第四节 站在生命的高度看理财

年轻人不能做月光族，这个道理听上去好像大家都能明白，但许多人并没有真正从生命周期理论的高度完全理解这句话所蕴藏的丰富内涵，那不妨让我们从生命的高度来俯瞰理财的意义吧。

 

在整个第二章中，力哥反复提到的一个核心思想是一定要遏制自己的消费欲望，尤其是年轻人，绝对不能做月光族，否则你永远无法迈入理财的大门。这个道理听上去好像大家都能明白，但其实许多人并没有从理论高度完全理解不做月光族所蕴含的重大意义。为了帮大家彻底理清思路，我就想和大家来聊聊生命周期理论。

 

理财理财，前提是有钱可以打理。那如何才能有钱打理呢？你就必须要让你的支出小于你的收入。那为什么我们在年轻的时候，必须要让我们的支出小于收入呢？为什么不能赚多少花多少，达到收支平衡呢？

归根到底，这是因为我们这一生的收入曲线和支出曲线严重不匹配。

从摇篮走向坟墓的过程中，我们在人生不同时期的支出和收入情况都是不同的。如果我们一生的收支曲线是完全吻合的，赚多少，正好花多少，那就真的不需要理财了。到见上帝之前的那一刻，把我们之前一个月赚到的最后那点钱都正好花完，一分不多，一分不少，不会出现“人在天堂，钱在银行”的窘境，那就最完美的了。只可惜，现实世界从来没有那么完美的事情。

从理财角度看，我们这一生可以分成这么几个时期。

成长期

一是成长期，从你出生到你工作之前（有的是18岁，有的是22岁，有的读研的是25岁）。

这段时间收入基本为零，但这段时间你是一直有支出的，而且支出会随着你的年龄增长不断增加，中学阶段的支出比小学阶段要多，大学阶段的支出比中学阶段要多。尤其到了大学阶段，许多父母还想着以后送孩子出国留学，那可就是动不动几十万上百万的巨额支出。正是由于这些巨额的刚性支出的存在，使得我们做父母的必须要为孩子未来的教育经费提前做好相应的教育规划。

单身期

第二阶段是单身期，从你踏上社会到你步入婚姻殿堂之前。不同的人这段时间的长度也不一样，那些准备一辈子打光棍的这里就不做讨论了。总体上看，大部分的单身期一般在20-30岁之间。

这段时间，你已经有了自己的收入，但因为是职场新人，收入刚开始还很低，只是在慢慢增长。而这段时间你的支出则可多可少。

说“可少”是因为你只不过单身一人，你不用养房子、养车子、养老婆、养孩子，一人吃饱，全家不饿，再不济天天啃两块钱一碗的泡面也饿不死自己。

说“可高”是因为年轻人的消费欲望正处于一生中最强烈的时期。身体里荷尔蒙分泌特别旺盛，就是喜欢折腾，到处玩耍。尤其受到今天铺天盖地的商业广告的影响，许多年轻人收入不高，却习惯吃好的喝好的穿好的用好的，导致自己变成卡奴月光族。

但因为你接下去的人生阶段会面临很大的财务压力，所以这一时期，应该是好好学习理财知识，开始不断进行储蓄，积攒资本，你必须要让你的收入高于你的支出才行。

为什么下一个人生阶段会面临很大的财务压力呢？因为你将进入家庭形成期，这可以说是我们人生中经济压力最大的一个阶段。

家庭形成期

不同人进入家庭形成期的时间也不同，结婚早的，22岁、23岁就进入了，结婚晚的，36岁、38岁才进入。但总体上，大部分人是在25岁-35岁这段时间处于家庭形成期。这段时间之所以悲催，是因为你的职业生涯还在上升期，还在不断学习，还在不断积累人脉、积累技术、积累经验，所以你的收入实际上依然不是非常高。

