第1章 财务报表粉饰

第一节 财务报表粉饰的动机分析

财务报表粉饰在我国相当普遍，中农信倒闭、株洲有色巨亏、琼民源事件以及中创集团、海南发展银行被接管、广东国际信托投资公司被关闭，都从一个侧面暴露出财务报表粉饰的严重性。财务报表粉饰极具危害性，它不仅误导投资者和债权人，使他们根据失实的财务信息作出错误的判断和决策，而且也误导政府等监管部门，使监管部门不能及时发现、防范和化解企业集团和金融机构的财务风险。

有鉴于此，本章拟探讨财务报表粉饰的动机、类型、常见手段和识别方法，并以此为基础，一起来探讨一下我们在阅读公司的财务报表的过程中如何来识破这些陷阱。

首先，我们必须要了解公司进行财务报表粉饰的动机有哪些，只有知道了这些动机之后，我们才能够更进一步地识破财务报表粉饰的手段。总的说来，上市公司进行财务报表粉饰的动机主要有以下几种：

1．为了业绩考核而粉饰财务报表

企业的经营业绩，其考核办法一般以财务指标为基础，如利润（或扭亏）计划的完成情况、投资回报率、产值、销售收入、国有资产保值增值率、资产周转率、销售利润率等，均是经营业绩的重要考核指标。而这些财务指标的计算都涉及会计数据。除了内部考核外，外部考核如行业排行榜，主要也是根据销售收入、资产总额、利润总额来确定的。

经营业绩的考核，不仅涉及企业总体经营情况的评价，还涉及企业管理者经营管理业绩的评定，并影响其提升、奖金福利等。为了在经营业绩上多得分，企业就有可能对其财务报表进行包装、粉饰。可见，基于业绩考核而粉饰财务报表是最常见的动机。

2．为了获取信贷资金和商业信用而粉饰财务报表

众所周知，在市场经济下，银行等金融机构出于风险考虑和自我保护的需要，一般不愿意贷款给亏损企业和缺乏资信的企业。然而，资金又是市场竞争取胜的四要素（产品质量、资金实力、人力资源、信息资源）之一。在我国，企业普遍面临资金紧缺局面。因此，为了获得金融机构的信贷资金或其他供应商的商业信用，经营业绩欠佳、财务状况不健全的企业，难免要对其财务报表修饰打扮一番。

3．为了发行股票而粉饰财务报表

股票发行分为首次发行（IPO）和后续发行（配股）。在IPO情况下，根据《公司法》等法律法规的规定，企业必须连续三年盈利，且经营业绩要比较突出，才能通过证监会的审批。此外，股票发行价格的确定也与盈利能力有关。为了多募集资金，塑造优良业绩的形象，企业在设计股改方案时往往会对财务报表进行粉饰。

在后续发行情况下，要符合配股条件，即企业最近三年的净资产收益率每年必须在10%以上。因此，10%的配股已成为上市公司的“生命线”。

4．为了减少纳税而粉饰财务报表

所得税是在会计利润的基础上，通过纳税调整，将会计利润调整为应纳税所得额，再乘以适用的所得税税率而得出的。因此，基于偷税、漏税、减少或推迟纳税等目的，企业往往对财务报表进行粉饰。当然，也有少数国有企业和上市公司，基于资金筹措和操纵股价的目的，有时甚至不惜虚构利润，多交所得税，以“证明”其盈利能力。

5．为了政治目的而粉饰财务报表

为了使国有企业走出困境，从某种意义上说，国有企业扭亏为盈、创造良好的经营业绩已成为一项政治任务。对企业管理者而言，完成这项任务可能仕途光明，否则可能职位难保，甚至下岗分流。在这种政治压力下，国有企业很有可能粉饰财务报表。

此外，许多地方的市长、局长会从大型国有企业的厂长、经理中挑选。为了表现其才能，体现其业绩，厂长、经理们就有粉饰财务报表的动机。不难发现，一些企业的老总一旦被提拔为市长或局长，继任者往往不得不花费几年的时间来消化上任厂长经理因粉饰财务报表而遗留下的沉重历史包袱。

6．为推卸责任而粉饰财务报表

表现为：

（1）更换高级管理人员时进行的离任审计，一般会暴露出许多问题。新任总经理就任当年，为明确责任或推卸责任，往往大刀阔斧头地对陈年老账进行清理。

（2）会计准则、会计制度发生重大变化时，如《股份有限公司会计制度》的实施，可能诱发上市公司粉饰财务报表，提前消化潜亏，并将责任归咎于新的会计准则和会计制度。

（3）发生自然灾害，或高级管理人员卷入经济案件时，企业也很可能粉饰财务报表。

通过这种动机的分析，使得我们在分析财务报表的时候，就有必要考虑一下公司在这些方面是否存在相应的压力或者动力，这为我们进一步的分析埋下了伏笔。