第5章 你不可不知的经济学原理(2)

【二八定律：独辟蹊径，赚少数人的钱】

二八定律，也叫巴莱多定律，是19世纪末20世纪初意大利经济学家巴莱多提出的。他认为，在任何一组东西中，最重要的只占其中一小部分，约20％，其余80％的尽管是多数，却是次要的，因此又称二八法则。习惯上，二八定律讨论的是顶端的20%，而非底部的20%。

犹太人也认为，世界上许多事物都是按78∶22的比例存在的。比如，空气中氮气占78%，氧气及其他气体占22%；人体中的水分占78%，其他为22%；等等。今天，人们惊奇地发现，“二八定律”几乎适用于生活的方方面面，比如，总是20%的客户带来了80%的业绩，从而创造了80%的利润；世界上80%的财富是被20%的人掌握着，世界上80%的人只分享了20%的财富；公司的事情有20%是关键问题、重点问题，这20%的事情可能决定了80%的结果。

日本的一位钻石商人就运用“二八定律”在商业上取得了意想不到的成功。他分析认为，钻石主要是高收入阶层的专用消费品，普通大众很难消费得起。而一般的商业理念则是：消费者少，利润肯定不高。但大多数人都忽略掉的一个问题是，一般大众和高收入人数的比例约为8∶2，但他们拥有的财富比例却是2∶8。这个日本商人正是看中了这点，他决定拓展自己的钻石生意。

他来到东京的S百货公司，要求获得一个展位推销他的钻石，但经理认为在普通的百货公司销售昂贵的钻石根本就不靠谱，断然拒绝了他的请求。

但商人没有退缩，他跟经理谈到了“二八定律”，谈到了自己计划的可行性。最终，经理被打动了，但他仍然只是准许商人在郊区的M店试着运营一段时间。M店远离闹市，顾客极少，但这位商人对此并不过分担忧。他坚信，钻石毕竟是高级的奢侈品，是少数有钱人的消费品，生意的着眼点首先得抓住那些握有大多数财富的少数人才行。

事实证明了商人眼光的独到之处，开张没多久他就在M店取得日销售6000万日元的销售额，这大大突破了一般人认为的500万日元的销量。当时正值圣诞节，商人为了吸引顾客，和纽约的珠宝行联络，发过来各式大小钻石，深受顾客的欢迎。接着，商人又开设了十几家连锁店经营钻石生意，生意异常火爆。

商人的钻石生意成功了，奥秘究竟在哪里呢？就在于“二八定律”。因此，当你决定投资理财的时候，眼光一定要独到。“不要把你所有的鸡蛋都放在一个篮子里”，这个曾获诺贝尔奖的著名经济学家詹姆斯·托宾的理论，已经成了众多老百姓日常理财中的“圣经”。但二八定律却要求尽量把80％的“鸡蛋”放在20％牢靠的“篮子”里，然后仔细地盯紧它，这样才可能使有限的资金产生最大化的收益。之所以这样说，是因为在当前的经济条件下，许多理财产品都是同质的，这也就意味着如果选择了同质化的理财产品，那么你所面临的系统风险是一样的，这样不仅达不到分散资金的目的，反而可能会加大风险。譬如，你投资了某债券，又去买了某债券基金，此时一旦债券市场发生系统风险，你的这两个投资就都会发生损失。

当然，投资理财也必定会面临一定的风险，投资者要想获得比市场高20％的收益，就将付出比一般银行储蓄多80％的风险。比如银行一年期利率高于活期利率，就是对于流动性风险的补偿。了解了这个原理，在选择日常理财产品时，就应对高收益品种保持一份谨慎，特别是那些不符合目前规定的理财品种，其高收益的背后，是对于信用风险的补偿。收益越高，代表了其发生信用危机的可能性就越大，这种信用风险实际上就是转嫁了处罚它的违规成本。

此外，对于某些金融机构推出的保本理财产品也要引起足够的重视。目前这类保本理财产品在实际运营过程中基本上都需要封闭一段时间，在这段时间内就要面临利率风险、通货膨胀风险、流动风险等。对此，投资者要有明确的认知。

【洼地效应：安全区域更容易吸引资金流入】

洼地，顾名思义，就是中间低四周高的自然地形。如同水往低处流一样，资金也会向交易成本低的地方集中，这在经济学中被称作“洼地效应”。从经济学理论上讲，“洼地效应”就是利用比较优势，创造理想的经济和社会人文环境，使之对各类生产要素具有更强的吸引力，从而形成独特的竞争优势，吸引外来资源向本地区汇聚、流动，弥补本地资源结构上的缺陷，促进本地区经济和社会的快速发展。简单地说，指一个区域与其他区域相比，具有更强的吸引力，从而形成独特的竞争优势。资本的趋利性，决定了资金一定会流向更具竞争优势的领域和更具赚钱效应的“洼地”。

比如深圳，它拥有国家所给予的巨大的政策优势、沿海并与香港毗邻的地缘优势，吸引了来自全球各地的资金、技术和人才，以至在短短的二十年里就从一个偏僻落后的小渔村发展成了一个繁华兴盛的国际大都市。在这个过程中，深圳之所以能吸引各地的资金、技术，靠的就是政策优势和地缘优势所带来的“洼地效应”。