但你这段时间的支出却会飞速上升。因为你要支付结婚的费用，尤其是买婚房的费用。

尽管力哥一直认为，租房一样可以结婚，租房结婚一样可以幸福，但在现实生活中，愿意租房结婚的人少之又少。而今天，光是这套房子，就足以压垮榨干两个原生家庭，就是双方的父母。接下去，往往结婚后还会买车，养车又是一大笔开支。结婚后只要身体没病，也不是坚持要做丁克的，肯定没两年就会要孩子，这又是一大笔开销。

所以在这个阶段，我们遇到了人生中最大的一个瓶颈，支出需求迅速膨胀，而收入增速却远远赶不上支出的增速。那怎么办呢？

从理财的角度看，解决办法只有两个。一是在之前单身期努力积累财富，延后消费，延后到什么时候消费呢？就是你买房结婚的时候消费。二是向未来借钱，问银行贷款。这就是贷款买房这件事从生命周期理论上来看的合理性和必要性。

实际上，这两个办法都是从时间上对你一生中所能支配的财富进行乾坤大挪移。要不延后，要不提前。所以年轻人贷款买婚房不是什么不合理的事情。国外年轻人要结婚买房一样要贷款，只不过人家房价没涨这么吓人，所以人家年轻人更愿意租房结婚，等今后经济实力更强大的时候再去买房。毕竟人家不会出现我今年要是不买房，明年一看，我擦，房价涨了20%这种奇葩景象，所以人家等得起。

当然，中国实际上还存在第三个解决办法，就是啃老。

而从生命周期理论上看，啃老这件事就是让你爸妈把未来自身的养老基金提前给儿子买房用了。这笔钱原本是你爸妈在工作的时候辛辛苦苦攒下来的，想要延迟到退休以后再用的，但为了给你买房，帮你成家，不得不又在自己刚刚退休没多久甚至还没退休之前，打破既定的退休养老计划，把钱又提前支取了出来。

所以从理财的角度看，啃老这件事情无论对父母还是孩子，都是一件很让人感到痛心的事。如果你在结婚买房这件事情上已经啃了你爸妈了，那就请今后更加努力的工作赚钱，并想办法重新为你爸妈准备好原本就应该属于他们未来的那一份养老基金吧。

家庭成长期

再往后，就进入家庭成长期了。

这段时间你的支出会比结婚生孩子那段消费高峰期低一点，但也不会低太多，因为你还要养孩子、还房贷。但幸运的是，大部分人在这一时期，大概是35-50岁之间，就慢慢达到一生事业的高峰。

这段时间，你的精力和阅历达到了一个相对平衡的高点——既已经积累了相当多的社会阅历和工作经验，又依然保有足够的精力，所以一般情况下，一个人在45-50岁的时候将达到一生事业和收入的高峰。结果整体上看，这一时期你的收入依然会明显超过你的支出，这也是你一生中积累资产，并让投资产生复利效应的最重要的时期。

而到了家庭成长期的尾端，也就是你的孩子到了18岁要上大学或者去留学的时候，你的家庭支出又会出现一个小高峰。

没错，轮回开始了。

在你的成长期最后那段岁月，你的父母承担了你突然增长的大学费用，而现在，轮到你来为你的子女承担这样的费用了。虽然从法律上说，子女18岁成人以后，父母就没有继续抚养孩子，供他们读书的法定义务了，但做父母的在自己财力许可的情况下，终究还是希望孩子能够获得更高的学历，未来有更高的人生起点。这也是为什么但凡经济条件不错的家庭，都想换贵得要命的学区房，就是想尽自己的能力，为孩子创造更好的学习成长和成才的环境。

家庭成熟期

而到了此后的家庭成熟期，差不多是50-60岁的时候，一般情况下，一个人的收入很难再有大幅提高了。如果身体不好的话，甚至这时可能会出现收入下滑。因为这段时间，你的记忆力，精力，各方面身体机能都在快速衰退，开始白发丛生，各种年轻时不注意身体而欠下的债，这时都一点点开始来问你讨债了。而这时，你的孩子也长大了，开始带男朋友女朋友回家了，考虑要结婚了……

