上受到重创，但是这并没有让索罗斯怀疑自己的金融逻辑，他一如既往采取以前的投资策略，使得后来量子基金面临次贷危机也能获得高收益。2008年，当全美基金业的平均收益率为-19%时，量子基金的收益率却令人吃惊地高达8%。

索罗斯认准了科技股的潜力，因为曾经的积极进取而大获利润，如今，科技股仍然是量子基金重点布局的行业领域，持仓比例高达26.5%，包括苹果、微软、易趣、亚马逊、Facebook等，甚至还有在美国上市的百度和唯品会。现在，量子基金始终保持着“挣钱”而非“守钱”的状态。而且一旦认准市场走向，索罗斯绝不会只认购某单一品种，而是建立一个宏观的对冲组合。