“洼地效应”无疑对深圳经济的发展起到了加速作用。如果没有这种效应，深圳就会和沿海许多小村镇一样，发展程度也会相差不大，而不会成为今天的国际性大都市。与此类似，各地星罗棋布的经济开发区也正是利用了“洼地效应”的加速作用，从而获得了远高于开发区之外的发展速度。

在当下中国，房地产业作为主要的投资手段，不仅是保值增值的载体，还是规避通货膨胀的主要手段。对房地产来说，“价格洼地”是促进房地产销售的主要因素之一。所以说，只要洼地存在，房地产就有上涨的空间。当然在房地产实际开发中，所谓的“洼地”也可能是市政中心、城市广场或历史建筑区等对区域价值有提升作用的区域。

从纯经济学上来讲，在市场经济条件下，资本也是由以前的资金、劳动力、技术和资源相结合而产生的，作为生产要素之一，它分得利润也是天经地义的。尤其是在技术、专利也能参股的今天，按劳分配和按资分配相结合也不再是一个陌生的话题。资本的拥有者正是看到了当地的比较优势，并从比较优势中看到了获取高额利润的可能，才会把资本投向这个地方而不是另外的地方。能获取相对于其他地方高得多的利润，这就是“洼地效应”形成的动力之源。

因此，对于投资者来说，如何能在市场上找到真正的“洼地”，以能获得投资的巨大收益呢？

（1）某些从事实体产业的公司，其经营方向和经营业绩在一段时间内长期稳定，在危机中不但没遭受重创，还能迅速翻身挺过来的公司股票，则属于“洼地”的投资目标。

（2）关注虽然不是时下热门的炒作概念，但关乎国计民生的股票，例如，属于人民大众最重要的吃饭问题的粮食和农业概念股，是可以而且必须持续发展的永恒产业。如果其业绩和发展预期良好，而且没有被爆炒过，则属于“洼地”，非常具有投资价值。

（3）关注那些属于国家规划扶持发展，真正生产与科研结合，有能力、有规模和实力的企业，因其符合全球人类的革新方向，在不远的将来会影响到后续人类的生产、生活方式，投资这类企业必然有良好的投资回报，当然可能得有一定耐心。

【博傻理论：随大流是明智还是愚蠢】

博傻理论，是指在资本市场中，如股票、期货市场中，人们之所以完全不管某个东西的真实价值而愿意花高价购买，是因为他们预期会有一个更大的笨蛋会花更高的价格从他们那儿把它买走。博傻理论告诉人们的一个重要道理是：在这个世界上，傻不可怕，可怕的是做最后一个傻瓜。

《卖拐》和《卖车》是赵本山在春节晚会上演过的两个经典小品。在小品中，赵本山对范伟饰演的厨师进行“忽悠战术”，到最后终于将拐与车都卖给了他。这两个小品在本质上都是博傻的游戏，“卖车卖拐”的赵本山收获颇丰。

在现今社会，博傻游戏很流行。博傻游戏的构成有时候很简单，甚至可以说骗局是粗糙的，而这种骗局真就如它的字面意思一样，与傻瓜斗智，也就是等待一个傻瓜上当受骗。

现在的人们已经慢慢了解了博傻游戏的方式，也懂得哪些是真哪些是假。然而博傻游戏看似简单，但是在很多时候，博傻游戏依旧可以让人防不胜防。特别是在这种简单粗略的骗局刚刚出现的时候，确实有很多人上当受骗。

在股票市场，博傻游戏也存在。很多人总是秉持着“有人比自己更笨”的策略进行一些非理性的投资，然后等待有人从自己手中高价买走那些根本不值钱的东西。股票市场中的博傻，就是高价买进股票，等行情上涨到有利可图的时候再迅速卖出。这种操作策略在股市中被称作“傻瓜赢傻瓜”。

其实从理论上讲，博傻也有合理的一面，博傻策略是高价之上有高价，但低价之下还有低价。游戏就是个接力棒，只要不是最后一棒，都是有利可图的。做多了就有利润可以赚，做空的人减少损失，而不巧接到最后一棒的人就是倒霉的人了。

博傻是一次性博弈中惯用的招数。因为只是一次性的交易，因此人们就会更加无所顾忌地去进行这种博傻的博弈对抗。要知道，在博傻游戏中，如果找到了“冤大头”，所赢得的利润要比一般的一次性博弈所赢得的利润还要多。

博傻游戏对于投机者来说，所抱有的思想观点无非就是“世界上有比自己还要傻的人”。因此，博傻基本上已经成为投机者的最爱。对于投机者来说，博傻是一种更有价值的赢利策略。比如在期货或者股票市场上，人们之所以不管某个东西的真实价值，甚至愿意出高价钱去购买，是因为他们预计，会有一个更大的笨蛋愿意出更高的价钱从他们手里买走；比如不知道某只股票的真实价格，但是有人愿意花很多钱去买，就是因为他预期会出现花更高价钱来买的人。

博傻游戏中，只要你不是最大的笨蛋——最后的接棒人，就会成为一个赢家。当然，如果没有人愿意出更高的价钱来买你的东西，做一个比你还要傻的傻瓜，那么你就成了最大的傻瓜。