没错，你不得不开始面对人生的暮年了——夕阳无限好，只是近黄昏。

对于绝大部分人来说，到了这把年纪，你这一辈子，可能也就这样了吧。看到希望、梦想、雄心壮志这些字眼，你已经感觉不到什么激情了。当然，如果这时你已经从一个年轻草根成长为一个中老年土豪的话，口袋里不差钱，那这段时间你要特别当心，不要出轨，不要找小三，不要想在年轻的女大学生身上寻找你早已失去的青春和激情，否则的话……哼哼，你会死得很惨的！

这段时间，人往往会特别容易怀旧，最近发生的事情记不清，很久以前自己年轻气盛时做的事情倒记得门清，而且很容易产生长江后浪推前浪，而我已经被拍死在沙滩上的挫败感和无力感。但幸运的是，这段时间因为你的子女已经踏上社会了，所以你不需要再抚养你的孩子了，甚至你孩子还会每月拿钱孝敬你，你的支出也会大幅下滑。

但中国的家庭可能会出现一个全世界很少见的现象，就是我上面说的，你在家庭形成期的时候，伸手问父母要买房的首付，而现在你的孩子要结婚了，他也来问你要钱买房了，这就有可能会形成你一生中第二个支出高峰。而这个奇葩的支出高峰，真的是一个悲剧——整个时代的悲剧。

当然，如果你现在只有二三十岁，也不用太担心，因为等几十年后你的孩子要结婚了，那时的中国是啥样，那时中国的房价是比现在还要贵好多，还是像日本那样早就崩盘了，我们谁都说不准……

退休期

到了60岁以后，你就正式进入退休期了。当然，对于现在40岁以下的人来说，应该是65岁甚至67岁以后才会进入退休期，因为将来我们这代人绝对不可能60岁退休，不管男女，肯定65岁以后才能退休。

到了退休期以后，如果你没有一技之长，没有继续在工作岗位上发挥余热的话，那你的收入就只有社保养老金了。而从现在的社保养老金的替代率上看，只有可怜的30%左右，也就是退休前你一个月工作能赚6000元，退休后养老金只有1800元。你的收入将大幅下滑，但你的支出却不可能比你退休之前产生那么大幅度的下滑。事实上，因为退休以后你有了更多的闲余时间，也就有了更多可以消费的时间，实际上许多人退休以后的支出反而比退休前更多了。

也就是说，这时，我们进入了人生中第三个收不抵支的阶段。

帮大家回顾一下，第一个收不抵支的阶段是成长期，你只能靠你爸妈养你；第二个阶段是家庭形成期，你是靠啃老和问银行贷款熬过去的。现在你老了，你爸妈都作古了，你孩子又没能力给你养老，你的收入曲线远远落在你的支出曲线下方，请问你将老何所依？你该如何面对这残酷的晚年？

在我们一生的理财道路上，有许多中短期的目标，买房、结婚、子女教育、买车、旅游度假、换手机等等。但根本性的所有人都逃不了的一个长期理财目标，就是退休养老规划。没错，你现在积攒的每一分钱，你名下的每一套房产，你抽屉里的每一克黄金，你集邮册里的每一张邮票，你证券账户里的每一股股票，每一份基金，你银行账户里的每一分钱，从根本上看，都是为了这个最终目标准备的。

因为在退休以后，你再靠自己劳动赚钱的能力就基本丧失了，有些老人身体硬朗有过硬技能的还能再兼职赚点外快，但到了70岁以后，这样的机会也会越来越少，因为用人单位也不敢用你这么高龄的老人，他们也怕你用力过猛，在工作岗位上因公殉职。

而最可怕的，就是我们在退休以后，还要活很久很久！这就是最让力哥感到忧心忡忡的长寿风险！

没错，随着科技和医疗技术的飞速进步，我们这一代人老了以后，很有可能一个个都能活到80岁、90岁甚至100岁，变成24K纯老不死！老不死不可怕，可怕的是人没死，但钱花完了，那种绝望，才是真正的绝望……

所以我们为什么一定要理财，从生命周期理论上看，就是这个道理。

做出最正确的人生选择

而这套生命周期理论，也给了我们许多启发。

第一，年轻时千万不要做月光族，再困难的情况下也要节制消费，坚持储蓄，让自己的收入超过自己的支出。

第二，在结婚买房的时候，要敢于贷款。房贷是压力也是动力，在30-50岁这一段你人生最黄金的岁月里，鼓励你更加努力的工作拼搏。

第三，在孩子的理财需求和你自身的理财需求产生冲突时，请优先考虑你自己的养老需求而不是子女留学的需求。

优先考虑孩子是中国家长总是会犯的错误，乃至于自己将来可能面临老无所依的局面也在所不惜。因为爱孩子，相信我把一切给了孩子，以后老了孩子一定会照顾我对我好。但我只能说，孩子对你好，是你的福气，孩子如果以后没有那么孝顺你，那你该怎么办呢？你不能把自己晚年生活的幸福，完全押宝在你孩子的人品上。可能现在你觉得他很孝顺，但结婚以后到底是更听你的，还是更听他媳妇的？你不知道……

所以请永远不要把这种风险，完全自己承担下来。说到底，结婚以后，他们夫妻俩是一个家庭，一个财务共同体，而你和你的孩子则是两个家庭了。

第四，请看好你手里的房子。

当我们经历过恐怖的股灾以后，我们会更加明显感受到金融资产的风险，而房子作为一种固定资产的稳定性就明显体现出来了。尤其到我们老了以后，视力退化了，记忆力不行了，理解力不行了，脑子不好使了，大量的金融创新我们搞不懂了，我们不知道如何去操作那么复杂的套利回购，但我们知道一点，房产证上写的是我的名字！这房子每个月出租赚到的租金是我的！黑客或许会把你支付宝里的钱偷走，但不可能把你的房子偷走！

最后，生命周期理论在投资实践上最大的指导意义就是根据这个理论诞生了所谓的生命周期基金。

因为年轻的时候，我们未来能赚钱的机会有很多，所以我们能承受更大的投资风险，就可以把更多的资金投入到股票这种高风险的权益类资产中，谋求更高的投资回报，这时候，这个基金就更像一个股票型基金。而随着时间的流逝，我们的年纪一点点变大，我们的资产积累得越来越多，距离退休的时间越来越近，我们的资产也就越来越经不起亏损。所以就必须要逐渐把越来越多的自己从股票转移到债券。

也就是说，这个基金是会随着时间的流逝而不断变形的——最开始是股票型基金，慢慢就变成偏股混合型型基金，然后会变成偏债混合型基金，再变成纯债基金，最后慢慢的就会变成一个最最安全，流动性最高的货币市场基金。这样退休老人们就可以很方便的从中支取资金用于生活。

在国外，生命周期基金是非常流行的一种基金形式，美国大部分的401K养老金计划都是采取这种运作模式。国内也有生命周期基金，比如汇丰晋信2016生命周期基金、大成2020生命周期基金，但很可惜，发展得都不好。

原因还是力哥之前说过的，中国过去30年的变化太快了，我们身边充斥着一夜暴富的故事，我们的国民喜欢追求赚快钱，根据生命周期来投资，那也太慢了吧。如果眼下正好是牛市，我才不管我的生命周期处于什么阶段，有多少钱就买多少股票，能赚多少赚多少。这样的投资者群体就注定了生命周期基金在中国是很难在短期内快速发展壮大的。

但我们自己在组建投资组合的时候，同样可以参考生命周期基金的形式，在年轻的时候多配置一点股票型基金，到快退休的时候，多配置一点债券型基金。等退休以后，就要把相当一部分资金转移到货币基金中。

理财就是理人生，生儿育女，养家糊口，从大的人生时间节点上看，我们的一生其实都差不多。所以重要的是，在你所处的人生阶段，做出最正确的人生选择。不管是家庭上的选择，还是事业上的选择，亦或者是理财上的选择。只有一次又一次正确的选择，才能最后成就你的幸福人生。

力哥说理财　思考

试着根据生命周期理论，组建最适合你当下的投资组合。